- Después de una fuerte ola de ventas en las acciones tecnológicas globales, los mercados bursátiles asiáticos mostraron una recuperación débil el miércoles. Con el sector tecnológico enfrentando una nueva ronda de presión de ventas, el índice MSCI Asia Pacific, que había subido casi un 1%, cayó un 0.9%, lo que indica que las preocupaciones sobre la sobrevaloración de la industria de la inteligencia artificial siguen extendiéndose.
- Como indicador del sector de semiconductores de la región, el gigante de chips TSMC (TSMC:US/2330:TW), con un peso superior al 10% en el índice MSCI Asia Pacific, vio caer su precio de las acciones, arrastrando el índice ponderado de Taiwán hacia abajo. En contraste, el índice compuesto de Corea (Kospi) recibió cierto apoyo después de borrar las pérdidas matutinas debido a rumores de mercado de que Samsung Electronics (005930:KS) podría anunciar un plan de recompra de acciones de 90 billones de wones para distribuir bonificaciones.
- El índice del dólar subió a un máximo de siete meses impulsado por flujos de fondos de refugio seguro, mientras que los futuros del crudo Brent cayeron alrededor del 1% a cerca de 76 dólares por barril, principalmente debido a un acuerdo de paz temporal entre Estados Unidos e Irán que redujo el riesgo de envío en el Estrecho de Ormuz.
El sector tecnológico enfrenta corrección de valoración
En esta ronda de volatilidad del mercado, el optimismo de los inversores sobre los sectores de semiconductores e inteligencia artificial se ha revertido. El índice bursátil de referencia de Asia cayó un 3.6% en la sesión anterior, marcando la mayor caída diaria desde principios de marzo, con el índice Kospi de Corea cayendo un 10%. Esta ola de ventas se extendió al mercado de valores de EE.UU., provocando una caída del 3.3% en el índice Nasdaq 100 y una caída del 1.4% en el índice S&P 500, mientras que un índice de semiconductores muy seguido también cayó alrededor del 8%. Dado que el mercado tenía expectativas muy altas sobre el retorno de la inversión en gastos de capital de las empresas tecnológicas, las valoraciones elevadas y las posiciones abarrotadas hicieron que cualquier cambio marginal negativo provocara una rápida reestructuración de las posiciones apalancadas.
El mercado se centra en el informe financiero de Micron y las variables de oferta
En este contexto, el próximo informe financiero del fabricante de chips de memoria Micron Technology (MU:US) se ha convertido en el principal impulsor para evaluar la resiliencia de la demanda de infraestructura de inteligencia artificial. Las acciones de Micron Technology cayeron un 13% en la sesión anterior, aunque desde 2026 su aumento acumulado sigue siendo superior al 250%. Además, la nueva empresa de chips Cerebras Systems cayó alrededor del 11% en las operaciones posteriores al cierre en EE.UU., ya que su pronóstico de ventas anuales no cumplió con las expectativas del mercado, lo que intensificó aún más las preocupaciones de los inversores sobre si el crecimiento impulsado por la IA es demasiado rápido o demasiado grande.
Salida de capital y ajustes en el estatus de índices regionales
Además de la evolución de las acciones tecnológicas, los cambios en las políticas del mercado regional también han tenido un impacto sustancial en los flujos de capital. El mercado de valores de Indonesia cayó alrededor del 1.5%, principalmente porque MSCI retrasó nuevamente la evaluación del mercado de valores del país, indicando que necesita más tiempo para observar los efectos de las reformas de transparencia recientemente anunciadas. Anteriormente, MSCI había advertido que, debido a preocupaciones sobre la invertibilidad, el mercado de valores de Indonesia podría ser degradado a la categoría de mercado fronterizo. Mientras tanto, MSCI mantuvo a Corea en su cesta de índices de mercados emergentes, sin elevarla al estatus de mercado desarrollado.
Sentimiento de refugio seguro impulsa la divergencia en los mercados de divisas y bonos
Los mercados de divisas y renta fija reflejaron plenamente la conversión defensiva en la asignación de activos. El índice Bloomberg del dólar al contado registró su tercer día consecutivo de alzas, mientras que el oro al contado se vio presionado por segundo día consecutivo, ya que los inversores necesitaban reducir sus posiciones para compensar las pérdidas en otros activos. En el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU., debido al ajuste del mercado de valores y la caída de los precios del petróleo, que en cierta medida aliviaron la presión inflacionaria, los rendimientos de los bonos del Tesoro se estabilizaron. El enfoque actual del mercado se ha desplazado hacia los próximos datos de gasto personal, en busca de más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.
