今週月曜日（11月12日）、ユーロは米ドルに対して7か月ぶりの最低水準にまで下落しました。これは主に、米国の新しい政権が関税政策を推進する可能性があり、ユーロ圏経済の見通しに影響を与えるのではないかという市場の懸念が原因です。一方で、ドル指数は高い水準で推移しており、取引開始時の105.49付近での動きは、前夜につけた105.70の高値にごくわずかに届きませんでしたが、投資家のドルへの需要が依然として強いことを示しています。また、投資家は今週発表予定の米国のCPIデータとFRBの幹部の発言に注目しており、FRBの政策の方向性についてのさらなる手がかりを得ようとしています。
トランプ勝利以来、彼が貿易に関して強硬な政策を推進するのではと市場の予想が次第に高まっています。特に、最近メディアがトランプが貿易のタカ派であるロバート・ライトハイザーを再度任命する可能性があると報じたことで、関税政策への不安が増し、ユーロをさらに圧迫しました。ユーロは月曜日に米ドルに対して0.64%下落し、1.0648ドルで終値を記録、一時は1.0628に達し、今年4月以来の最安値となりました。テクニカル的には、日足チャート上の21日ボリンジャーバンドのレンジが広がり、短期移動平均線全体が下向きで、売りシグナルが依然として明白です。
同時に、ドルの堅調な動きが続き、ドル指数は月曜日に0.52%上昇して105.5に達し、7月以来の高値である105.70に触れました。先週、トランプ当選後にドル指数は1.5%以上の上昇を見せました。市場は一般的に、トランプの貿易と減税政策がインフレと米国債利回りを押し上げる可能性があり、その結果としてFRBの緩和的な政策を制約し、ドルを支えるだろうと予想しています。
ドル/円も強さを維持し、月曜日には153.71まで上昇しました。これは日本銀行の政策決定者が利上げ時期について不確実である立場をとっているためで、ドルを押し上げました。また、米国債利回りの上昇もドルの需要を高めており、現在、2年物米国債利回りは4.283%、10年物は4.333%です。
ポンド/ドルについては、為替レートが下押しされ、1.2867で引けました。市場は今後発表予定の英国雇用データに注目しています。テクニカル面では、ポンドの勢いが弱く、移動平均線システムが低下傾向にあり、下行リスクを示しています。
マクロ的には、全世界の市場が米国の新政権の政策方向、特に関税政策の動向に注目しており、これはドル、ユーロおよび他の主要通貨に対して持続的な影響を与える可能性があります。
