El crecimiento de los préstamos para automóviles y de las tarjetas de crédito impulsó los ingresos de consumo de Wells Fargo en el tercer trimestre y permitió que el beneficio neto superara ligeramente las previsiones de los analistas. El banco proyectó además unos ingresos netos por intereses de 13.000 millones de dólares para el cuarto trimestre. La debilidad de las ganancias por trading y de otros ingresos por comisiones presionó el resultado, y las acciones cayeron un 3,1%.
Los ingresos minoristas suben un 5% y las nuevas tarjetas superan las 660.000
Wells Fargo informó el 13 de octubre de que obtuvo un beneficio neto trimestral de 5.950 millones de dólares, equivalente a 1,87 dólares por acción diluida, frente a los 1,85 dólares previstos por los analistas. Los ingresos de la banca de consumo alcanzaron 10.700 millones de dólares, casi la mitad de los 21.900 millones de ingresos totales del banco, con un aumento del 5% frente al mismo periodo de 2025.
El presidente y consejero delegado, Charlie Scharf, afirmó que la situación general de los clientes particulares y empresariales seguía siendo sólida. El número de cuentas corrientes principales continuó creciendo, mientras que durante el trimestre se abrieron más de 660.000 cuentas nuevas de tarjetas de crédito. La concesión de préstamos para automóviles aumentó un 15% interanual.
El gasto con tarjetas de débito y los saldos medios de los préstamos para automóviles también registraron crecimientos de dos dígitos. A su vez, el saldo de los préstamos vinculados a tarjetas de crédito aumentó un 5,5%.
Los datos apuntan a una demanda de consumo resistente entre distintos niveles de renta, pese a la persistencia de la inflación, los tipos de interés elevados y una confianza del consumidor irregular. El impulso se ha reforzado antes de la temporada navideña. Mike Santomassimo, director financiero de Wells Fargo, señaló que el crecimiento de los salarios estaba respaldando el gasto, especialmente entre los clientes de menores ingresos del banco, cuyos sueldos, en general, han mantenido el ritmo de la inflación.
Santomassimo añadió que los consumidores deberían poder hacer frente a los precios más altos y al efecto acumulado de la inflación pasada mientras el mercado laboral mantenga su fortaleza.
La morosidad baja, pero el empleo sigue siendo decisivo
A 30 de septiembre, Wells Fargo tenía 2.900 millones de dólares en préstamos al consumo vencidos y que ya no generaban intereses, un 8,4% menos que un año antes. Durante la conferencia con analistas, Scharf dijo que esperaba un deterioro de las condiciones del crédito al consumo «en algún momento», aunque todavía no había detectado señales de ese empeoramiento.
Los resultados del tercer trimestre de JPMorgan Chase, publicados también ese día, mostraron 1.980 millones de dólares en castigos netos dentro de su división de Banca de Consumo y Comunitaria, una cifra prácticamente sin cambios frente al mismo periodo de 2025. Scott Siefers, analista de TD Cowen, señaló que la resistencia del consumidor estaba manteniendo relativamente estable la calidad crediticia.
Siefers añadió que los problemas en áreas como el sector inmobiliario comercial y las instituciones financieras no bancarias todavía no se habían traducido en tensiones generalizadas. Sin embargo, el aumento de la vulnerabilidad financiera de los hogares, la inflación persistente y unos tipos de interés más altos siguen siendo factores de atención para los mercados.
La evaluación actual de la calidad crediticia de Wells Fargo depende en buena medida de que el empleo y los salarios continúen ofreciendo apoyo a los hogares.
Wells Fargo prevé 13.000 millones en ingresos netos por intereses
Los ingresos netos por intereses aumentaron alrededor de un 5% interanual, hasta 12.500 millones de dólares, en el tercer trimestre. Santomassimo prevé que alcancen 13.000 millones en el cuarto trimestre y afirmó que el banco mantiene el rumbo para cumplir su objetivo de 50.000 millones de dólares en el conjunto de 2026.
David Chiaverini, analista de Jefferies, calculó que un ritmo trimestral de 13.000 millones equivaldría a unos 52.000 millones en términos anualizados, por encima de su previsión para Wells Fargo en 2027.
Los préstamos medios y los depósitos medios crecieron un 11% interanual, hasta 1,03 billones y 1,48 billones de dólares, respectivamente. Los ingresos de las divisiones de gestión patrimonial y banca de inversión también aumentaron.
El comportamiento de las comisiones, no obstante, fue desigual. Las ganancias netas por trading cayeron un 21% interanual, mientras que los ingresos totales distintos de los intereses bajaron un 1,4%, hasta 9.350 millones de dólares.
Gerard Cassidy, analista de RBC Capital Markets, calificó el trimestre de sólido. Chiaverini, en cambio, describió el conjunto de resultados como mixto y destacó la debilidad de los ingresos por comisiones. Las acciones de Wells Fargo cerraron el martes en 80,74 dólares, con una caída del 3,1%, después de que el menor volumen de ingresos no financieros pesara sobre el valor.