미국 희토류 회사 USA Rare Earth(USAR)은 미국 상무부와 총액 약 16억 달러의 지원 계획에 대해 비구속적 의향서를 체결했으며, 동시에 15억 달러의 PIPE 자금을 조달했다고 발표했습니다. 이 소식이 발표된 후 회사 주가는 장 시작 전부터 상승했으며, 시장은 이를 미국의 주요 광물 공급망 '국내 가속화'의 또 다른 사례로 해석하고 있습니다.
거래 구조: CHIPS 프로젝트는 보조금+보증 대출 제공 예정
회사가 공개한 의향서에 따르면, 제안된 자금은 상무부 CHIPS 프로젝트에서 오며, 구조는 다음과 같습니다:
- 2억 7,700만 달러연방 보조금 제안
- 13억 달러 우선 보장 대출 제안(CHIPS 법안에 따라)
부속 조건으로, 회사는 상무부에 약 1,610만 주의 보통주를 발행할 계획이며 약 1,760만 개의 워런트를 제공할 예정입니다(문서에서 약간의 차이가 있지만 핵심 구조는 동일합니다).
PIPE 동시 실행: 주당 21.5달러에 6,980만 주 발행
정부 지원 자금 외에도, 회사는 Inflection Point 등 투자자들이 참여한 15억 달러 PIPE 계약을 체결했다고 발표했으며, 발행가는 21.5달러/주로 총 6,980만 주가 발행될 예정이며, 2026년 1월 28일에 완료될 예정입니다.
로이터 통신은 PIPE와 정부 제안 지원을 합산하면 총 규모가 약 31억 달러에 이를 것으로 보고하고 있습니다.
자금 투자: 텍사스 Round Top 광산과 오하이오 마그넷 제조 능력
회사는 확장된 자금을 '광산에서 마그넷으로' 산업 체인 확장을 위해 사용할 계획이며, 한쪽은 텍사스 Round Top 광산 개발, 다른 쪽은 오클라호마주 스틸워터의 마그넷 제조 시설 건설입니다. 회사가 외부 자료에서 제공한 주요 이정표는 다음과 같습니다:
- 2028년에 Round Top 상업 생산 시작 목표
- 장기 목표에는 희토류/주요 광물 원자재의 대량 채굴 및 분리 가공, 네오디뮴 철 붕소 마그넷 생산 능력 확장이 포함됩니다
동시에 SEC 문서는 이 의향 거래가 여전히 여러 선행 조건(예: 비연방 자금 조달, 공급 계약, 인프라 계획 등)을 충족해야 하며, 정부 자금은 이정표에 따라 단계적으로 풀릴 것임을 보여줍니다.
배경: 미국의 주요 광물 투자 사슬 강화
로이터 통신에 따르면, 이는 워싱턴이 최근 중요 광물 분야에 대한 개입을 강화한 최신 행보로, 이전에 MP Materials, Lithium Americas 및 Trilogy Metals 등의 회사에 대한 주식 관련 투자가 있었습니다. 희토류와 그 마그넷은 소비자 전자 제품, 군용 장비, 전기차 및 의료 기기 등에 광범위하게 사용됩니다.
