- Ein Bericht der Bank of America hebt hervor, dass die vier großen Reformen, die Indien in den Jahren 2025 bis 2026 vorantreibt, die Wirtschaftsstruktur tiefgreifend umgestalten. Diese umfassen Steuer- und Arbeitsmarktreformen, Energiesicherheit, die Vertiefung des Kapitalmarktes und die Lockerung der Bankenregulierung. Es wird erwartet, dass diese Reformen tiefgreifende Auswirkungen auf den heimischen Aktienmarkt haben werden.
- Die Vereinfachung der Waren- und Dienstleistungssteuer sowie die Erhöhung der Einkommenssteuerfreibeträge setzen über eine Billion Rupien an verfügbarem Einkommen für die Einwohner frei. In Kombination mit der Integration des Arbeitsgesetzbuchs soll dies die Binnennachfrage ankurbeln und den Arbeitsmarkt formalisieren.
- Die Zentralbank erhöht die Obergrenze für ausländische Investitionen in die Versicherungsbranche auf 100 Prozent und lockert den Zugang für ausländische Investoren. Diese Maßnahmen fördern die Vertiefung des Kapitalmarktes und lenken globale Kapitalströme nach Indien, während die Lockerung der Bankenregulierung die Expansions- und Fusionsaktivitäten der Finanzinstitute beleben dürfte.
Steuer- und Arbeitsmarktreformen fördern formelle Beschäftigung und Binnennachfrage
Indien vereinfacht im September 2025 die Steuersätze und erhöht im April 2026 die Einkommenssteuerfreibeträge, wodurch über eine Billion Rupien an verfügbarem Einkommen für die Einwohner freigesetzt werden. Obwohl der BSESN-Index in Mumbai kurzfristig schwankt, zielt die Senkung der Verbrauchssteuer darauf ab, die Bewertung des langlebigen Konsumgütersektors von Grund auf zu verbessern. Die Einführung eines Mindestlohns im Arbeitsgesetzbuch beschleunigt die Formalisierung der Beschäftigung und lenkt Marktmittel in Kernunternehmen mit langfristigen Konsumsteigerungen, wodurch das Risiko der dominierenden informellen Wirtschaft verringert wird.
Energiesicherheit und digitaler Infrastrukturausbau beschleunigen sich unter geopolitischen Einflüssen
Unter dem Einfluss der Krise in Westasien erhöht Indien die Investitionen in die Öl- und Gasförderung und bietet im Mai 2026 Subventionen in Höhe von 375 Milliarden Rupien für die Kohlevergasung an. Diese politischen Anreize treiben den BSEPOWER-Index um 0,27 Prozent nach oben, was das Vertrauen der Investoren in die Energiewende der Versorgungsunternehmen widerspiegelt. Darüber hinaus zieht die Verlängerung der Steuervergünstigungen für lokale Rechenzentren bis 2047 globales Technologiekapital an, was den Druck auf die makroökonomische Abhängigkeit von Rohstoffimporten verringert.
Öffnung des Kapitalmarktes und erweiterter Zugang für ausländische Investitionen erweitern den Kapitalpool
Indien erhöht im Dezember 2025 die Obergrenze für ausländische Investitionen in die Versicherungsbranche auf 100 Prozent, und die Margenpolitik der Zentralbank im Juni 2026 wird voraussichtlich 6 Milliarden US-Dollar anziehen. Mit der Erhöhung der Obergrenze für ausländische Einzelbeteiligungen auf 24 Prozent steigen die Erwartungen an passive internationale Kapitalzuflüsse. Obwohl die Rendite der indischen 10-jährigen Staatsanleihen IN10YT=RR auf 6,725 Prozent gestiegen ist, dürfte die Vertiefung des Kapitalpools und die Lockerung des Zugangs mittelfristig die Volatilität der US-Anleiherenditen ausgleichen und die Liquidität der heimischen Aktienwerte stabilisieren.
Lockerung der Bankenregulierung belebt Fusionen und Übernahmen von Finanzinstituten
Die Reserve Bank of India führt neue Vorschriften ein, die die Geschäftsgrenzen von verbundenen Unternehmen innerhalb von Konzernen klar definieren und die Beschränkungen für Kapitalmarktexpositionen lockern, wodurch Banken Raum für die Finanzierung von Fusionen und Übernahmen sowie Immobilienfonds erhalten. Obwohl der BSEBANK-Index kurzfristig um 0,55 Prozent gefallen ist, verringert die Lockerung der Regulierung die Compliance-Reibungen für Finanzintermediäre. Der Markt erwartet allgemein, dass dieser regulatorische Vorteil die Optimierung und Umstrukturierung der Kreditstruktur fördert und mittelfristig eine Neubewertung der Bankensektoren auslösen könnte.
