Pasaran sedang menunggu data Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat bagi September yang akan diterbitkan pada Rabu, dengan tumpuan kepada sama ada kenaikan harga tenaga akan merebak kepada tekanan inflasi yang lebih meluas. Pada Selasa, dolar AS susut berbanding kebanyakan mata wang utama, hasil bon Perbendaharaan AS jangka panjang menurun dan saham AS ditutup sedikit rendah selepas turun naik ketara. Ketegangan di Timur Tengah terus menimbulkan risiko terhadap bekalan dan perkapalan, sekali gus menyokong kenaikan harga minyak. Kenyataan Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins bahawa beliau masih menyokong satu lagi kenaikan kadar sebelum akhir tahun turut menjadikan data CPI lebih penting kepada jangkaan kadar faedah.
Dolar susut, dolar Kanada mengatasi mata wang utama
Menjelang penutupan Selasa, dolar AS jatuh berbanding semua mata wang utama yang dipantau. Penurunan terbesar berlaku berbanding dolar Kanada, manakala susutannya terhadap yen Jepun adalah yang paling kecil. Dolar sebelum itu mengukuh pada Isnin, dan pelarasan kedudukan sebelum penerbitan CPI mendorong sebahagian daripada kenaikan tersebut dilepaskan.
Kadar pertukaran hampir pada penutupan ialah: euro kepada dolar AS pada 1.1196, naik 0.39%; dolar AS kepada yen pada 158.30, turun 0.20%; pound kepada dolar AS pada 1.3251, naik 0.34%; dolar AS kepada franc Switzerland pada 0.8324, turun 0.24%; dolar AS kepada dolar Kanada pada 1.4213, turun 0.48%; dolar Australia kepada dolar AS pada 0.6981, naik 0.32%; dan dolar New Zealand kepada dolar AS pada 0.5611, naik 0.45%.
Kenaikan harga minyak memberi sokongan kepada dolar Kanada. Pasangan dolar AS-dolar Kanada turut dipengaruhi faktor teknikal, sementara tahap sokongan tertentu terus diperhatikan oleh pedagang. Menjelang data CPI, pergerakan keseluruhan pasaran mata wang mencerminkan penilaian semula terhadap inflasi dan laluan dasar monetari Federal Reserve.
Hasil bon jangka panjang turun, keluk hasil semakin mendatar
Pergerakan hasil Perbendaharaan AS tidak seragam. Hasil bon dua tahun meningkat 0.64 mata asas kepada 4.7974%; hasil bon lima tahun turun 1.25 mata asas kepada 5.0085%; hasil bon 10 tahun susut 2.72 mata asas kepada 5.2168%; manakala hasil bon 30 tahun turun 3.33 mata asas kepada 5.5660%.
Penurunan hasil pada tempoh lebih panjang yang melebihi perubahan di bahagian pendek menyebabkan keluk hasil semakin mendatar. Penurunan hasil jangka panjang sedikit mengurangkan tekanan kos pembiayaan, namun hasil bon 10 tahun masih melebihi 5.2%, yang terus mempengaruhi penilaian saham dan keadaan pembiayaan korporat.
Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams berkata satu lagi kenaikan kadar tahun ini adalah wajar, tetapi tiada keperluan untuk meneruskan kenaikan pada 2027. Beliau menjangkakan inflasi akan perlahan dengan ketara tahun depan dan menghampiri sasaran 2% Federal Reserve. Kenyataan itu mengurangkan kebimbangan pasaran terhadap pengetatan dasar tambahan tahun depan, tetapi tidak memberi isyarat bahawa pemotongan kadar akan berlaku. Keputusan seterusnya masih bergantung pada sama ada inflasi benar-benar menurun seperti yang dijangka.
Saham AS turun naik besar sebelum ditutup rendah
Penurunan kecil pada penutupan tidak menggambarkan turun naik besar sepanjang sesi Selasa. Indeks Dow Jones Industrial Average pernah meningkat 466.06 mata sebelum merosot sebanyak kira-kira 263 mata. Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite juga beberapa kali bertukar antara kenaikan dan penurunan. Nasdaq 100 pula berada dalam wilayah negatif sepanjang sesi.
Hampir pada penutupan, Dow Jones berada pada 51,675.16 mata, turun 181.02 mata atau 0.35%; S&P 500 pada 7,805.45 mata, turun 1.79 mata atau 0.02%; Nasdaq Composite pada 27,204.38 mata, turun 41.52 mata atau 0.15%; Russell 2000 pada 2,783.37 mata, turun 11.11 mata atau 0.40%; manakala Nasdaq 100 pada 30,569.48 mata, turun 95.22 mata atau 0.31%.
Kebanyakan indeks utama Eropah turut ditutup sedikit rendah, manakala pasaran saham Itali meningkat kecil. Indeks DAX Jerman berada pada 25,259.91 mata, turun 0.07%; CAC 40 Perancis pada 7,827.64 mata, turun 0.07%; FTSE 100 Britain pada 10,650.34 mata, turun 0.06%; IBEX 35 Sepanyol pada 19,210.70 mata, turun 0.39%; dan FTSE MIB Itali pada 50,057.17 mata, naik 0.04%.
Musim laporan bank bermula, panduan masih jadi tumpuan
JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Johnson & Johnson dan UnitedHealth menerbitkan keputusan kewangan, menandakan permulaan musim laporan korporat. Pada awal sesi, saham keenam-enam syarikat berada dalam keadaan menurun.
