अगस्त में अमेरिकी महंगाई ने बढ़ाई दर बढ़ोतरी की संभावनाएं
अमेरिका में अगस्त में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) 0.4% महीने-दर-महीने बढ़ा, जो जुलाई के 0.1% से अधिक है। वार्षिक महंगाई दर स्थिर 3.4% पर बनी रही। खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर मुख्य CPI में 0.3% मासिक तथा 2.4% वार्षिक वृद्धि दर्ज की गई। खासतौर पर पेट्रोल की कीमतें 3.9% बढ़ी, जो मासिक महंगाई वृद्धि में एक-तिहाई से अधिक हिस्सा रही। महंगाई नियंत्रित दिखती है, फिर भी इसकी निरंतर ताकत ने फेडरल रिजर्व की ब्याज दर बढ़ाने की उम्मीदों को तेज कर दिया है। वायदा बाजार अनुमान लगाते हैं कि अगली सप्ताह की बैठक में फेड 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी कर सकता है, क्योंकि निवेशक सावधानी से यह देख रहे हैं कि रुकावट बाजार विश्वास को प्रभावित न करे।
उपभोक्ता विश्वास में गिरावट और महंगाई की उम्मीदों में वृद्धि
मिशिगन विश्वविद्यालय का प्रारंभिक उपभोक्ता भाव सूचकांक सितंबर में 47.8 पर आ गया, जो अगस्त के 51.7 से नीचे है और पूर्वानुमान 51.0 से कम है। अगले वर्ष के लिए महंगाई की उम्मीदें 4.0% से बढ़कर 4.6% हो गईं, जबकि पांच वर्षों की उम्मीदें भी 3.4% तक पहुंचीं। बढ़े हुए ईंधन दाम और व्यापार तनाव ने उपभोक्ता वित्तीय चिंताएं बढ़ा दी हैं। महंगाई की यह बढ़ती उम्मीद मजदूरी और कीमत निर्धारण पर असर डाल सकती है, खासकर जब कि कच्चा माल की मांग और तंग श्रम बाजार का दबाव बना हुआ है। यह फेड के मौद्रिक नीति निर्णयों के लिए अतिरिक्त चुनौतियां प्रस्तुत करता है।
ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि और वक्र का सपाट होना
अल्पावधि ट्रेजरी यील्ड सबसे ज्यादा प्रभावित हुए, दो-वर्षीय नोट में 7.8 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी के साथ यील्ड 4.6275% रही, जबकि पांच और दस-वर्षीय यील्ड क्रमशः 4.7840% और 4.9710% तक बढ़ी। तीस-वर्षीय यील्ड में मामूली 0.3 बेसिस पॉइंट की गिरावट आई और यह 5.3576% पर बंद हुई। सप्ताह भर में दो-वर्षीय यील्ड 25.1 बेसिस पॉइंट बढ़ी, जो फेड की भविष्य की दर बढ़ोतरी की आशंकाओं का संकेत है। सपाट यील्ड कर्व से स्पष्ट है कि निवेशक आर्थिक वृद्धि और महंगाई को लेकर सतर्क हैं।
अमेरिकी शेयर बाजार ने चार दिनों की गिरावट के बाद की वापसी, तेल की कीमतों में अस्थिरता
शुक्रवार को अमेरिकी प्रमुख शेयर सूचकांकों ने सुधार दिखाया: डॉव जोंस इंडस्ट्रियल एवरेज 0.98% बढ़कर 52,573.29 पर पहुंचा, एसएंडपी 500 में 0.86% की वृद्धि हुई और नैस्डैक कंपोजिट 0.96% ऊपर गया। टेक्नोलॉजी शेयरों ने रैली में विपरीत भूमिका निभाई, जबकि तेल की कीमतों में गिरावट ने महंगाई के दबाव को कम किया। हालांकि, संपूर्ण सप्ताह के परिणाम में डॉव 1.57% गिरा, एसएंडपी 0.8% नीचे गया और नैस्डैक में 0.66% की गिरावट हुई।
अमेरिकी डॉलर के प्रमुख मुद्राओं के सामने मिश्रित प्रदर्शन
शुक्रवार को अमेरिकी डॉलर जापानी येन के मुकाबले 0.48% कमजोर हुआ, जो सबसे खराब प्रदर्शन था। पाउंड स्टर्लिंग, न्यूजीलैंड डॉलर, और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में मामूली बढ़ोतरी हुई, जबकि यूरो, कैनेडियन डॉलर, और स्विस फ्रैंक डॉलर के मुकाबले कमजोर रहे। स्विस फ्रैंक ने 0.5% की गिरावट दर्ज की। सप्ताह भर में येन ने लगभग 1.7% की बढ़त बनाई, जिससे जापान की मौद्रिक नीति पर बाजार की निगाहें बढ़ गईं।
मध्य पूर्व के तनावों से तेल के दाम बने अस्थिर
मध्य पूर्व में राजनीतिक संकट जारी हैं, जहां मिसाइल हमलों ने सऊदी अरब की पूर्व-पश्चिम पाइपलाइन को निशाना बनाया और हूथी बल लाल सागर के किनारे अपना प्रभुत्व बढ़ा रहे हैं। अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी के आंकड़ों के अनुसार अगस्त में सऊदी कच्चे तेल का उत्पादन लगभग 6 मिलियन बैरल प्रति दिन रहा, जो लगभग 30 वर्षों में न्यूनतम है। इन तनावों के बीच, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड का भाव शुक्रवार को 2.37% गिरकर $100.05 प्रति बैरल पर बंद हुआ, हालांकि सप्ताह के लिहाज से यह 9.35% बढ़ा। इस उतार-चढ़ाव से पता चलता है कि बाजार ने इन जोखिमों को आंशिक रूप से समाहित किया है। मूल्य धातुओं ने मिश्रित प्रतिक्रिया दी; सोना 0.66% बढ़कर $1,949.44 पर पहुंचा लेकिन साप्ताहिक आधार पर 1.81% गिरा। चांदी और तांबा भी उतार-चढ़ाव में रहे।
महत्वपूर्ण केंद्रीय बैंक की बैठकों से बाजार की दिशा तय होगी
निवेशकों की नजर अब अगले सप्ताह फेडरल रिजर्व, बैंक ऑफ इंग्लैंड और बैंक ऑफ जापान की नीति घोषणाओं पर टिकी है। व्यापक रूप से उम्मीद है कि फेड बुधवार को 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी करेगा और आर्थिक पूर्वानुमान व डॉट प्लॉट जारी करेगा, इसके बाद अध्यक्ष जेरोम पॉवेल प्रेस कॉन्फ्रेंस करेंगे। बैंक ऑफ इंग्लैंड की बैठक गुरुवार को नीति दर को 3.75% पर स्थिर रखने की संभावना है, हालांकि महंगाई के आंकड़ों पर उसकी प्रतिक्रिया संवेदनशील रहेगी। बैंक ऑफ जापान का फैसला खासा ध्यान आकर्षित करेगा, खासकर यदि उसने मौजूदा -0.1% दर को बदलने का संकेत दिया। इसके अतिरिक्त, कनाडा और यूके से आने वाले महंगाई तथा रोजगार आंकड़े भी बाजार भावना को प्रभावित करेंगे।
कुल मिलाकर, जारी महंगाई के आंकड़े, मध्य पूर्व की राजनीतिक अस्थिरता और आगामी केंद्रीय बैंक के फैसले निकट भविष्य में वित्तीय बाजार की चाल तय करेंगे और निवेशकों तथा ट्रेडर्स के लिए सतर्क रहने की जरूरत होगी।