中東情勢の緊張が緩和、原油価格が低下、ウォール街は株式市場の見通しを上昇と予測
中東情勢の緊張が緩和の兆しを見せる中、国際原油価格は急速に下落し、ウォール街のアナリストたちはこれを世界の株式市場のさらなる上昇を促進する重要な契機と考えています。
イランが停戦構想を受け入れ、地政学的リスクが急減
複数のメディアは、イランの高官がカタールの仲介を受け入れ、アメリカが提案した停戦構想を承認すると表明したと報じています。トランプ大統領も、イスラエルとイランが将来の数段階で全面停戦に合意すると発表しました。
イラン外相はその後、まだ正式な停戦合意に達していないと述べましたが、市場はすでに緩和の期待を織り込んでいます。ギャンブルサイトPolymarketでは、イランが7月前にホルムズ海峡を閉鎖する可能性が50％以上から4％に急落しました。
原油価格の大幅下落、市場リスクが明らかに緩和
停戦の噂に影響され、ブレントとWTI原油は共に急落し、イラン・イスラエル紛争以来のすべての上昇分をほぼ取り戻しました。原油価格の下落は地政学的な圧力が緩和されたことを示すシグナルです。
モルガン・スタンレーのチーフ・インベストメント・オフィサー、マイク・ウィルソンは、原油価格が前年同期比で75％以上上昇した場合のみ、株式市場に体系的なリスクが生じる可能性があり、現在のWTI価格が120ドルの警戒ラインから遠く離れていると指摘しています。
「原油価格の下落は企業のコスト圧力を軽減し、ビジネスサイクルと企業の利益予想を支えるのに役立ちます」とウィルソンは月曜日の報告書に書いています。
アナリストが株式市場の将来を楽観的に予測
シティバンクのアメリカ株式取引戦略の責任者スチュアート・カイザーも原油価格の下落が地政学的リスクの株式市場への影響を軽減すると考えています。彼は、原油価格の変動が地政学的緊張の金融市場への影響の最も直接的なルートであり、このルートは現在緩やかになっていると指摘しています。
Yardeni Researchの社長、エド・ヤーデニも楽観的な見解を示しています。彼は、S&P 500が年内に6500ポイントに達する可能性があり、イランが将来的に平和的な解決を模索する方が、紛争を激化させるよりも可能性が高いと考えています。
「イランがホルムズ海峡を閉鎖しなければ、原油価格が持続的に上昇する勢いに欠け、世界の株式市場は新たな支援を受けます」とヤーデニは報告書に書いています。
ウォール街の焦点が経済データと政策動向に移行
中東リスクの低下に伴い、市場の焦点は再びアメリカの経済基盤と将来の金融政策の動向に戻っています。ウォール街の投資家は、今後数週間のインフレデータ、雇用データおよびFRBの公式発言を注意深く見守っています。
キャピタル・エコノミクスのチーフ・クライメイト＆コモディティ・アナリスト、ロス・オークスリーは、ホルムズ海峡が制限されてもアメリカへの影響は限定的であると指摘しています。彼は、「アメリカは現在エネルギーの正味輸出国であり、海峡を閉鎖することによるイラン自身への損害はアメリカへの打撃より大きい」と述べています。
全体として、地政学的な段階的緩和と原油価格の低下が重なり、市場は再び経済成長と企業利益予測に焦点を当てます。ウォール街の多くの機関は、世界の株式市場が構造的な反転のウィンドウを迎えていると判断しています。
