Escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán eleva el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado
El 21 de junio, el presidente de EE.UU., Trump, anunció ataques aéreos en tres instalaciones nucleares clave de Irán, desencadenando tensiones geopolíticas. Irán respondió con misiles, utilizando por primera vez los misiles balísticos de largo alcance "Khyber". Los analistas creen que esta escalada militar podría provocar un conflicto más amplio en el Medio Oriente e intensificar la inseguridad en los mercados globales.
Ray Takeyh, experto del Consejo de Relaciones Exteriores, señaló que la implicación directa de EE.UU. en el conflicto regional podría abrir una etapa de mayor imprevisibilidad en la situación de seguridad. El mercado está atento a la evolución del conflicto, con un claro aumento en el sentimiento de aversión al riesgo.
La volatilidad en los mercados de valores se intensifica; los precios de la energía se convierten en un nuevo ancla
Aunque los tres principales índices de EE.UU. aún se encuentran cerca de máximos, los activos energéticos ya están reflejando el riesgo. Según el análisis de Citigroup, el conflicto geopolítico aún no se refleja completamente en los precios de las acciones, pero ha tenido un impacto significativo en el precio del petróleo. Con el crudo Brent cercano a los 80 dólares, su trayectoria futura afectará a los activos de riesgo en general.
El director de inversiones de Federated Hermes ha señalado que si la situación se agrava, Wall Street podría enfrentar más golpes; si la situación se calma gradualmente, beneficiaría a las acciones y otros activos de alto riesgo.
La audiencia de Powell se convierte en "barómetro" de la dirección de la política
Esta semana, el presidente de la Reserva Federal, Powell, asistirá los días 24 y 25 de junio a audiencias en el Senado y la Cámara de Representantes para testificar sobre inflación, empleo y política monetaria. El mercado espera que mantenga un tono cauteloso, pero sus declaraciones podrían afectar las expectativas del mercado sobre la trayectoria futura de las tasas de interés en medio de la continua incertidumbre por los aranceles comerciales.
Actualmente hay discrepancias dentro de la Reserva Federal. El gobernador Waller insinuó que si los datos lo respaldan, podría haber margen para reducir las tasas en julio; mientras que Mary Daly, presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, cree que actuar en otoño sería más adecuado. Los inversores estarán atentos a si Powell mantiene la postura de "esperar más datos" o si envía señales más fuertes de un cambio de política.
Próxima publicación de los datos de inflación subyacente será un punto de observación clave
El índice de precios PCE de EE.UU. para mayo, que atrae la atención del mercado, se publicará el 27 de junio. Se espera que los analistas muestren una leve alza en la inflación, pero el aumento aún está controlado, con un crecimiento del PCE subyacente del 2.6% interanual.
Aunque los datos a corto plazo son moderados, Shenyin & Wanguo Securities cree que el efecto de los aranceles en la segunda mitad del año "puede llegar tarde, pero no estará ausente", ya que se observan signos de aumento en los precios de importación. Las empresas podrían "ocultar" los aumentos de precios durante el período de absorción de inventarios, y una vez agotados, los precios generales podrían volverse volátiles.
Se acerca el dato final del PIB del primer trimestre, que podría confirmar el debilitamiento económico
El 26 de junio se publicará el dato final del PIB real del primer trimestre de EE.UU., que también ha captado la atención del mercado. La cifra revisada anterior mostró una contracción económica del 0.2% a tasa anualizada, aunque mejor que la inicial, todavía refleja la debilidad de la demanda interna y la presión económica del aumento de las importaciones. Si el dato final sigue siendo débil, podría reforzar las expectativas del mercado sobre posibles recortes de tasas en el futuro.
