- 중동 지역의 지정학적 갈등 변화가 글로벌 주요 자산의 재평가를 촉발하면서, 현물 금 가격은 수요일에 1.2% 하락하여 온스당 4434.30달러로 마감했으며, 전 거래일 대비 약 53.76달러 하락했습니다.
- 에너지 공급 측의 혼란 예상이 크게 증가하면서, 미국 서부 텍사스 중질유(WTI) 기준 가격은 장중 2.50% 이상 상승했고, 달러 지수(DXY)는 0.32% 상승하여 99.53에 도달했습니다. 이는 달러로 가격이 매겨지는 무이자 자산의 가치 평가에 직접적인 압박을 가했습니다.
- 미국 5월 ADP 고용 인원이 12.2만 명 증가하여 예상을 초과했으며, 같은 기간 ISM 서비스업 PMI는 54.5로 확장되었습니다. 이러한 거시적 기초 데이터의 탄력성은 시장이 연방준비제도(Fed)의 정책 경로를 재평가하도록 하여 금리 인하 기대가 더욱 식었습니다.
지정학적 마찰이 에너지 위험 프리미엄을 상승시킴
중동 지역의 군사적 갈등이 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 최신 정보에 따르면, 이란의 쿠웨이트 공격으로 인해 인프라가 손상되었고, 미군은 호르무즈 해협 근처에서 방어 작전을 펼치고 있습니다. 워싱턴과 테헤란 간의 외교적 접촉은 현재 실질적인 진전을 보이지 않고 있습니다. 이스라엘 고위층은 언론 인터뷰에서 상황이 필요하다면 미국과 이스라엘이 추가 대응 조치를 취할 준비가 되어 있다고 명확히 밝혔습니다. 미국 정부 고위층도 지정학적 갈등이 계속 악화될 경우 전면적인 군사 행동을 재개할 가능성을 배제하지 않는다는 신호를 보냈습니다. 이러한 일련의 지정학적 변수는 에너지 시장의 위험 프리미엄을 직접적으로 상승시켰으며, WTI 원유 가격의 현저한 상승은 원유 공급망 중단에 대한 시장의 깊은 우려를 반영하고 있습니다.
인플레이션 기대 재평가와 달러 유동성 긴축
에너지 가격 상승 압력이 광범위한 인플레이션 지표로 전이되고 있습니다. 이러한 배경에서 시장은 두 번째 인플레이션에 대한 우려가 증가하고 있습니다. 금은 전통적으로 인플레이션을 헤지하는 도구로 여겨지지만, 자체적으로 이자 속성이 없기 때문에 인플레이션 기대가 명목 금리와 실질 금리를 높이는 거시적 환경에서는 금의 매력도가 종종 억제됩니다. 달러 지수는 연속 세 번째 거래일 상승하여 99.53 수준에 도달했습니다. 강한 달러는 비달러 보유자의 구매 비용을 증가시켜 금 시장의 상승 저항을 더욱 구성합니다. 에너지 공급 측 충격이 지속된다면, 주요 글로벌 중앙은행은 인플레이션 기대를 고정하기 위해 높은 금리 환경을 유지할 수밖에 없을 것입니다.
거시적 데이터가 경제 탄력성을 검증하여 금리 인하 기대를 억제함
미국의 거시 경제 데이터는 높은 금리 환경에 대한 기초적 지원을 추가로 제공합니다. 노동 시장 측면에서, 5월 ADP 전국 고용 인원은 12.2만 명 증가하여 시장 예상치인 11.7만 명을 초과했습니다. 직업 공석 및 노동 이동 조사(JOLTS) 데이터도 상승 추세를 보였습니다. 서비스업 측면에서, 미국 5월 ISM 서비스업 PMI는 53.6에서 54.5로 상승했으며, 가격 지불 항목 지수는 70.7에서 71.3으로 상승하여 에너지 등 투입 비용의 상승이 점차 서비스 종단으로 전이되고 있음을 보여줍니다. 뉴욕 연방준비은행 총재 윌리엄스는 현재 통화 정책이 적절한 범위에 있으며, 단기적으로 기준 금리를 조정할 필요성을 보지 못하고 있다고 지적했습니다. 곧 발표될 비농업 고용 데이터(시장 예상 신규 8.5만 명)가 고용 시장의 강세를 계속 입증한다면, 연방준비제도의 금리 인하 주기는 더욱 연기될 수 있습니다.
현물 금 기술적 지지선 테스트
기술적 분석 관점에서 보면, 현물 금 가격은 단기 이동 평균선을 하회한 후 모멘텀 지표가 약화되는 경향을 보이고 있습니다. 장중 가격은 한때 온스당 4426달러의 저점을 기록했으며, 현재 온스당 4422달러에 위치한 200일 단순 이동 평균선(SMA) 주요 지지선에 근접하고 있습니다. 상대 강도 지수(RSI)는 하방을 가리키며, 현재 시점에서 공매도 세력이 주도하고 있음을 나타냅니다. 금 가격이 200일 이동 평균선 지지를 효과적으로 하회할 경우, 시장 가격은 재평가될 수 있으며, 하방 지지 구간은 4400달러 정수 구간으로 하향 이동할 수 있습니다. 반대로, 이 위치에서 안정된다면, 현재 구간에서 약세 변동성을 형성할 가능성이 있습니다.
