Am 14. Oktober 2026 kamen die zehn dividendenstärksten Small- und Mid-Cap-Aktien im Russell 3000 aus dem Energie- und Finanzsektor. Die Dividendenrenditen lagen zwischen 10,12 % und 19,56 %. Drei Energieunternehmen und sieben Finanzwerte schafften es in die Top zehn. Zugleich zeigte der Vergleich, dass bei einigen Unternehmen die Dividendenrendite über der Free-Cashflow-Rendite lag – ein Verhältnis, das Fragen zur Deckung der Ausschüttungen aufwirft.
Energie- und Finanzwerte dominieren die höchsten Renditen
Unter den Energieunternehmen belegte DHT Holdings den ersten Platz, International Seaways kam auf Rang fünf und FLEX LNG auf Rang zehn. Zu den sieben Finanzunternehmen der Auswahl gehörten Dynex Capital, Invesco Mortgage Capital, Blackstone Mortgage Trust, TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Ellington Financial und Rithm Capital. PagSeguro Digital belegte Rang neun.
Die Analyse bezeichnete Aktien mit besonders hoher Dividendenrendite als „Dividendenhunde“. Die Rendite hängt sowohl von der Ausschüttung eines Unternehmens als auch von seinem Aktienkurs ab. Fällt der Kurs, kann die ausgewiesene Rendite steigen. Eine hohe Rendite kann daher neben der Fähigkeit zur Cashflow-Generierung und zur Aufrechterhaltung der Dividende auch eine gedrückte Bewertung widerspiegeln.
Kursziele der Analysten führen zu stark unterschiedlichen Renditeschätzungen
Auf Basis der medianen 12-Monats-Kursziele von Analysten und der erwarteten Jahresdividenden wurde für Blackstone Mortgage Trust ein Nettoertrag von 812,31 US-Dollar bei einem Investment von 1.000 US-Dollar nach Maklergebühren errechnet. Die Schätzung stützte sich auf Kursziele von neun Analysten. Für Adamas Trust ergab sich auf Basis der Kursziele von sieben Analysten ein geschätzter Nettoertrag von 750 US-Dollar, für Industrial Logistics Properties wurden 680,96 US-Dollar auf Grundlage von vier Analysten berechnet.
Für die übrigen Unternehmen in der Top-Ten-Schätzung wurden folgende Nettoerträge angesetzt: 666,65 US-Dollar für Rithm Capital, 645,58 US-Dollar für LCI Industries, 457,96 US-Dollar für Polaris, 455,72 US-Dollar für Clearway Energy, 451,25 US-Dollar für Dynex Capital, 420,85 US-Dollar für Global Net Lease und 412,55 US-Dollar für TPG. Die Zahl der berücksichtigten Analysten variierte je nach Unternehmen. Für TPG lag kein Beta-Wert vor.
Unter der Annahme eines Investments von jeweils 1.000 US-Dollar in die zehn Aktien ergab sich aus Dividenden und möglichen Kursgewinnen ein kombinierter geschätzter Nettoertrag von rund 57,54 %. Das geschätzte durchschnittliche Volatilitätsrisiko der Gruppe lag 13 % über dem breiteren Markt. Die Werte sind Berechnungen auf Basis von Kurszielen und Dividenden und stellen keine tatsächlich erzielten Renditen dar.
Free-Cashflow-Vergleich zeigt Unterschiede bei der Ausschüttungsdeckung
Bei 13 der untersuchten Aktien lag die Free-Cashflow-Rendite unter der Dividendenrendite. Gemessen an dieser Kennzahl überstiegen die Dividendenzahlungen damit das entsprechende Niveau des freien Cashflows. Genannt wurden DHT Holdings, Dynex Capital, International Seaways, Rithm Capital, PagSeguro Digital, FLEX LNG, TFS Financial, Alexander’s, TPG Inc., Portland General Electric, Lincoln National, Stag Industrial und Spire.
Unternehmen mit einer höheren Dividendenrendite als Free-Cashflow-Rendite wurden aus dem als „sicherer“ bezeichneten Screening herausgenommen. Der Vergleich bietet eine Möglichkeit, das Verhältnis zwischen Cashflow und Dividenden zu untersuchen. Er belegt für sich genommen jedoch nicht, ob ein Unternehmen seine Ausschüttung kürzen wird. Konkrete Änderungen der Dividendenpolitik dieser Unternehmen wurden nicht genannt.
Aktienkurs je Dividenden-Dollar unterscheidet sich deutlich
Eine weitere Kennzahl teilte den Aktienkurs durch die jährliche Dividende. Sie zeigt, wie viel Anleger im Aktienkurs für jeden Dollar jährlicher Dividendeneinnahmen bezahlen würden. DHT Holdings wies mit 5,11 US-Dollar den niedrigsten Wert der Gruppe auf, UGI Corp. mit 24,81 US-Dollar den höchsten. Nach den Kriterien der Analyse erfüllten am 14. Oktober alle zehn Aktien den festgelegten „idealen“ Schwellenwert des Kurs-Dividenden-Vergleichs: Die auf ein Investment von 1.000 US-Dollar entfallende Jahresdividende lag jeweils über dem Preis einer einzelnen Aktie.
Nach der Kombination des Rendite-Screenings mit den Kurszielen der Analysten verglich die Analyse die fünf günstigsten Aktien der Top zehn mit der gesamten Gruppe aus zehn Titeln. Zu den fünf Aktien gehörten TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Rithm Capital, Blackstone Mortgage Trust und PagSeguro Digital. Ihre Aktienkurse lagen zwischen 5,64 und 10,83 US-Dollar.
Auf Basis der 12-Monats-Kursziele wies das Portfolio aus fünf Aktien einen geschätzten Ertrag aus, der 38,10 % über dem des Portfolios aus zehn Aktien lag. Blackstone Mortgage Trust verzeichnete in dieser Gruppe mit 81,23 % den höchsten geschätzten Gewinn. Die Ergebnisse beruhen auf einem Screening und Prognosen mit Daten eines bestimmten Stichtags. Die tatsächliche Entwicklung hängt von Veränderungen der Aktienkurse, Dividenden und Unternehmens-Cashflows ab.