Las acciones estadounidenses de crecimiento siguieron avanzando pese al fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El Nasdaq Composite marcó un nuevo máximo histórico y el S&P 500 avanzó ligeramente hacia su propio récord. El Dow Jones Industrial Average y el Russell 2000 llegaron a caer a mínimos de tres meses, aunque ambos rebotaron el viernes. La agenda de la próxima semana estará dominada por los resultados de Micron Technology, el decimocuarto vuelo de prueba de Starship, la presentación del nuevo Roadster de Tesla, el índice de inflación PCE subyacente y el informe mensual de empleo.
Las grandes compañías de crecimiento concentran el avance
En el conjunto de la semana, el Dow Jones subió un 0,3%, incluido un avance del 0,9% el viernes. El S&P 500 ganó un 1,2% y el Nasdaq Composite avanzó un 2,1%. El Russell 2000, centrado en empresas de pequeña capitalización, perdió un 0,8%, mientras que el ETF Invesco S&P 500 Equal Weight retrocedió un 0,6%. La brecha de rentabilidad mostró que la subida seguía dependiendo principalmente de los valores tecnológicos y de crecimiento de gran capitalización.
Las acciones de semiconductores lideraron el mercado. Los títulos de software también subieron, aunque se alejaron de sus máximos semanales. Paralelamente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó 18,5 puntos básicos durante la semana, hasta el 5,18%. El viernes llegó brevemente al 5,23% intradía, su nivel más alto desde 2007. Los futuros del crudo estadounidense bajaron un 3,8% semanal y cerraron en 92,41 dólares por barril.
Entre los ETF orientados al crecimiento, el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF avanzó un 1,6%, con Microsoft entre sus principales posiciones. El VanEck Semiconductor ETF subió un 5,9% y tiene una participación relevante en Micron. El ARK Innovation ETF ganó un 2,9%, mientras que el ARK Genomic Revolution ETF avanzó un 3,3%. Tesla y SpaceX son las dos mayores posiciones del conjunto de ETF de ARK Invest. El ETF de metales y minería cayó un 0,3%; el Energy Select Sector SPDR Fund perdió un 3,5%; el Health Care Select Sector SPDR Fund subió un 1,4%; el Industrial Select Sector SPDR Fund ganó un 0,4%, y el Financial Select Sector SPDR Fund bajó un 1,8%.
Micron pondrá a prueba la demanda de chips de memoria
Micron publicará sus resultados el miércoles por la tarde. El mercado espera que el beneficio por acción aumente un 940% interanual y que los ingresos crezcan un 350%, hasta 51.000 millones de dólares. Además de las cifras trimestrales, los inversores seguirán de cerca las previsiones de Micron sobre la demanda de chips de memoria, los precios de sus productos y el gasto en infraestructura para inteligencia artificial.
Las acciones de Micron subieron un 6,5% semanal, hasta 1.082,28 dólares, y superaron los máximos de corto plazo registrados en agosto y septiembre. Sandisk cayó un 0,8%, hasta 1.777,80 dólares, después de romper al alza un máximo de corto plazo el martes y retroceder posteriormente. SK hynix, fabricante surcoreano de chips de memoria, avanzó un 2,2%, hasta 191,56 dólares; la compañía comenzó a cotizar en Estados Unidos en julio de este año.
Seagate Technology escaló un 6,8% en la semana, hasta 916,93 dólares, y superó con claridad su media móvil de 50 sesiones. El fabricante de discos duros se enfrenta ahora a una resistencia cercana a una línea de tendencia y todavía cotiza por debajo del máximo de agosto, situado en 1.013,99 dólares. El patrón de consolidación apunta a un nivel de referencia de ruptura de 1.145 dólares. La evolución de estas acciones dependerá directamente de los resultados y las previsiones de Micron, especialmente de la valoración del mercado sobre la capacidad de la demanda de almacenamiento para servidores de inteligencia artificial de mantenerse.
