U.S.バンコープは、商業不動産融資や法人向け融資、クレジットカード事業を拡大し、手数料収入と預金の獲得を強化する方針です。融資全体に占める住宅ローンの比率は現在の28％から、将来的に20％台半ばまで低下する見通しですが、経営陣は住宅ローンや自動車ローンから撤退するわけではないと説明しています。
総資産7,030億ドルの同行は9月30日時点で、住宅ローン1,168億ドルを含む総融資額4,152億ドルを保有していました。住宅ローンの構成比は28％で、2025年末時点では30％をわずかに下回っていました。
最高財務責任者（CFO）のジョン・スターン氏は第3四半期決算説明会で、住宅ローン比率の低下は他の融資分野の伸びがより速いためだと説明しました。今後、比率はある段階で約25％になるとの見通しを示しています。
商業融資とカード事業で手数料収入・預金を拡大
最高経営責任者（CEO）のグンジャン・ケディア氏は、クレジットカード、法人向け融資、商業不動産融資が手数料収入や利ざや収入、預金の獲得につながると述べました。手数料ビジネスを通じて顧客との関係を深め、比較的安定した預金を確保できるため、こうした分野により多くの資産を振り向けたい考えです。
スターン氏も、この融資構成が預金業務と手数料収入の拡大に役立つと説明しました。住宅ローンと自動車ローンは引き続き消費者向け金融の重要な分野であり、同行は今後も商品を提供します。一方、足元ではクレジットカード、法人向け、商業不動産向け融資を成長の重点に置いています。
First Horizonは住宅ローン45億ドルの売却を計画
同日、総資産843億ドルのFirst Horizonは、消費者向け住宅ローン45億ドルを売却し、商業不動産や法人向け融資など、利回りの高い融資分野に資金を振り向ける計画を発表しました。
会長兼CEOのブライアン・ジョーダン氏は、売却によってバランスシートの余力を確保し、成長を支えるとともに、顧客との関係がより長期的で深い事業機会に資金を投じると説明しました。売却対象の住宅ローンについては、顧客との関係性がほとんどないポートフォリオだと述べています。
取引は第4四半期中の完了を見込んでいます。First Horizonはローン売却に伴い、第3四半期に9,400万ドルの損失を計上しました。ジョーダン氏は、売却資金をより利回りの高い資産に振り替えることで、その後の業績にプラスになるとの見方を示しました。住宅ローンを直接売却するFirst Horizonとは異なり、U.S.バンコープが示しているのは融資構成の段階的な見直しであり、関連事業からの撤退ではありません。
手数料収入が寄与し、四半期売上高は過去最高
9月30日までの第3四半期、U.S.バンコープの純利益は前年同期比10％増の22億ドルとなり、売上高は過去最高の80億ドルを記録しました。手数料収入は前年同期比13％増の34億8,000万ドルで、増収を支えました。純金利収入の伸びは5.6％と、比較的緩やかでした。
期末の融資残高は前年同期比8.6％増の4,152億ドル、預金残高は1％増の5,317億ドルでした。資本市場関連収入は6億4,000万ドルと前年同期比69％増加しました。6月1日に買収したサンフランシスコの投資銀行BTIGが、買収後初めて四半期を通じて業績に寄与したことも含まれています。
クレジットカード融資残高は400億ドルで、前年同期比11％超の増加となりました。Amazonとの提携が伸びに寄与しており、U.S.バンコープは5月からAmazonの中小企業向けクレジットカードを発行しています。
信用コスト指標は改善、株価は2％超上昇
第3四半期の信用状況を示す指標は安定していました。9月30日時点の不良債権は12億8,000万ドルで、前年同期から20％減少。純償却額は5億2,300万ドルで、平均融資残高に対する比率は0.51％でした。前年同期の0.56％から低下しています。
スターン氏は資産の質を引き続き注視しているとしたうえで、法人向け融資、消費者向け融資のいずれでも悪化の兆候は確認されていないと述べました。
アナリストのデービッド・キアヴェリーニ氏とジェラルド・キャシディ氏は、それぞれ同行の四半期業績を堅調、力強いと評価しました。木曜日午後のU.S.バンコープ株は2％超上昇し、57.54ドルで取引されました。第3四半期の実績では融資全体が拡大する一方、同行が手数料収入と預金獲得につながる分野を重視していることが示されました。住宅ローン比率の低下は、主に他の融資分野の伸びが速いことを反映しています。