- La noticia de que Meta Platforms planea vender su capacidad excedente de inteligencia artificial ha generado preocupaciones en el mercado sobre la sostenibilidad de la demanda de chips, lo que ha provocado ventas en el sector de fabricación de semiconductores en Asia-Pacífico. El índice compuesto de Corea y el índice Nikkei 225 de Japón registraron caídas significativas.
- El informe de empleo no agrícola de junio en Estados Unidos se publicará anticipadamente debido al feriado del Día de la Independencia. Los economistas esperan una mediana de 110,000 nuevos empleos, y los puestos temporales creados por la Copa del Mundo podrían representar un riesgo al alza para los datos.
- El tipo de cambio del yen frente al dólar sigue rondando mínimos de 40 años. Los funcionarios japoneses están abandonando la tradición de insinuar intervenciones con anticipación y planean tomar acciones más encubiertas para presionar las posiciones cortas.
Preocupaciones por exceso de capacidad afectan al sector de chips
El plan de Meta de liberar parte de su capacidad excedente de IA ha generado dudas en el mercado sobre la demanda marginal de la fiebre de inversiones en IA. Como resultado, la industria de semiconductores de Asia-Pacífico enfrentó una presión significativa el jueves. Las acciones de gigantes de chips como Samsung Electronics y SK Hynix cayeron considerablemente, lo que llevó al índice compuesto de Corea a desplomarse casi un 7% durante la jornada, cerrando con una caída del 3%. Al mismo tiempo, el índice Nikkei de Japón también registró una caída del 1.2%, mostrando la alta sensibilidad de la cadena de suministro de semiconductores a los cambios en la demanda aguas abajo.
Rendimiento de bonos estadounidenses sube antes del informe de empleo
El enfoque del mercado se ha desplazado hacia los datos de empleo no agrícola de junio en Estados Unidos, que se publicarán anticipadamente. Impulsado por expectativas de empleo sólido, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años ha aumentado 9 puntos básicos esta semana, a pesar de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, ha declarado públicamente que los riesgos de inflación están disminuyendo. Actualmente, la mediana de las estimaciones de economistas para el aumento de empleos no agrícolas es de 110,000, pero debido a que la Copa del Mundo podría crear miles de empleos temporales, el rango de predicción de datos varía significativamente entre 25,000 y 200,000.
Política monetaria enfrenta prueba de datos
El desempeño actual de los datos de empleo será un factor clave en la dirección de la política de la Reserva Federal este año. Actualmente, el mercado de futuros de tasas de interés estima una probabilidad del 80% de que la Reserva Federal aumente las tasas en septiembre. Los analistas señalan que si los datos de empleo no agrícola superan las expectativas, se reforzará aún más la expectativa del mercado de que la Reserva Federal endurecerá la política monetaria este año; por el contrario, si los datos son inesperadamente débiles, podría aliviar la presión sobre la Reserva Federal para continuar aumentando las tasas a corto plazo, manteniendo la tasa de desempleo en el nivel esperado del 4.3%.
Banco de Japón adopta estrategia de intervención calculada
En el mercado de divisas, el tipo de cambio del yen frente al dólar actualmente ronda los 162.52, cerca de un mínimo histórico de casi 40 años. Aunque las autoridades japonesas han emitido advertencias verbales de intervención con frecuencia, aún no se ha observado una acción real en el mercado. Personas familiarizadas con el asunto revelan que los funcionarios financieros japoneses están cambiando su hábito de comunicación de insinuar intenciones de intervención con anticipación, planeando en su lugar tomar acciones más específicas y calculadas para maximizar el costo de mantener posiciones cortas en yenes y presionar dichas posiciones.
