- La escalada de la situación en Medio Oriente y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impulsaron el índice del dólar (DXY) a 101.16, presionando a la baja a las principales monedas asiáticas este lunes.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, insinuó que podría impulsar al mayor fondo de pensiones del mundo, GPIF, a aumentar la asignación de activos nacionales, generando expectativas de un cambio estructural en el yen, que ha estado bajo presión a largo plazo.
- El sector de semiconductores de Corea del Sur sufrió una fuerte venta por parte de inversores extranjeros, lo que provocó un desplome en el índice compuesto de precios de acciones de Corea (KOSPI) y activó un mecanismo de interrupción, arrastrando el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar (USD/KRW) más allá del nivel de 1507.
Riesgos geopolíticos estimulan la compra de dólares
La escalada en Medio Oriente ha aumentado el riesgo en la cadena de suministro de energía global, reavivando las preocupaciones sobre un posible bloqueo del Estrecho de Ormuz y exacerbando las expectativas de inflación global. Los operadores se preparan antes de la audiencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Congreso y la publicación del índice de precios al consumidor de EE.UU. de junio. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. (US10YT=X) subió ligeramente, impulsando el índice del dólar aproximadamente un 0.2% a 101.16. Dado que las expectativas de recorte de tasas han sido contenidas recientemente, los fondos de refugio seguro se concentran en activos en dólares, presionando a las monedas no estadounidenses.
Expectativas de políticas de pensiones apoyan al yen
El tipo de cambio del yen frente al dólar (USD/JPY) rebotó un 0.4% hasta cerca de 162.3, mientras el mercado sigue asimilando las declaraciones del Ministro de Finanzas de Japón sobre guiar al fondo de inversión de pensiones del gobierno para aumentar la inversión en activos financieros nacionales. Los analistas señalan que si este mayor inversor institucional del mundo inicia un reequilibrio de la asignación de activos, trasladando parte de sus posiciones en el extranjero de vuelta a Japón, se espera que genere una demanda potencial de compra de yenes de entre 12 y 30 billones de yenes. Si esta orientación política estructural se establece, podría convertirse en un importante punto de inflexión en el canal de depreciación continua del yen durante el último año.
Caída del mercado coreano presiona al won
Afectados por la salida de capitales del sector de inteligencia artificial y semiconductores a nivel global, los inversores extranjeros intensificaron la venta de gigantes tecnológicos coreanos como Samsung Electronics y SK Hynix. El índice compuesto de precios de acciones de Corea experimentó una caída intradía de más del 8%, activando el mecanismo de interrupción. La salida de capitales de las acciones de semiconductores arrastró directamente al won a la baja, con el tipo de cambio del dólar frente al won subiendo un 0.6% hasta cerca de 1507. La corrección en la valoración del sector tecnológico y la salida de capitales se retroalimentan, aumentando la volatilidad de las monedas de mercados emergentes a corto plazo.
Monedas regionales esperan datos clave
En otros mercados asiáticos, el dólar australiano también se debilitó frente al dólar, mientras que el tipo de cambio del yuan (USD/CNY) se mantuvo relativamente estable bajo la guía del tipo de cambio central del banco central. Los inversores están en modo de espera, aguardando la publicación de datos comerciales de junio de China, el producto interno bruto del segundo trimestre y las ventas minoristas de bienes de consumo. Además, el Banco de Corea anunciará su decisión sobre las tasas de interés y Singapur publicará los datos preliminares del segundo trimestre, con los flujos de capital transfronterizos en Asia aún altamente dependientes de los cambios marginales en las políticas de las principales economías.