- 미국 대통령 트럼프가 파리 베르사유 궁전에서 이란과 임시 협정을 체결하여 휴전을 60일 연장하고 호르무즈 해협의 해상 운송을 전면 재개했습니다. 이로 인해 브렌트 원유 선물 가격이 2% 급락하여 배럴당 78달러 근처로 떨어졌고, 뉴욕 상품 거래소의 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물은 2.5% 하락하여 74.08달러가 되었습니다.
- 글로벌 주식 시장은 분화된 모습을 보였으며, 아시아 시장은 지정학적 위험이 완화되면서 한국 종합주가지수(KOSPI)와 닛케이 225 지수가 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 반면, 유럽 스톡스 600 지수(STOXX 600)는 에너지 주식의 약세로 인해 하락 마감했으며, 미국 주식 선물은 이전의 조정 후 저점에서 반등했습니다.
- 고정 수익 시장은 10월 금리 인상 기대를 전면 반영했으며, 연방준비제도(Fed)는 네 번째로 연속 금리를 동결했습니다. 약 절반의 위원들이 연내 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.45%로 하락했고, 달러 지수는 상승세를 이어가며 4월 이후 최대 일일 상승폭을 기록하여 100.46을 기록했습니다.
지정학적 프리미엄 소멸로 에너지 공급 전망 재구성
미국과 이란의 임시 협정으로 호르무즈 해협의 상업 운송이 재개되면서 사우디 국영 유조선 회사 등이 통행을 재개했습니다. 이로 인해 브렌트유와 WTI의 이번 주 누적 하락폭은 15%에 달했습니다. 지난주 미국 원유 재고가 830만 배럴 감소하여 현물 시장이 타이트함을 보였지만, 이라크 등 국가들이 출하량을 늘릴 준비를 하고 있어 지정학적 위험 프리미엄이 실질적으로 제거되었습니다. 미쓰비시 UFJ 금융 그룹(MUFG) 분석가는 출하량 증가가 유가 전망에 상당한 압박을 가하고 있다고 지적했습니다. 만약 후속 60일 임시 프레임워크가 장기 협정으로 전환되지 않는다면 에너지 시장의 변동성이 다시 확대될 수 있습니다.
통화 정책 매파적 입장이 자산 평가 제한
연방준비제도는 네 번째로 연속 금리를 동결했지만, 경제 성장이 견조하고 인플레이션 상승 위험이 노동 시장 개선보다 더 긴급하다고 관료들이 지적했습니다. 점도표는 약 절반의 위원들이 올해 금리 인상을 예상하고 있음을 보여줍니다. JP모건 자산 관리(JPM) 최고 투자 책임자 밥 미셸은 이는 정책 전환을 위한 준비를 하고 있음을 나타낸다고 말했습니다. 연방준비제도 의장 케빈 워시는 전방위 지침을 약화시키는 입장을 유지했지만, 통화 시장 거래자들은 10월 금리 인상 가능성을 완전히 가격에 반영했습니다. 골드만 삭스(GS:US) 분석가는 기준 시나리오가 연내 금리 동결을 유지하는 것이지만, 금리 인상 위험이 상당히 증가했다고 지적했습니다.
글로벌 주식 시장 구조적 분화
유가 급락과 금리 인상 기대가 상승하면서 글로벌 주식 시장의 움직임이 뚜렷하게 갈라졌습니다. 아시아 주요 주가지수는 강세를 보였으며, 한국 종합주가지수는 2.25% 상승하여 처음으로 9000포인트를 돌파했습니다. 닛케이 225 지수도 1.6% 상승하여 두 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 반면, 유럽 스톡스 600 지수는 셸(SHEL:US)과 BP(BP:US) 등 고중량 에너지 주식의 약세로 0.5% 하락하여 ASML(ASML:US) 등 기술주 상승폭을 상쇄했습니다. 미국 3대 주가지수 선물은 반등세를 보이며, 인공지능 산업의 수익 기대에 힘입어 시장이 이전의 매파적 발언을 소화하려 하고 있음을 나타냈습니다.
환율 및 채권 시장 연동과 원자재 압박
10월 금리 인상 기대가 미리 반영되면서 미국 국채 수익률이 일시적으로 기술적 하락을 보였고, 10년 만기 미국 국채 수익률은 1bp 하락하여 4.45%를 기록했습니다. 2년 만기 미국 국채 수익률은 4.168% 근처에서 안정세를 보였습니다. 외환 시장에서 달러 지수는 강세를 보이며 두 달 만에 최고치인 100.46에 근접했습니다. 강한 달러와 높은 금리 기대의 이중 압박 속에서 뉴욕 금 선물 가격은 오전장에서 1.2% 하락하여 온스당 4328.20달러가 되었습니다. Saxo Bank 분석에 따르면, 금 등 무수익 자산은 단기 거시적 압력과 장기 구조적 지지 사이에서 균형을 찾고 있습니다. 핵심 인플레이션이 반등할 경우 시장 가격이 재평가될 수 있습니다.
