- अमेरिका और ईरान ने संघर्ष समाप्त करने और होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए एक प्रारंभिक ढांचा समझौता किया, जिससे कच्चे तेल के वायदा की कीमतों में एक दिन में भारी गिरावट आई और मार्च के बाद से सबसे निचले बंद स्तर पर पहुंच गई, जिससे वैश्विक बाजार में मुद्रास्फीति के बढ़ते डर को काफी हद तक कम किया।
- वॉल स्ट्रीट के तीन प्रमुख सूचकांक लगातार तीसरे कारोबारी दिन सामूहिक रूप से उच्च स्तर पर बंद हुए, जिसमें नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स में तीन प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई, जो लगभग ढाई महीने में सबसे बड़ी एक दिवसीय वृद्धि है, और फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स भी प्रौद्योगिकी शेयरों की मजबूत खरीद के चलते ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुंच गया।
- वैश्विक मैक्रो निवेशक इस सप्ताह बुधवार को होने वाली फेडरल रिजर्व की नीति बैठक पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो नए फेडरल रिजर्व अध्यक्ष वॉश द्वारा पिछले महीने पॉवेल की जगह लेने के बाद पहली बार आयोजित की जा रही है, और बाजार वर्ष के अंत तक फिर से ब्याज दर बढ़ाने की संभावना के प्रति अत्यधिक संवेदनशील बना हुआ है।
भू-राजनीतिक स्थिति में सुधार से ऊर्जा का पुनर्मूल्यांकन
अमेरिका और ईरान के बीच प्रारंभिक समझौते के सकारात्मक प्रभाव के कारण, वैश्विक प्रमुख वस्तुओं और पूंजी बाजारों पर दबाव में उल्लेखनीय कमी आई है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट कच्चे तेल के वायदा की कीमत में एक दिन में 4.9 प्रतिशत की उल्लेखनीय गिरावट आई, जो इस वर्ष मार्च के बाद से सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई। हालांकि होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने से संबंधित इस ढांचा समझौते पर इस सप्ताह शुक्रवार को स्विट्जरलैंड में औपचारिक रूप से हस्ताक्षर किए जाने की उम्मीद है, और यह अभी तक परमाणु कार्यक्रम जैसे प्रमुख संवेदनशील मुद्दों को पूरी तरह से शामिल नहीं करता है, लेकिन इसके बावजूद तेल आपूर्ति श्रृंखला में रुकावट के जोखिम के प्रीमियम को जारी करने का प्रभाव तत्काल दिखाई दिया। कच्चे तेल की कीमतों में उल्लेखनीय गिरावट ने सूक्ष्म सूचीबद्ध कंपनियों की ऊर्जा लागत की अपेक्षाओं को सीधे कम कर दिया, जिससे एसएंडपी 500 इंडेक्स का ऊर्जा क्षेत्र 3.6 प्रतिशत गिर गया, जो उस दिन का सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला उद्योग क्षेत्र बन गया। इस बीच, ऊर्जा लागत के प्रति अत्यधिक संवेदनशील पारंपरिक परिवहन शेयरों जैसे एयरलाइंस और क्रूज लाइनों में आमतौर पर मजबूती आई, यूनाइटेड एयरलाइंस में 3.9 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि नॉर्वेजियन क्रूज और कार्निवल कॉर्पोरेशन ने भी उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र की मजबूत वापसी और नए शेयरों का प्रोत्साहन
तेल की कीमतों में गिरावट ने मैक्रो स्तर पर लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति के कारण कंपनियों के मुनाफे पर पड़ने वाले प्रभाव को कम किया, जिससे पूंजी बाजार में जोखिम की धारणा में मामूली पुनर्मूल्यांकन हुआ, और निवेशक सूचना प्रौद्योगिकी के नेतृत्व वाले विकासशील परिसंपत्तियों की ओर फिर से आकर्षित हुए। नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स में 3.07 प्रतिशत की बड़ी वृद्धि हुई, जो 31 मार्च के बाद से सबसे बड़ी एक दिवसीय प्रतिशत वृद्धि है। सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र एसएंडपी 500 इंडेक्स के ग्यारह प्रमुख उद्योगों में सबसे आगे रहा, और कुल मिलाकर 3.