米下院監視委員会は、Hyperliquid、Crypto.com、PredictItを運営するAristotle Exchangeの3社に対し、利用者の本人確認や不審な取引の検知・対応について説明を求めました。調査の焦点は、トランプ大統領が中国への関税引き上げを発表する前に行われたとされる暗号資産の空売りです。対象ウォレットの実際の利用者は確認されておらず、トレーダーのGarrett Jin氏はインサイダー情報の利用を否定しています。
関税発表前に約11億ドル規模の空売り
問題となっているのは2025年10月10日の取引です。トランプ大統領は同日、中国製品に100％の関税を課すと投稿し、暗号資産市場は下落しました。下院監視委員会のジェームズ・コマー委員長は、関税発表前にHyperliquidの利用者が空売りポジションを構築していたとして、同社を予測市場におけるインサイダー取引の調査対象に加えました。
コマー委員長はHyperliquidの最高経営責任者（CEO）、Jeff Yan氏に書簡を送りました。書簡では特定の取引者の名前は挙げず、関税に関する情報が公表される前に空売りが行われたと指摘しています。オンライン予測プラットフォームの普及に伴い、非公開情報を使って利益を得る取引が行われていないか、委員会が調べていると説明しました。
オンチェーンデータの分析では、当日追跡されたHyperliquidのポジションはビットコインとイーサリアムを対象とし、規模は約11億ドルに上ります。問題のウォレットはトランプ大統領の投稿の約1分前に空売りを積み増し、市場下落後に1億5,000万ドル超の利益を得たとされています。同日には約190億ドル相当のレバレッジポジションが清算されました。
オンチェーン調査者は、このウォレットをBitForexの元CEOであるGarrett Jin氏と関連づけています。Jin氏はインサイダー取引を否定し、顧客のために取引したと説明しました。Hyperliquidでは取引記録がブロックチェーン上に公開され、ウォレットアドレスを確認できますが、アドレスだけで実際の運用者が特定されたわけではありません。
3社にKYCと不審取引の監視資料を要求
コマー委員長はHyperliquid、Crypto.com、Aristotle Exchangeに書簡を送り、顧客確認（KYC）の手続きに関する資料と、不審な取引をどのように監視し対応しているかの説明を求めました。Crypto.comは規制下の予測サービスを通じて、米国の利用者に政治、スポーツ、経済に関する予測取引を提供しています。Aristotle Exchangeが運営するPredictItは、2014年から政治関連の予測市場を展開しています。
調査はKalshiとPolymarketにも及んでいます。コマー委員長は今年5月に調査を開始し、両社は国会に約1,000件の資料を提出しました。今回新たに対象となった3社には、アカウントの実際の利用者をどう確認するか、未公表情報を利用した賭けをどう見つけるかが問われています。
予測市場をめぐっては、これまでも複数の問題が表面化しています。4月には、ベネズエラのマドゥロ大統領に関連する予測取引でインサイダー情報を利用し、約40万ドルを得た疑いで軍人が起訴されました。またKalshiは、ジョージ・サントス氏が一般教書演説に出席するかどうかに賭けたとして、同氏に生涯の取引禁止措置を科しています。
現時点で、委員会がHyperliquidの取引を違法と判断したかどうかは明らかになっていません。ウォレットの実際の管理者も特定されておらず、今後の調査では各社が提出する本人確認や異常取引の監視に関する資料が焦点となります。