Keuntungan dan pendapatan Goldman Sachs mengatasi jangkaan, manakala kedua-dua ukuran bagi JPMorgan Chase berada di bawah jangkaan. Namun, prestasi saham tidak hanya ditentukan oleh sama ada keputusan melebihi anggaran. Pelabur turut menilai panduan syarikat, tahap penilaian saham serta persekitaran makroekonomi yang dicirikan oleh kos tenaga dan kadar faedah yang tinggi.
Collins pantau penyebaran inflasi menjelang data CPI
Susan Collins berkata tahap ketidaktentuan ekonomi kini tinggi dan beliau memantau sejauh mana tekanan inflasi merebak. Beliau sebelum ini menyokong satu lagi kenaikan kadar sebelum akhir 2026, sambil menyatakan bahawa pelaburan dalam kecerdasan buatan dan pusat data, tarif serta kos tenaga berkaitan konflik di Timur Tengah boleh menyebabkan inflasi berlarutan.
Kenaikan harga tenaga secara langsung meningkatkan inflasi keseluruhan. Jika harga barangan dan perkhidmatan turut meningkat dengan lebih meluas, keadaan itu mungkin menunjukkan tekanan yang lebih menyeluruh dan mengukuhkan alasan untuk mengetatkan dasar monetari lagi. Williams pula berkata tekanan harga di luar sektor berkaitan kecerdasan buatan dan tenaga masih terhad, dan tiada tanda bahawa pasaran buruh sedang mendorong inflasi. Beliau menjangkakan inflasi akan turun dengan ketara, namun pandangan itu masih tidak menolak kemungkinan satu lagi kenaikan kadar tahun ini.
Data CPI AS bagi September akan diterbitkan pada 8.30 pagi waktu Timur AS pada Rabu. Pasaran menjangkakan CPI keseluruhan meningkat 0.6% bulan ke bulan dan kira-kira 3.7% tahun ke tahun. CPI teras pula diunjurkan meningkat sekitar 0.2% bulan ke bulan, dengan kadar tahunan kekal pada kira-kira 2.4%.
Bacaan inflasi teras dan keluasan kenaikan harga akan menjadi petunjuk penting untuk menilai sama ada tekanan inflasi semakin merebak. Data yang lebih kukuh boleh menghidupkan semula jangkaan terhadap kenaikan kadar lebih awal, manakala bacaan yang lebih lemah boleh memberi ruang kepada Federal Reserve untuk menunggu maklumat tambahan.
Jualan rumah sedia ada sedikit melebihi jangkaan
Jualan rumah sedia ada AS pada September mencapai kadar tahunan 3.99 juta unit, melebihi unjuran pasaran sebanyak 3.95 juta unit. Jualan meningkat 1.5% berbanding Ogos, tetapi masih 2.2% lebih rendah berbanding tempoh sama tahun lalu.
Jualan meningkat bulan ke bulan di wilayah Selatan dan Barat, tidak berubah di Midwest dan menurun di Timur Laut. Berbanding tahun sebelumnya, jualan merosot di keempat-empat wilayah.
Peningkatan inventori dan tempoh jualan yang lebih panjang memberi pembeli ruang rundingan yang lebih besar, tetapi kadar gadai janji yang meningkat terus menjadi halangan kepada pembelian rumah. Data itu menunjukkan sedikit pemulihan, namun belum mengubah tumpuan pasaran terhadap inflasi dan dasar Federal Reserve.
Risiko Timur Tengah menaikkan harga minyak, logam berharga turut susut
Harga penyelesaian niaga hadapan minyak mentah berada pada AS$94.14 setong, naik AS$0.40 atau 0.43%. Dalam sebut harga berikutnya, kontrak CL1! berada pada AS$94.93, naik AS$1.19 atau 1.27%.
Perhatian pasaran terus tertumpu pada laporan bahawa Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu membincangkan tindakan baharu terhadap Iran, ancaman terhadap perkapalan berhampiran Selat Hormuz serta serangan oleh pasukan diketuai Arab Saudi ke atas kemudahan minyak di Yaman yang dikaitkan dengan kumpulan Houthi. Perkembangan itu mengekalkan kebimbangan terhadap bekalan dan laluan perkapalan.
Kenaikan harga minyak bukan sahaja mempengaruhi pasaran tenaga, malah boleh meningkatkan kos pengangkutan dan pengeluaran, sekali gus menambah tekanan terhadap inflasi keseluruhan. Harga emas spot berada sekitar AS$4,159.65 seauns, turun AS$12 atau 0.29%; manakala perak berada pada AS$59.1325 seauns, turun AS$1.164 atau 1.93%.
Dolar yang lebih lemah dan penurunan hasil bon jangka panjang lazimnya memberi sokongan kepada emas, namun kedua-dua logam berharga itu tetap merosot pada Selasa. Maklumat yang tersedia tidak menunjukkan pencetus khusus bagi penurunan harga perak.
Bitcoin berada pada AS$83,314, naik AS$1,568 atau 1.92%, berbeza daripada prestasi saham dan logam berharga yang lebih lemah. Dolar AS yang susut mungkin memberi sokongan, tetapi pergerakan sehari tidak mencukupi untuk mengesahkan perubahan berterusan dalam hubungan Bitcoin dengan aset berisiko lain.