La tensión en Medio Oriente se modera, disminuye el atractivo del oro como refugio
El presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció que Israel e Irán han alcanzado un acuerdo de alto al fuego y que la próxima semana comenzarán negociaciones nucleares con Irán. A medida que disminuyen las tensiones en Medio Oriente, la demanda de oro como refugio seguro a corto plazo ha disminuido notablemente, ejerciendo presión para un retroceso en los precios del oro.
Aunque tanto Israel como Irán afirman haber alcanzado objetivos estratégicos, los expertos advierten que aún no se han resuelto los problemas fundamentales, lo que deja abierta la posibilidad de que el conflicto se intensifique nuevamente. La Agencia Internacional de Energía Atómica señala que la tecnología nuclear de Irán sigue siendo sostenible, y esta incertidumbre podría ser un factor que motive la volatilidad futura de los precios del oro.
Powell reitera una postura cautelosa, el mercado se divide más sobre el momento de recortes de tasas
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su testimonio ante el Congreso, indicó que la nueva ronda de políticas arancelarias del gobierno de Trump podría derivar en "riesgos de inflación más prolongados", por lo que se debe ser cauteloso respecto a la reducción de tasas de interés. Subrayó que las medidas arancelarias de 2024 difieren de las de 2018, y que se debe observar su impacto específico en las tendencias de precios y las expectativas inflacionarias.
Las declaraciones de Powell enfatizaron la señal de "esperar y ver", contrarrestando las frecuentes presiones de Trump para recortar tasas. Trump incluso ha afirmado que ya tiene tres o cuatro candidatos para suceder al presidente de la Reserva Federal, intentando influir políticamente en la dirección de la política monetaria.
Dollar alcanza mínimo, retroceso de bonos del tesoro respalda los precios del oro
A medida que el mercado apuesta a un 85% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, el índice del dólar ha caído consecutivamente, alcanzando su punto más bajo desde marzo de 2022. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han retrocedido ligeramente. Sin embargo, a pesar de un aumento en el apetito por el riesgo, persisten las incertidumbres.
Análisis del Banco Standard Chartered señala que si los datos del PIB de EE. UU. y las solicitudes iniciales de desempleo publicadas el jueves son mediocres, sumado a un índice PCE de inflación moderado el viernes, podría aumentar aún más las apuestas del mercado por un recorte de tasas, beneficiando indirectamente los precios del oro.
Datos del sector inmobiliario débiles podrían fortalecer el valor refugio del oro
Los datos de ventas de nuevas viviendas en EE. UU. en mayo mostraron una caída abrupta, con ventas anualizadas reduciéndose a 623,000 unidades, el nivel más bajo en siete meses, y el ciclo de suministro aumentando a 9.8 meses. Los analistas consideran que esto refleja una baja en la confianza del consumidor y una presión por el aumento de los costos de adquisición de viviendas.
La debilidad del mercado inmobiliario afecta las perspectivas de recuperación económica de EE. UU. y hace que el oro sea nuevamente una opción de activos de refugio. Algunos economistas señalan que el aumento del inventario de viviendas podría ser un indicio de desaceleración económica, reforzando la función de preservación de valor del oro.
Observación técnica: La oscilación temporal del oro podría continuar
Desde una perspectiva técnica, el oro oscila y se consolida por encima de los 3,300 dólares por onza. Si no logra superar esta resistencia, no se descarta una mayor corrección hacia la zona de los 3,120 dólares. No obstante, si los datos del PCE son inferiores a lo esperado o si resurgen riesgos geopolíticos, los precios del oro aún podrían desafiar la resistencia por encima de los 3,400 dólares.
Intensa lucha entre compradores y vendedores en el mercado del oro, esperando que los datos cruciales revelen la dirección
El oro se encuentra actualmente en un punto de intersección entre la mitigación de riesgos macroeconómicos y la incertidumbre política. Los inversores deben enfocar su atención en el progreso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, las señales de la Reserva Federal y la guía integral de datos económicos. A corto plazo, es probable que el mercado se caracterice por una alta volatilidad, por lo que la cautela es lo más adecuado.
