Saham AS ditutup lebih rendah pada Jumaat lalu selepas jualan dalam sektor teknologi dan kecerdasan buatan (AI) mendorong Nasdaq mencatat prestasi mingguan terburuk sejak Jun. Pelabur menilai sama ada pelaburan besar dalam infrastruktur AI mampu dibiayai secara berterusan, selain kesan harga minyak dan kadar faedah tinggi terhadap perniagaan. Keputusan Netflix, Tesla, Meta dan syarikat lain pada minggu bermula 19 Oktober bakal memberi petunjuk baharu.
Nasdaq susut 2.50%, spread bon AI semakin melebar
Dow Jones Industrial Average turun 0.34% kepada 52,002.41 mata, manakala S&P 500 merosot 1.09% kepada 7,659.44 mata. Nasdaq 100 jatuh 2.50% kepada 29,187.55 mata. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun berada sekitar 5.10%, sementara indeks VIX mencatat 19.99. Emas naik 0.33% kepada AS$4,188.50 seauns, minyak mentah turun 1.58% kepada AS$98.97 setong dan Bitcoin susut 0.34% kepada AS$81,583.13.
Tekanan ke atas saham AI mencerminkan kebimbangan pasaran tentang kemampuan syarikat mengekalkan pelaburan besar dalam pusat data dan kemudahan pengkomputeran. Saham CoreWeave dan Nebius Group, penyedia infrastruktur pengkomputeran awan, masing-masing turun kira-kira 15% dalam lima sesi dagangan hingga pagi Jumaat.
Data Goldman Sachs menunjukkan spread bon berpulangan tinggi berkaitan AI melebar 25 mata asas pada 13 hingga 14 Oktober, kepada 360 mata asas melebihi bon Perbendaharaan AS. Dalam tempoh sama, spread hutang bukan AI hanya melebar 2 mata asas.
Beban hutang CoreWeave menjadi perhatian khusus apabila hasil beberapa bonnya pernah menghampiri 15%. Kos pembiayaan yang meningkat boleh menjadikan projek pusat data baharu lebih mahal dan mendorong pelabur meneliti bila syarikat berkaitan mampu menjana aliran tunai yang mencukupi untuk menampung kos. Tekanan turut meluas kepada Nvidia, Advanced Micro Devices dan Micron Technology, yang sahamnya masing-masing jatuh 1.43%, 5.95% dan 5.63% pada Jumaat.
Roadster baharu Tesla dijangka dihantar mulai 2028
Ketua Pegawai Eksekutif Tesla, Elon Musk, memperkenalkan Roadster yang direka semula pada Khamis dalam acara pameran berkaitan SpaceX. Kereta sport elektrik itu menggunakan pendorong seperti roket yang dikaitkan dengan teknologi SpaceX dan boleh melakukan gerakan singkat di udara. Musk menyifatkannya sebagai kereta terbang pertama di dunia dan berkata ia mampu memecut dari pegun kepada 60 batu sejam dalam masa kurang daripada satu saat.
Pengumuman itu mendorong saham Tesla naik seketika dalam dagangan prapasaran Jumaat, sebelum berbalik arah dan ditutup turun 2.13% pada AS$354.72. Penghantaran Roadster baharu dijangka bermula pada 2028. Model generasi kedua mula diumumkan pada 2017, namun jadualnya beberapa kali ditangguhkan.
Pelabur juga akan meneliti keputusan Tesla minggu ini, termasuk petunjuk tentang permintaan kenderaan elektrik, margin keuntungan dan rancangan pemanduan autonomi.
Kebimbangan bekalan angkat harga minyak Brent melepasi AS$110
Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah menambah kebimbangan mengenai bekalan tenaga. Harga minyak Brent sempat naik melepasi AS$110 setong pada minggu ini. Serangan Iran di Selat Hormuz membangkitkan kebimbangan gangguan terhadap laluan penting penghantaran minyak itu. Ancaman Ukraine untuk menyerang lebih banyak kilang penapisan Rusia turut menjadi tumpuan pasaran.
Harga minyak yang lebih tinggi boleh meningkatkan kos pengangkutan dan pembuatan, serta perbelanjaan isi rumah untuk petrol dan tenaga. Ketika kos pinjaman kekal tinggi dan inflasi dipantau rapat, perubahan harga tenaga juga boleh mempengaruhi pertimbangan Rizab Persekutuan AS mengenai kadar faedah.
Saham Exxon Mobil dan Chevron masing-masing meningkat 2.46% dan 2.59% pada Jumaat, disokong oleh kenaikan harga minyak ketika pasaran saham secara keseluruhan melemah.
Netflix potong kira-kira 1,000 pekerja, keputusan pada 20 Oktober
Netflix mengumumkan pada Rabu bahawa ia akan mengurangkan kira-kira 1,000 pekerjaan, bersamaan sekitar 6% daripada jumlah pekerjanya. Syarikat itu berkata langkah berkenaan bertujuan mengawal kos dan memusatkan pelaburan. Dalam memo kepada kakitangan, pengerusi bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif Ted Sarandos serta Greg Peters berkata Netflix masih berada di landasan untuk mencapai sasaran prestasi tahunan dan akan terus melabur dalam bidang yang menyokong pertumbuhan.
