- 홍콩 주식 시장에서 금 관련 주식이 크게 하락했으며, 그 중 집해황금(2489:HK)은 9% 이상 하락하며 연중 최저치를 기록했고, 영보황금(3330:HK)은 8% 이상 하락, 동관황금(0340:HK)은 7% 가까이 하락했으며, 산동황금(600547:CH) 등 주요 광업 기업들도 크게 조정되었습니다.
- 단기적으로 금 가격이 온스당 4200달러의 중요한 분기점을 하회하면서 시장의 공매도 심리가 주도하고 있으며, 투자자들은 이번 주 발표될 미국 핵심 개인소비지출(PCE) 가격 지수를 기다리며 연방준비제도(Fed)의 금리 경로에 대한 최신 단서를 찾고 있습니다.
- 세계금협회(WGC)의 최신 조사에 따르면, 글로벌 중앙은행의 중장기 금 매입 추세는 변함이 없으며, 89%의 응답 중앙은행이 향후 12개월 동안 글로벌 금 보유량이 증가할 것으로 예상하고 있지만, 이러한 장기적인 지지 요인은 단기적으로 고금리 환경에서의 매도 압력을 완전히 상쇄하기 어렵습니다.
연준의 금리 인상 기대감이 귀금속 성과를 억제
최근의 거시 경제 데이터는 미국 경제의 회복력이 예상보다 강하다는 것을 보여주며, 시장의 연준 금리 인상 기대감이 다시 높아졌습니다. 비이자 자산으로서 금 가격은 실질 금리 상승에 매우 민감합니다. 금 보유의 기회 비용이 상대적으로 상승할 때, 기관 자금이 귀금속 ETF에서 유출되는 징후가 나타납니다. 또한 최근 지정학적 협상 과정의 반복으로 인해, 이전의 일부 안전 자산이 금 가격이 중요한 기술적 지점을 하회한 후 이익 실현을 선택하면서 시장에 압박을 가했습니다.
중요 기술적 지점 상실이 양적 매도 촉발
기술적 관점에서 국제 현물 금 가격이 온스당 4200달러라는 심리적 및 기술적 이중 분기점을 하회한 후, 시장의 일부 추세 추종 펀드의 프로그램 매도가 촉발되었습니다. 홍콩 주식 시장의 금 관련 주식은 이전에 큰 상승폭을 기록했으며, 평가가 상대적으로 높은 수준에 있었기 때문에 해외 시장의 변동성 증가와 기관의 섹터 등급 하향이라는 이중 타격을 받아 자금 이탈 의지가 강해졌고, 집해황금 등 종목이 연중 최저치를 기록했습니다.
시장, 핵심 PCE 지표로 단기 경로 지침 대기
시장 분석가들은 이번 주 금 시장이 변동성을 유지할 것으로 예상하며, 투자자들은 단기 매수세의 매도 위험을 신중히 방지해야 한다고 지적합니다. 이번 주 금요일에 발표될 미국 핵심 PCE 데이터는 연준의 통화 정책 방향을 판단하는 핵심 근거가 될 것입니다. 데이터가 인플레이션 반등의 징후를 보일 경우, 시장의 통화 정책 긴축에 대한 가격 책정이 재평가될 수 있으며, 금 가격은 단기적으로 하방 지지를 계속 테스트할 수 있습니다.
장기 중앙은행 금 매입 수요가 고금리 하락 공간을 상쇄
단기적으로 가격이 거시적 유동성 긴축의 충격을 받지만, 중장기적으로는 글로벌 중앙은행의 자산 배분 다변화 추세가 근본적으로 변화하지 않았습니다. 세계금협회의 최신 공식 조사에 따르면, 45%의 응답 중앙은행이 향후 12개월 내에 금 보유량을 늘릴 계획이며, 이 비율은 역사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 체계적인 공식 매수 세력은 중장기적으로 금 가격에 상대적으로 견고한 바닥 구조를 구축할 것으로 예상됩니다.
