अमेरिकी CPI से पहले डॉलर कमजोर, तेल की कीमतों में बढ़त

बाजार बुधवार को जारी होने वाले सितंबर के अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं। निवेशक यह देख रहे हैं कि ऊर्जा कीमतों में बढ़ोतरी का असर व्यापक महंगाई पर पड़ रहा है या नहीं। मंगलवार को डॉलर अधिकांश प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले कमजोर रहा, लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड घटी और उतार-चढ़ाव भरे सत्र के बाद अमेरिकी शेयर सूचकांक मामूली गिरावट के साथ बंद हुए। मध्य-पूर्व में जारी तनाव से आपूर्ति और शिपिंग मार्गों को लेकर चिंता बनी रही, जिससे तेल की कीमतों को सहारा मिला। बोस्टन फेड की अध्यक्ष सुसान कॉलिन्स ने साल खत्म होने से पहले एक और ब्याज दर बढ़ोतरी के समर्थन को दोहराया। इससे बाजार का ध्यान इस बात पर और केंद्रित हो गया है कि CPI आंकड़े ब्याज दरों की दिशा को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

कनाडाई डॉलर की बढ़त से डॉलर पर दबाव

मंगलवार देर शाम डॉलर सभी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले गिरा। इसकी सबसे बड़ी गिरावट कनाडाई डॉलर के मुकाबले रही, जबकि जापानी येन के मुकाबले नुकसान सबसे कम रहा। सोमवार को डॉलर मजबूत हुआ था, लेकिन CPI जारी होने से पहले कारोबारियों ने उस बढ़त का कुछ हिस्सा वापस ले लिया।

सत्र के अंतिम हिस्से में विनिमय दरें इस प्रकार रहीं: EUR/USD 1.1196 पर, 0.39% ऊपर; USD/JPY 158.30 पर, 0.20% नीचे; GBP/USD 1.3251 पर, 0.34% ऊपर; USD/CHF 0.8324 पर, 0.24% नीचे; USD/CAD 1.4213 पर, 0.48% नीचे; AUD/USD 0.6981 पर, 0.32% ऊपर; और NZD/USD 0.5611 पर, 0.45% ऊपर।

तेल की ऊंची कीमतों से कनाडाई डॉलर को समर्थन मिला। USD/CAD में तकनीकी कारकों का भी असर रहा, हालांकि कारोबारी इस मुद्रा जोड़ी के सपोर्ट स्तरों पर नजर बनाए हुए थे। CPI से पहले मुद्रा बाजार में हुए बदलाव महंगाई के जोखिम और फेडरल रिजर्व की नीतिगत दिशा के व्यापक पुनर्मूल्यांकन को दर्शाते हैं।

लंबी अवधि की ट्रेजरी यील्ड घटी, यील्ड कर्व हुआ सपाट

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में मिला-जुला रुख रहा। दो-वर्षीय यील्ड 0.64 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.7974% हो गई, जबकि पांच-वर्षीय यील्ड 1.25 बेसिस पॉइंट घटकर 5.0085% रही। 10-वर्षीय यील्ड 2.72 बेसिस पॉइंट गिरकर 5.2168% और 30-वर्षीय यील्ड 3.33 बेसिस पॉइंट घटकर 5.5660% पर आ गई।

लंबी अवधि के हिस्से में अधिक गिरावट से यील्ड कर्व सपाट हुआ। लंबी अवधि की यील्ड में कमी से वित्तपोषण लागत का कुछ दबाव कम हुआ, लेकिन 10-वर्षीय यील्ड 5.2% से ऊपर बनी रही। इससे शेयरों के मूल्यांकन और कंपनियों की उधारी की परिस्थितियों पर दबाव जारी रहा।

न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने कहा कि इस साल एक और दर बढ़ोतरी उचित होगी, लेकिन 2027 में अतिरिक्त बढ़ोतरी फिलहाल जरूरी नहीं है। उनका अनुमान है कि अगले साल महंगाई में उल्लेखनीय कमी आएगी और यह फेड के 2% लक्ष्य के करीब पहुंच जाएगी। उनकी टिप्पणी से 2027 में अतिरिक्त सख्ती की चिंता कम हुई, लेकिन उन्होंने दरों में कटौती का संकेत नहीं दिया। नीतिगत दिशा इस बात पर निर्भर रहेगी कि महंगाई अनुमान के मुताबिक घटती है या नहीं।