Netflix berdepan persaingan daripada YouTube dan perkhidmatan penstriman lain. Syarikat itu masih mencatat keuntungan, tetapi pertumbuhan masa tontonan terhenti. Pertambahan pelanggan pula semakin bergantung pada usaha membendung perkongsian kata laluan serta pelan langganan beriklan yang lebih murah. Sukan secara langsung, permainan dan kandungan baharu turut menjadi tumpuan usaha untuk menarik penonton dan mengekalkan pelanggan.
Pelabur akan meneliti pertumbuhan hasil, margin keuntungan dan kesan pemotongan kos dalam keputusan suku ketiga Netflix yang dijadualkan pada 20 Oktober.
Character.AI mohon perlindungan kebankrapan, Disney bayar AS$20 juta untuk lesen
Character.AI, syarikat pemula chatbot persendirian, memohon perlindungan kebankrapan Bab 11 di AS. Syarikat itu menyenaraikan peningkatan kos undang-undang, kawal selia dan operasi sebagai cabaran perniagaan. Disney bersetuju membayar AS$20 juta dalam proses kebankrapan itu untuk mendapatkan lesen bukan eksklusif dan kekal bagi harta intelek Character.AI.
Perjanjian tersebut memberi Disney akses kepada teknologi berkenaan tanpa perlu membeli keseluruhan syarikat. Kesan kewangannya bergantung pada cara Disney menggunakan aset itu. Keadaan Character.AI pula menunjukkan syarikat AI yang menawarkan perkhidmatan kepada pengguna boleh berdepan serentak dengan perbelanjaan undang-undang, penelitian kawal selia dan ketidakpastian model perniagaan.
Jadual keputusan korporat padat pada minggu bermula 19 Oktober
Pasaran akan meneliti sama ada keputusan syarikat menunjukkan perbelanjaan AI mula menjana pulangan mampan, serta bagaimana kos pembiayaan tinggi dan harga tenaga mempengaruhi keuntungan.
Pada 19 Oktober, Steel Dynamics dijangka melaporkan keputusan selepas pasaran ditutup, dengan anggaran pendapatan sesaham AS$5.47 dan hasil AS$6.43 bilion. Fifth Third Bank dijangka mengumumkan keputusan sebelum pasaran dibuka, dengan anggaran pendapatan sesaham AS$0.83 dan hasil AS$3.34 bilion. Crown Holdings dan W. R. Berkley masing-masing dijangka mencatat pendapatan sesaham AS$2.26 dan AS$1.15.
Pada 20 Oktober, Netflix dijangka mencatat pendapatan sesaham AS$0.82 dan hasil AS$12.87 bilion. SpaceX dianggarkan melaporkan pendapatan sesaham AS$0.14 dan hasil AS$12.89 bilion. General Motors, GE Aerospace, RTX, 3M dan Philip Morris International turut dijadualkan mengumumkan keputusan, dengan anggaran pendapatan sesaham masing-masing AS$3.70, AS$2.01, AS$1.78, AS$2.39 dan AS$2.30.
Pada 21 Oktober, Tesla dijangka melaporkan pendapatan sesaham AS$0.45 dan hasil AS$27.94 bilion. Meta dianggarkan mencatat pendapatan sesaham AS$6.58 dan hasil AS$63.34 bilion, manakala IBM dijangka melaporkan AS$2.86 sesaham dan hasil AS$16.82 bilion. AT&T, Texas Instruments, pembekal peralatan semikonduktor Lam Research dan Abbott Laboratories juga akan mengumumkan keputusan.
Pada 22 Oktober, Procter & Gamble dijangka mencatat pendapatan sesaham AS$1.88 dan hasil AS$22.8 bilion. Lockheed Martin, Comcast, Western Digital, Nokia, Spotify dan Nebius turut berada dalam jadual. Nebius dijangka melaporkan kerugian sesaham AS$0.74 dan hasil kira-kira AS$904.82 juta. Keputusannya mendapat perhatian selepas saham infrastruktur AI merosot baru-baru ini.
Pada 23 Oktober, Exxon Mobil dijangka melaporkan pendapatan sesaham AS$3.99 dan hasil AS$117.48 bilion. American Express dianggarkan mencatat pendapatan sesaham AS$4.58 dan hasil AS$20.12 bilion, manakala SLB juga dijadualkan mengumumkan keputusan pada Jumaat. Unjuran pengeluaran dan keuntungan Exxon Mobil akan dinilai bersama turun naik harga minyak dan kebimbangan bekalan. Keputusan American Express pula boleh memberi petunjuk tentang perbelanjaan pengguna dan kualiti kredit.
Syarikat lain yang menjadi tumpuan termasuk SpaceX, General Motors dan GE Aerospace pada Selasa; Tesla, Meta, IBM dan Texas Instruments pada Rabu; serta Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast dan Western Digital pada Khamis. Exxon Mobil, American Express dan SLB pula antara tumpuan Jumaat. Caterpillar, Dell Technologies, Colgate-Palmolive, Lowe's, CVS Health dan Procter & Gamble juga akan memasuki dagangan tanpa dividen minggu ini.
Selepas Nasdaq mencatat prestasi mingguan terburuk sejak Jun, keputusan korporat, rancangan perbelanjaan dan keadaan pembiayaan hutang akan menjadi antara petunjuk yang diperhatikan pelabur untuk menilai pulangan pelaburan teknologi.