USA Rare Earth (USAR) hat bekannt gegeben, dass es mit dem US-Handelsministerium eine unverbindliche Absichtserklärung über ein Unterstützungspaket in Höhe von insgesamt etwa 16 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat und gleichzeitig eine PIPE-Finanzierung in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar abgeschlossen wurde. Nach Bekanntgabe der Nachricht stieg der Aktienkurs des Unternehmens im vorbörslichen Handel spürbar an, was von den Märkten als weiteres Beispiel für die „Beschleunigung der Lokalisierung“ der kritischen Mineralienversorgungskette der USA interpretiert wurde.
Rahmenbedingungen des Deals: CHIPS-Projekt plant Zuschüsse + gesicherte Darlehen
Die bekanntgegebenen Absichten des Unternehmens zeigen, dass die vorgeschlagenen Mittel aus dem CHIPS-Projekt des Handelsministeriums stammen und folgende Struktur umfassen:
- Vorgeschlagene Bundeszuschüsse in Höhe von 277 Millionen US-Dollar
- Vorgeschlagenes vorrangig gesichertes Darlehen in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar (im Rahmen des CHIPS-Gesetzes)
Als Begleitbedingung plant das Unternehmen die Ausgabe von etwa 16,1 Millionen Stammaktien an das Handelsministerium und die Bereitstellung von etwa 17,6 Millionen Optionsscheinen (die Offenlegung in den Dokumenten weist leichte Unterschiede auf, aber die Kernstruktur bleibt konsistent).
PIPE gleichzeitige Umsetzung: Ausgabe von 69,8 Millionen Aktien zu 21,5 US-Dollar/Aktie
Neben den staatlichen Absichtsgeldern hat das Unternehmen auch bekannt gegeben, dass eine PIPE-Vereinbarung in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar abgeschlossen wurde, an der Investoren wie Inflection Point beteiligt sind, mit einem Ausgabepreis von 21,5 US-Dollar/Aktie, insgesamt 69,8 Millionen Aktien, deren Abschluss am 28. Januar 2026 erwartet wird.
Reuters weist darauf hin, dass sich die Gesamtsumme unter Berücksichtigung von PIPE und vorgeschlagener staatlicher Unterstützung auf etwa 31 Milliarden US-Dollar belaufen wird.
Verwendungszweck der Mittel: Round Top Mine in Texas und Magnetherstellungskapazitäten in Ohio
Das Unternehmen plant, die zusätzlichen Mittel zur Expansion der „Mine-zu-Magnet“-Lieferkette zu verwenden: auf der einen Seite die Erschließung der Round Top Mine in Texas, auf der anderen Seite der Bau von Magnetherstellungsanlagen in Stillwater, Oklahoma. Wichtige Meilensteine, die in den externen Materialien des Unternehmens genannt wurden, umfassen:
- Ziel, die kommerzielle Produktion in Round Top im Jahr 2028 zu starten
- Langfristige Ziele umfassen den groß angelegten Abbau und die Trennung der seltenen Erden/kritischen Mineralrohstoffe sowie die Erweiterung der Neodym-Eisen-Bor-Magnetkapazitäten
Gleichzeitig zeigen die SEC-Dokumente, dass diese Absichtstransaktion mehrere Vorbedingungen erfüllen muss (wie die Beschaffung nicht-föderaler Mittel, Lieferverträge, Infrastrukturpläne usw.), und dass die staatlichen Mittel in phasenweiser Freigabe entsprechend der Meilensteine erfolgen werden.
Hintergrund: Erhöhung der US-Investitionen in die kritische Mineralienkette
Reuters berichtet, dass dies der neueste Schritt Washingtons ist, um die Beteiligungen im Bereich kritischer Mineralien zu vertiefen. Zuvor wurden bereits Kapitalinvestitionen in Unternehmen wie MP Materials, Lithium Americas und Trilogy Metals getätigt. Seltene Erden und ihre Magnete finden breite Anwendung in Unterhaltungselektronik, Militärgeräten, Elektrofahrzeugen und medizinischen Geräten.