SpaceX prepara el decimocuarto vuelo de Starship
SpaceX prevé lanzar el lunes el decimocuarto vuelo de Starship. Será la primera misión de Starship con generación de ingresos y está previsto que coloque en órbita 26 satélites Starlink V3. Las acciones vinculadas a SpaceX perdieron un 2,6% semanal, hasta 148,68 dólares, aunque volvieron a encontrar apoyo cerca de la media móvil de 21 sesiones.
El resultado del lanzamiento, el despliegue de los satélites y los avances posteriores hacia la comercialización podrían influir en la valoración que el mercado hace de SpaceX y en sus expectativas sobre la frecuencia de lanzamientos. Las acciones siguen cerca de un nivel técnico de referencia, pero los futuros negociados durante la noche o un movimiento provocado por un único acontecimiento no permiten anticipar necesariamente el comportamiento del valor en la siguiente sesión ordinaria.
Tesla actualizará sus planes para el Roadster y las entregas
Tesla tiene previsto presentar su nuevo Roadster, cuyo lanzamiento se ha retrasado durante años, el 1 de octubre. Las especificaciones del vehículo, su precio y el calendario real de entregas serán los principales aspectos que seguirá el mercado. El 2 de octubre, Tesla también publicaría sus entregas globales de vehículos eléctricos correspondientes al tercer trimestre.
Los analistas esperan que Tesla entregue alrededor de 463.000 vehículos en el tercer trimestre, por debajo de las 480.126 unidades del segundo trimestre y del récord de 497.099 registrado en el tercer trimestre de 2025. En aquel momento, la demanda se vio respaldada por compradores que adelantaron sus adquisiciones antes de que expirara el crédito fiscal estadounidense para vehículos eléctricos. Los competidores de Tesla en el mercado chino y la startup estadounidense Rivian también tienen previsto comunicar sus cifras de entregas del tercer trimestre más adelante durante la semana.
Las acciones de Tesla subieron un 2,15% semanal, hasta cerrar en 372,11 dólares, aunque retrocedieron después de avanzar al inicio de la sesión del viernes. El valor se ha recuperado con fuerza desde el mínimo de finales de julio, pero continúa por debajo de su media móvil de 200 sesiones. Los detalles del Roadster y las cifras de entregas ofrecerán datos separados para evaluar el ciclo de producto de Tesla y la demanda a corto plazo.
Inflación PCE y empleo concentran la agenda económica
El calendario económico de la próxima semana está cargado. El índice de precios PCE subyacente, que se publicará el miércoles, y el informe de empleo del viernes serán los datos que concentrarán la atención. El PCE subyacente es una de las principales medidas de inflación que sigue la Reserva Federal, mientras que las cifras de empleo pueden influir en las expectativas sobre los tipos de interés, los rendimientos del Tesoro y la valoración de las acciones de crecimiento.
Microsoft, Amphenol, Bloom Energy y Micron seguirán bajo observación. Amphenol figuró entre las acciones destacadas, mientras que Micron se incorporó a la lista de seguimiento y al IBD 50. Microsoft apareció en las listas SwingTrader e IBD Big Cap 20. Microsoft, Bloom Energy, Avnet y Amphenol generaron señales técnicas de compra el viernes, aunque el avance del mercado continuó concentrado en algunas áreas del segmento de crecimiento y muchas acciones permanecían por debajo de sus medias móviles de 50 sesiones.
El Nasdaq conservó la mayor parte de sus ganancias después de marcar un nuevo máximo el martes, con un comportamiento semanal relativamente sólido en semiconductores, infraestructura de inteligencia artificial y software. Sin embargo, el repunte continuado del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede seguir poniendo a prueba a las acciones de crecimiento con valoraciones elevadas. La evolución del Dow Jones, el Russell 2000 y los índices equiponderados también mostró que la subida no estaba extendida a todos los sectores. Rachel Fox y Ed Carson repasaron la sesión del viernes y el comportamiento semanal del mercado, junto con los próximos datos relevantes para Microsoft, Amphenol, Bloom Energy y Micron.