उतार-चढ़ाव के बाद प्रमुख अमेरिकी सूचकांक नीचे बंद

बंद होने के समय की मामूली गिरावट के पीछे कारोबारी सत्र के दौरान बड़े उतार-चढ़ाव छिपे रहे। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एक समय 466.06 अंक तक चढ़ा, लेकिन दिन के उच्च स्तर से करीब 263 अंक नीचे आ गया। S&P 500 और Nasdaq Composite भी सत्र के दौरान कई बार बढ़त और गिरावट के बीच झूलते रहे। Nasdaq 100 पूरे सत्र में नकारात्मक दायरे में रहा।

बंद होने के करीब डॉव 51,675.16 पर रहा, जो 181.02 अंक या 0.35% की गिरावट है। S&P 500 1.79 अंक या 0.02% गिरकर 7,805.45 पर बंद हुआ। Nasdaq Composite 41.52 अंक या 0.15% नीचे 27,204.38 पर रहा। Russell 2000 में 11.11 अंक या 0.40% की गिरावट आई और यह 2,783.37 पर बंद हुआ। Nasdaq 100 95.22 अंक या 0.31% गिरकर 30,569.48 पर रहा।

यूरोप के अधिकांश प्रमुख सूचकांक भी मामूली गिरावट के साथ बंद हुए, जबकि इटली के बाजार में हल्की बढ़त रही। जर्मनी का DAX 0.07% गिरकर 25,259.91 पर, फ्रांस का CAC 40 0.07% नीचे 7,827.64 पर और ब्रिटेन का FTSE 100 0.06% गिरकर 10,650.34 पर बंद हुआ। स्पेन का IBEX 35 0.39% घटकर 19,210.70 पर रहा, जबकि इटली का FTSE MIB 0.04% बढ़कर 50,057.17 पर बंद हुआ।

कमाई का मौसम शुरू, मार्गदर्शन और मूल्यांकन पर नजर

JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Johnson & Johnson और UnitedHealth ने अपने नतीजे जारी किए। इसके साथ ही कमाई का मौसम शुरू हो गया। सत्र के शुरुआती हिस्से में इन सभी छह कंपनियों के शेयर नीचे कारोबार कर रहे थे।

Goldman Sachs ने मुनाफे और राजस्व, दोनों में बाजार की अपेक्षाओं को पीछे छोड़ा, जबकि JPMorgan दोनों मानकों पर अनुमान से कमजोर रहा। हालांकि शेयर कीमतों को प्रभावित करने वाला एकमात्र कारक अनुमान के मुकाबले नतीजे नहीं थे। निवेशक कंपनियों के मार्गदर्शन, मूल्यांकन और ऊंची ऊर्जा लागत तथा ब्याज दरों वाले व्यापक कारोबारी माहौल का भी आकलन कर रहे थे।

CPI से पहले कॉलिन्स ने व्यापक महंगाई जोखिम पर ध्यान दिलाया

बोस्टन फेड की अध्यक्ष सुसान कॉलिन्स ने कहा कि आर्थिक अनिश्चितता अभी ऊंची है और वह यह देख रही हैं कि महंगाई का दबाव कितने व्यापक क्षेत्रों में फैल रहा है। वह पहले ही 2026 के अंत तक एक और दर बढ़ोतरी का समर्थन कर चुकी हैं। उनके अनुसार आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और डेटा सेंटर में निवेश, टैरिफ तथा मध्य-पूर्व संघर्ष से जुड़ी ऊर्जा लागत महंगाई को ऊंचा बनाए रख सकती है।

ऊर्जा कीमतों में बढ़ोतरी का सीधा असर हेडलाइन महंगाई पर पड़ता है। यदि वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में भी व्यापक तेजी आती है, तो यह अधिक फैले हुए मूल्य दबाव का संकेत हो सकता है और अतिरिक्त मौद्रिक सख्ती के पक्ष में तर्क मजबूत कर सकता है। विलियम्स ने कहा कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और ऊर्जा से जुड़े क्षेत्रों को छोड़कर कीमतों का दबाव सीमित है और ऐसा कोई प्रमाण नहीं है कि श्रम बाजार महंगाई को बढ़ा रहा है। उन्हें महंगाई में पर्याप्त कमी की उम्मीद है, लेकिन उनका आकलन इस साल एक और दर बढ़ोतरी की संभावना को खारिज नहीं करता।

