ARK Invest, la gestora de Cathie Wood, aumentó el miércoles su posición en CoreWeave y redujo su participación en Robinhood. La operación coincidió con una caída del bitcoin, en un contexto de menor apetito por el riesgo por el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., la fortaleza del dólar y las tensiones en Oriente Medio. En conjunto, los ETF de ARK compraron 214.589 acciones de CoreWeave y vendieron 151.903 de Robinhood a través del ARK Innovation ETF (ARKK).
ARK compra 214.589 acciones de CoreWeave
ARKK adquirió 143.673 acciones de CoreWeave y el ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) sumó otras 70.916. CoreWeave (NASDAQ: CRWV) cerró a 88,78 dólares, con una subida del 0,37%. Las compras devolvieron a la empresa de infraestructura de inteligencia artificial a las carteras de los fondos.
La compañía también afronta condiciones operativas vinculadas a un préstamo de 2.600 millones de dólares para infraestructura de IA. Fallos graves del servicio que afecten a los contratos con clientes podrían activar cláusulas de amortización anticipada. Si una incidencia diera a los clientes motivos para rescindir sus contratos, el acuerdo podría exigir inicialmente que se retuviera efectivo. Si el problema se prolongara durante tres fechas de pago mensuales consecutivas, un mecanismo de barrido de caja podría obligar a la empresa a destinar fondos de una cuenta pignorada a amortizar la deuda antes de plazo.
El préstamo tiene un vencimiento aproximado de cinco años, mientras que los contratos con clientes que respaldan la financiación tienen una duración media de unos tres años. CoreWeave prevé renovar esos contratos cuando venzan o alquilar a otros clientes la capacidad de GPU correspondiente. Para los inversores, las renovaciones, el grado de utilización de la capacidad y la fiabilidad del servicio son factores clave para los flujos de caja y para determinar cómo podrían aplicarse las cláusulas del préstamo.
ARK reduce su posición en Robinhood mientras cae el bitcoin
ARKK vendió el miércoles 151.903 acciones de Robinhood Markets. Robinhood (NASDAQ: HOOD) cerró a 109,83 dólares, un 0,29% más, tras caer durante la sesión junto con el bitcoin. La criptomoneda cotizaba a 83.024,79 dólares, con un descenso del 0,30%. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar más fuerte y el conflicto en Oriente Medio también presionaron la demanda de activos de riesgo.
Robinhood destinó recientemente 25 millones de dólares a comprar bitcoin para su balance. Johann Kerbrat, vicepresidente sénior de la compañía, señaló que la operación reflejaba su participación continuada en el ecosistema cripto, pero no suponía un cambio estratégico importante. La empresa mantiene exposición a las criptomonedas y, al mismo tiempo, las distingue de la orientación central de su negocio.
Analistas elevan sus objetivos de precio para Robinhood
El mismo día de la venta de ARK, Benjamin Budish, analista de Barclays, mantuvo su recomendación de «sobreponderar» Robinhood y elevó el precio objetivo a 132 dólares desde 105. Bank of America mantuvo el lunes su recomendación de compra y aumentó el objetivo a 156 dólares desde 140.
Las valoraciones reflejan factores contrapuestos para la compañía. La volatilidad de las criptomonedas puede influir en la actividad de negociación y en los ingresos asociados, mientras que los analistas también siguen de cerca el crecimiento de usuarios, la ampliación de productos y las fuentes de ingresos ajenas al negocio cripto. La venta de ARK corresponde a un ajuste de cartera de un ETF y, por sí sola, no demuestra un cambio en los fundamentales de Robinhood.
Otras operaciones de ARK abarcan biotecnología, defensa y aviación
Los fondos de ARK realizaron varias operaciones adicionales el miércoles. El ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) compró 656.920 acciones de Genius Sports (GENI) y vendió 247.616 de DraftKings (DKNG). El ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) y ARKK adquirieron conjuntamente 1.880.067 acciones de Recursion Pharmaceuticals (RXRX). ARKK también compró 209.379 acciones de Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), mientras que ARKQ y el ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX) sumaron en conjunto 31.040 acciones de AeroVironment (AVAV).
En aviación eléctrica, ARKQ y ARKX compraron conjuntamente 433.331 acciones de Joby Aviation (JOBY). ARKK, ARKQ y ARKX adquirieron entre los tres 161.214 acciones de Archer Aviation (ACHR). Las operaciones de la jornada combinaron compras y ventas en sectores como la infraestructura de IA, la negociación de criptomonedas, la biotecnología, la defensa y la aviación eléctrica.
Al cierre del miércoles, la puntuación de impulso de Robinhood se situaba en el percentil 72 de su grupo de comparación, mientras que su puntuación de valor estaba en el percentil 9. Los inversores seguirán atentos a la cotización del bitcoin y al negocio cripto de Robinhood, así como a las renovaciones de contratos de CoreWeave y a la posible activación de cláusulas del préstamo.