Los ETF spot de ether en Estados Unidos registraron salidas netas de 56,1 millones de dólares el 9 de octubre, su novena sesión consecutiva de reembolsos. Todo el flujo negativo del día correspondió a ETHA, el fondo de BlackRock. A la vez, unos 5.000 millones de dólares en posiciones cortas sobre ether se situaban por encima del precio al contado. Ambos datos centran la atención en los flujos de los fondos y el posicionamiento en derivados, aunque ninguno permite por sí solo anticipar la dirección del precio.
Las salidas de nueve sesiones suman unos 697 millones
Desde el 29 de septiembre, los ETF spot de ether en EE. UU. han perdido aproximadamente 697 millones de dólares. Esa cifra contrarresta en gran medida los 850,8 millones de dólares de entradas netas que habían acumulado en las siete sesiones anteriores. La racha actual iguala el récord de nueve sesiones consecutivas de salidas, registrado entre el 17 y el 30 de junio.
Los fondos gestionan ahora unos 15.710 millones de dólares en activos, frente a casi 17.900 millones a finales de septiembre, según datos de SoSoValue. Los flujos de ETF reflejan la demanda de exposición a ether a través de cuentas de inversión tradicionales; las retiradas recientes han borrado buena parte de la mejora que habían mostrado las entradas.
Los ETF de bitcoin registran entradas, tras dos sesiones negativas
Ether cotizaba a 2.496 dólares en el momento de la publicación, prácticamente sin cambios en las últimas 24 horas. El 2 de octubre se situaba en 2.715,50 dólares. Mientras continúan las salidas de los ETF, la actividad en el mercado al contado y el posicionamiento en otras plataformas también forman parte del contexto: los flujos de los fondos, por sí solos, no determinan la trayectoria probable de la criptomoneda.
En contraste, los ETF spot de bitcoin en EE. UU. anotaron entradas netas de 21,13 millones de dólares el 9 de octubre. La cifra llegó después de que registraran retiradas conjuntas de unos 729 millones los días 7 y 8 de octubre, por lo que no bastó para revertir el saldo negativo de esas dos sesiones.
Las posiciones cortas sobre ether rondan los 5.000 millones
En los mercados de derivados, las posiciones bajistas sobre ether situadas por encima del precio al contado sumaban unos 5.000 millones de dólares. Su volumen puede influir en la atención del mercado a la volatilidad y al riesgo de liquidaciones, pero la información disponible no detalla los niveles de precio, las fechas de vencimiento ni la composición de esas posiciones. Sin esos datos, no es posible establecer qué podría activarlas.
Las retiradas de los ETF y las posiciones cortas son señales distintas: las primeras reflejan reembolsos a través de algunos canales de inversión tradicionales; las segundas, apuestas bajistas en derivados. ETHA concentró todas las salidas de los fondos el 9 de octubre, mientras ether apenas varió en el día. Los próximos datos permitirán comprobar si continúan los reembolsos y cómo evoluciona el posicionamiento corto.