영구 계약(Perpetual Contract)은 만기일이 없는 파생상품 계약으로, 암호화폐 시장 및 기타 금융 시장에서 널리 사용됩니다. 거래자는 고레버리지를 통해 롱 또는 숏 포지션을 취할 수 있으며 계약 만기일을 고려할 필요가 없습니다.
영구 계약의 특징
- 만기일 없음：영구 계약은 전통적인 선물 계약과 달리 만기 또는 인도 날짜가 없어 거래자가 장기간 포지션을 유지할 수 있습니다.
- 자금 금리：계약 가격을 기초 자산 가격과 일치시키기 위해 거래소는 정기적으로 자금 금리를 조정합니다. 자금 금리는 롱과 숏 포지션 간의 비용 지불 메커니즘입니다.
- 고레버리지：영구 계약은 일반적으로 고레버리지 사용을 허용하여 거래자가 적은 자본으로 큰 포지션을 통제할 수 있게 합니다.
영구 계약의 유형
- 암호화폐 영구 계약：비트코인, 이더리움 등 암호화폐를 기초 자산으로 하는 영구 계약.
- 상품 영구 계약：금, 석유 등 상품을 기초 자산으로 하는 영구 계약.
- 주가지수 영구 계약：나스닥, S&P 500 등 주가지수를 기초 자산으로 하는 영구 계약.
영구 계약의 역할
- 위험 헤징：거래자는 현물 시장의 위험을 피하기 위해 영구 계약을 이용할 수 있습니다.
- 투기：거래자는 레버리지를 이용하여 단기 투기를 통해 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있습니다.
- 가격 발견：많은 거래를 통해 영구 계약 시장은 기초 자산의 적정 가격을 발견하는 데 도움이 됩니다.
영구 계약의 장단점
장점
- 만기일 고려 불필요：만기일이 없어 거래가 더욱 유연합니다.
- 고유동성：만기일이 없기 때문에 거래자는 언제든지 시장에 진입하거나 퇴출할 수 있어 시장 유동성이 증가합니다.
- 레버리지 거래：고레버리지를 허용하여 작은 자본으로도 큰 거래가 가능합니다.
단점
- 고위험：고레버리지 거래는 높은 위험을 수반하며 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
- 자금 금리 변동：자금 금리의 변동은 포지션 보유 비용을 증가시킬 수 있습니다.
- 시장 변동성 영향：시장 변동이 심할 때 강제 청산이 발생할 수 있습니다.
영구 계약의 사용법
- 위험 관리：반대 방향의 영구 계약 포지션을 개설하여 현물 시장의 위험을 헤징합니다.
- 추세 거래：가격 상승 또는 하락 시 영구 계약을 이용하여 롱 또는 숏 포지션을 구축합니다.
- 차익 거래：현물 시장과 영구 계약 시장 간의 가격 차이를 이용하여 차익 거래로 무위험 이익을 얻습니다.
