- Der taiwanesische Aktienmarkt eröffnete am Donnerstag höher, schloss jedoch mit einem leichten Anstieg. Der anfängliche Anstieg von über 1,5 %, ausgelöst durch die starken Prognosen von Micron, wurde durch Verkaufsdruck deutlich eingeengt, was auf Anzeichen von Druck auf hohem Niveau im Markt hinweist.
- Die beeindruckenden Prognosen von Micron (MU:US) führten nachbörslich zu einem starken Anstieg des koreanischen KOSPI-Index um über 6 %, aber der taiwanesische TAIEX schloss nur mit einem Anstieg von 0,46 % bei 46.255,26 Punkten.
- Ausländische Investoren bleiben gegenüber dem taiwanesischen Aktienmarkt weiterhin pessimistisch. In der Vergangenheit wurde ein Rekordverkauf von 177,419 Milliarden NT-Dollar an einem Tag verzeichnet, und die Netto-Leerverkaufspositionen bei Futures bleiben auf einem hohen Niveau von 83.600 Kontrakten, was den Aufwärtsspielraum des Marktes einschränkt.
Doppelte Freude bei Chip-Giganten-Prognosen kann Verkaufsdruck auf hohem Niveau nicht umkehren
Der Halbleitersektor erlebte positive fundamentale Nachrichten, da die neuesten Prognosen von Micron und Qualcomm die Markterwartungen übertrafen. Der Aktienkurs von Micron stieg nachbörslich um über 15 %, was die zuvor bestehenden Bedenken über eine Überbewertung des KI-Sektors deutlich linderte. Dennoch konnten die starken externen Prognosen den taiwanesischen Aktienmarkt nicht stützen. Der TAIEX eröffnete heute mit einem Anstieg von über 1,5 %, geriet jedoch unter Gewinnmitnahmen und Absicherungsverkäufe, wobei der Index zeitweise die Unterstützungslinie berührte. Der Schlussumsatzwert reduzierte sich auf 1,309,394 Billionen NT-Dollar, was ein typisches Muster des Hochverkaufs zeigt.
Ausländische Leerverkaufspositionen als zentrale Marktblockade
Analysten betonen, dass der "starke Beginn, schwaches Ende" des taiwanesischen Aktienmarktes heute hauptsächlich auf die anhaltend pessimistische Positionierung der ausländischen Investoren zurückzuführen ist. Ausländische Investoren verzeichneten zuvor einen Rekordverkauf von 177,419 Milliarden NT-Dollar an einem Tag im Kassamarkt und erhöhten gleichzeitig die Netto-Leerverkaufspositionen im Futures-Markt um 7.103 Kontrakte, was das Gesamtvolumen auf ein hohes Niveau von 83.600 Kontrakten anhob. Die massiven Abhebungen im Kassamarkt und die hohen Leerverkaufspositionen im Futures-Markt zeigen die entschlossene defensive Haltung der ausländischen Institutionen gegenüber der kurzfristigen Neubewertung des taiwanesischen Aktienmarktes.
Schlüssel-Leerverkaufspositionen als Indikator für die zukünftige Marktrichtung
Die Kapitalflüsse im Derivatemarkt werden die kurzfristige Richtung des Marktes bestimmen. Sollte es den ausländischen Investoren heute nicht gelingen, mehr als 5.000 Leerverkaufspositionen signifikant zurückzukaufen, wird das Abwärtsrisiko für den taiwanesischen Aktienmarkt zunehmen. Marktteilnehmer sollten die Veränderungen in der Gesamtstruktur der Futures-Positionen genau beobachten, da dies ein entscheidender Indikator dafür sein wird, ob ausländische Investoren kurzfristig Hedging bei hohen Kursen betreiben oder einen vorübergehenden Abwärtstrend etablieren.
Monatliche Kampf um die Linie beginnt mit Fokus auf TSMC-Investorenkonferenz
Mit Blick auf die Zukunft schätzen Analysten, dass der taiwanesische Aktienmarkt morgen in einem Bereich zwischen 45.300 und 46.700 Punkten handeln wird. Sollte es den ausländischen Investoren gelingen, ihre Leerverkaufspositionen schrittweise abzubauen, könnte der Index über der monatlichen Linie (etwa 45.303 Punkte) eine Bodenbildung vornehmen. Der nächste zentrale fundamentale Katalysator für den Markt wird die Mitte Juli stattfindende Investorenkonferenz von TSMC (2330:TW) sein, bei der die neuesten Prognosen zu fortschrittlichen Fertigungsprozessen und der KI-Nachfrage vorgestellt werden, die entscheidend für die Bestimmung der Marktführerschaft im dritten Quartal sein werden.