सितंबर का CPI आंकड़ा बुधवार को सुबह 8:30 बजे, अमेरिकी ईस्टर्न टाइम के अनुसार, जारी होना है। बाजार को उम्मीद है कि हेडलाइन CPI में मासिक आधार पर 0.6% और सालाना आधार पर करीब 3.7% की बढ़ोतरी होगी। कोर CPI में मासिक आधार पर करीब 0.2% वृद्धि और सालाना दर लगभग 2.4% पर स्थिर रहने का अनुमान है।

कोर CPI और कीमतों में बढ़ोतरी की व्यापकता यह तय करने में महत्वपूर्ण होगी कि महंगाई अधिक क्षेत्रों में फैल रही है या नहीं। अनुमान से मजबूत आंकड़ा जल्द दर बढ़ोतरी की उम्मीदों को फिर बढ़ा सकता है, जबकि कमजोर आंकड़े फेड को आगे की जानकारी का इंतजार करने के लिए अधिक गुंजाइश दे सकते हैं।

मौजूदा घरों की बिक्री अनुमान से थोड़ी बेहतर

अमेरिका में सितंबर में मौजूदा घरों की बिक्री की वार्षिकीकृत दर 3.99 मिलियन इकाई रही, जबकि बाजार का अनुमान 3.95 मिलियन इकाई का था। अगस्त के मुकाबले बिक्री 1.5% बढ़ी, लेकिन एक साल पहले की तुलना में यह अब भी 2.2% कम रही।

दक्षिण और पश्चिमी क्षेत्रों में महीने-दर-महीने बिक्री बढ़ी, मिडवेस्ट में स्थिर रही और पूर्वोत्तर क्षेत्र में घट गई। सालाना आधार पर चारों क्षेत्रों में बिक्री कम रही।

इन्वेंटरी बढ़ने और घरों को बेचने में अधिक समय लगने से खरीदारों को मोलभाव की कुछ अतिरिक्त ताकत मिली, लेकिन ऊंची मॉर्गेज दरें खरीदारी में बाधा बनी रहीं। बिक्री में यह सीमित सुधार बाजार का ध्यान महंगाई और फेड की नीतिगत दिशा से हटाने के लिए पर्याप्त नहीं था।

मध्य-पूर्व जोखिम से तेल चढ़ा, कीमती धातुएं गिरीं

कच्चे तेल का वायदा भाव 94.14 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, जो 0.40 डॉलर या 0.43% की बढ़त है। इसके बाद के कारोबार में CL1! कॉन्ट्रैक्ट 94.93 डॉलर पर रहा, जो 1.19 डॉलर या 1.27% ऊपर है।

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और इजरायल के प्रधानमंत्री बेंजामिन नेतन्याहू के बीच ईरान के खिलाफ संभावित नई कार्रवाई पर चर्चा की खबरों, होर्मुज जलडमरूमध्य के पास शिपिंग को लेकर धमकियों और हूती आंदोलन से जुड़े यमन के एक तेल संयंत्र पर सऊदी नेतृत्व वाली सेनाओं के हमले ने आपूर्ति और समुद्री परिवहन के जोखिमों को बाजार के केंद्र में बनाए रखा।

तेल की लगातार ऊंची कीमतों का असर केवल ऊर्जा बाजार तक सीमित नहीं रहता। इससे परिवहन और उत्पादन लागत बढ़ सकती है, जिससे हेडलाइन महंगाई पर अतिरिक्त दबाव पड़ता है। हाजिर सोना करीब 4,159.65 डॉलर प्रति औंस पर रहा, जो 12 डॉलर या 0.29% नीचे है। चांदी 59.1325 डॉलर पर रही, जो 1.164 डॉलर या 1.93% की गिरावट है।

कमजोर डॉलर और लंबी अवधि की कम बॉन्ड यील्ड आम तौर पर सोने को समर्थन देते हैं, लेकिन मंगलवार को कीमती धातुओं में फिर गिरावट आई। उपलब्ध जानकारी से चांदी में गिरावट की कोई विशिष्ट वजह सामने नहीं आई।

बिटकॉइन 83,314 डॉलर पर कारोबार कर रहा था, जो 1,568 डॉलर या 1.92% ऊपर है। इसका प्रदर्शन कमजोर शेयर बाजार और कीमती धातुओं से अलग रहा। डॉलर में गिरावट से इसे कुछ समर्थन मिला हो सकता है, लेकिन एक कारोबारी सत्र के आधार पर बिटकॉइन और अन्य जोखिम वाली परिसंपत्तियों के बीच संबंध में स्थायी बदलाव का निष्कर्ष नहीं निकाला जा सकता।