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स ने भी ऐतिहासिक उच्च स्तर पर बंद किया, हाल के उच्चतम स्तर से 12 प्रतिशत से अधिक की गिरावट के बाद लगातार तीन कारोबारी दिनों में मजबूत वापसी की। व्यक्तिगत शेयरों के मामले में, चिप दिग्गज एनवीडिया में 3.5 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि माइक्रोन टेक्नोलॉजी ने कई ब्रोकरेज द्वारा लक्ष्य मूल्य में बड़ी वृद्धि के बाद 10.5 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की। इसके अलावा, स्पेस एक्सप्लोरेशन टेक्नोलॉजीज कंपनी ने अपने दूसरे दिन की लिस्टिंग में पूंजी का ध्यान आकर्षित करना जारी रखा, और इसके शेयरों में लगभग 20 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जिससे इसका बाजार मूल्य 2 ट्रिलियन डॉलर की सीमा को पार कर गया, और इससे संबंधित प्रौद्योगिकी दिग्गजों की संभावित लिस्टिंग योजनाओं में विश्वास का संचार हुआ।
मैक्रो नीति का ध्यान फेडरल रिजर्व के नए अध्यक्ष की ओर
हालांकि भू-राजनीतिक जोखिमों में अल्पकालिक कमी आई है, लेकिन वैश्विक मैक्रो निवेशकों ने अपना ध्यान इस सप्ताह बुधवार को जारी होने वाले फेडरल रिजर्व के नवीनतम नीति वक्तव्य की ओर केंद्रित कर लिया है। यह ध्यान देने योग्य है कि इस बैठक की अध्यक्षता पिछले महीने पॉवेल की जगह लेने वाले नए फेडरल रिजर्व अध्यक्ष वॉश द्वारा पहली बार की जाएगी। मई में जारी मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पता चला है कि पूर्व की ऊर्जा लागत में वृद्धि ने उपभोक्ता कीमतों पर कुछ हद तक प्रभाव डाला है, जिससे भविष्य की मौद्रिक नीति के मार्ग में अनिश्चितता बढ़ गई है। वर्तमान में फेडरल फंड्स रेट फ्यूचर्स ट्रेडर्स आमतौर पर उम्मीद करते हैं कि फेडरल रिजर्व इस सप्ताह की बैठक में मौजूदा ब्याज दर सीमा को अपरिवर्तित रखेगा, लेकिन सीएमई रेट वॉच टूल के अनुसार, कोर मुद्रास्फीति की स्थिरता के कारण, बाजार सहभागियों को उम्मीद है कि वर्ष के अंत तक फेडरल रिजर्व द्वारा 25 आधार अंकों की एक और दर वृद्धि की संभावना लगभग 42 प्रतिशत है। यदि कोर मुद्रास्फीति स्पष्ट रूप से नीचे की ओर नहीं जाती है, तो भविष्य की नीति दरों के पुनर्मूल्यांकन का जोखिम फिर से बढ़ सकता है।
अंतर-उद्योग मूल्यांकन विभाजन और अधिग्रहण में उतार-चढ़ाव
सिस्टमेटिक जोखिम की धारणा में सुधार के संदर्भ में, अमेरिका के सभी एक्सचेंजों में कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम 212.9 करोड़ शेयरों तक पहुंच गया, जो पिछले 20 कारोबारी दिनों के औसत स्तर से थोड़ा अधिक है, और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नैस्डैक बाजार में बढ़ते शेयरों की संख्या गिरते शेयरों की संख्या से स्पष्ट रूप से अधिक थी। बाजार की घबराहट को मापने वाला अस्थिरता सूचकांक लगातार तीसरे कारोबारी दिन गिरा, जिससे भू-राजनीतिक सुधार के बाजार भावना पर दबाव कम होने की पुष्टि हुई। हालांकि, व्यक्तिगत शेयरों के स्तर पर, विशिष्ट अधिग्रहण घटनाओं ने परिसंपत्ति की कीमतों में भारी विभाजन उत्पन्न किया। फॉक्स कॉर्पोरेशन ने स्ट्रीमिंग प्लेटफॉर्म कंपनी को 220 अरब डॉलर की कीमत पर अधिग्रहण करने की योजना की घोषणा की, जिसके बाद इसके शेयरों में पूंजीगत व्यय और वित्तीय एकीकरण जोखिमों के बारे में चिंताओं के कारण भारी गिरावट आई, और एक दिन में 16.8 प्रतिशत की गिरावट आई, जबकि अधिग्रहित कंपनी Roku के शेयरों पर भी दबाव बना और वे मामूली रूप से गिरे। यह दर्शाता है कि भले ही मैक्रो तरलता समग्र रूप से समृद्ध बुल मार्केट वातावरण में हो, विशेष परिचालन निर्णयों से उत्पन्न विशिष्ट जोखिम अभी भी विशिष्ट मूल्यांकन में गिरावट ला सकते हैं।
