- Presiden Amerika Syarikat, Trump, sekali lagi mengeluarkan amaran tegas mengenai isu Iran, menyatakan bahawa jika kandungan perjanjian AS-Iran yang akan dicapai tidak memuaskan, tindakan ketenteraan akan diambil semula, menyebabkan ketidakpastian geopolitik di Timur Tengah meningkat semula, dan harga minyak mentah antarabangsa segera menghentikan penurunan sebelumnya dan kembali meningkat.
- Pengerusi baru Rizab Persekutuan, Walsh, akan mempengerusikan mesyuarat dasar monetari pertamanya sejak dilantik, dan pasaran secara amnya menjangkakan kadar dana persekutuan akan kekal dalam julat 3.50% hingga 3.75% tanpa perubahan, tetapi pedagang sangat memberi perhatian kepada penyesuaian dalam kenyataan dasar yang menunjukkan kecenderungan pelonggaran serta panduan titik untuk laluan kadar faedah masa depan.
- Di tengah-tengah dasar makro global dan risiko geopolitik yang saling berkait, pasaran kewangan global menunjukkan turun naik yang ketara, dengan Indeks Purata Perindustrian Dow Jones meningkat lebih 250 mata dalam dagangan harian, mencatat rekod tertinggi baru untuk hari ketiga berturut-turut, manakala pasaran mata wang kripto tertekan pada tahap rintangan utama.
Debut Dasar Walsh Menyebabkan Penilaian Semula Laluan Dasar Monetari
Rizab Persekutuan akan mengumumkan keputusan kadar faedah terbaru pada awal pagi Khamis. Sebagai mesyuarat dasar monetari pertama yang dipengerusikan oleh Pengerusi baru, Walsh, keputusan kali ini adalah tingkap penting bagi pasaran untuk memerhati hala tuju masa depan Rizab Persekutuan. Pasaran secara amnya menjangkakan kadar faedah asas akan kekal dalam julat 3.50% hingga 3.75% tanpa perubahan. Pelabur memberi tumpuan utama kepada sama ada kenyataan dasar akan membatalkan kecenderungan pelonggaran yang digunakan sejak 2024. Pembatalan kenyataan ini bukan sahaja dapat memenuhi tuntutan dalaman yang bersifat hawkish, tetapi juga boleh dilihat sebagai reformasi institusi dan bukan sekadar peralihan hawkish. Selain itu, mesyuarat kali ini akan mengeluarkan ramalan kadar faedah suku tahunan, dengan pasaran memberi tumpuan kepada sama ada terdapat pegawai yang meramalkan kenaikan kadar faedah Kelvin Warsh. Jika inflasi teras masa depan meningkat, penilaian semula keseluruhan terhadap harga penurunan kadar faedah mungkin berlaku.
Risiko Geopolitik yang Meningkat Mendorong Minyak Mentah Antarabangsa Berhenti Jatuh dan Meningkat
Pasaran tenaga diganggu oleh pembolehubah geopolitik yang kuat. Presiden Trump menyatakan bahawa memorandum persefahaman AS-Iran belum dimuktamadkan, dan mengancam bahawa jika perjanjian itu tidak memuaskan pihak AS, tindakan ketenteraan akan dimulakan semula. Akibatnya, jangkaan peningkatan bekalan minyak mentah Timur Tengah ditekan, dan harga minyak menghentikan penurunan berterusan. Niaga hadapan minyak mentah WTI AS meningkat kira-kira 1% dan kembali melebihi $76 setong, manakala minyak mentah Brent menghampiri paras $80. Walaupun Agensi Tenaga Antarabangsa meramalkan bahawa pasaran minyak mentah global akan menghadapi lebihan bekalan yang ketara menjelang 2027, risiko geopolitik dalam jangka pendek masih memberikan sokongan ketara kepada harga minyak.
Sektor Teknologi Memimpin Kenaikan Mendorong Dow Jones Mencatat Rekod Tertinggi Baru
Menjelang pengumuman keputusan Rizab Persekutuan, pasaran saham AS secara keseluruhan menunjukkan prestasi yang mantap, dengan Dow Jones meningkat lebih 250 mata dalam dagangan harian, meningkat kira-kira 0.5%, mencatat rekod tertinggi baru secara berturut-turut. Sektor semikonduktor menjadi tumpuan pasaran, dengan Intel meningkat kira-kira 3% kerana memulakan pengeluaran nod proses 18A-P yang paling canggih, yang dilihat sebagai kemajuan penting dalam usaha mendapatkan pesanan pembuatan masa depan dari Apple. Gergasi mesin litografi Eropah, ASML, juga meningkat kira-kira 5%, menunjukkan sentimen optimis pasaran terhadap rantaian industri AI dan pembuatan canggih terus meningkat. Sebaliknya, saham baru SpaceX mengalami pengambilan untung, dengan harga saham turun kira-kira 5%, tetapi sejak disenaraikan, kenaikan kumulatifnya masih melebihi 40%, dengan prestasi nilai pasaran melebihi Amazon.
Menjelang Keputusan Rizab Persekutuan, Pasaran Pertukaran Asing Kekal Berayun Sempit
Pasaran pertukaran asing global menunjukkan sikap berhati-hati menjelang keputusan penting, dengan indeks dolar meningkat sedikit, dan pedagang secara amnya mengelakkan daripada membina posisi arah yang besar. Euro berbanding dolar kekal stabil sekitar 1.15, manakala pound berbanding dolar melemah kepada sekitar 1.34 kerana data inflasi Mei UK yang lebih rendah daripada jangkaan. Walaupun Bank of Japan menaikkan kadar faedah ke paras tertinggi dalam 31 tahun, yen masih lemah secara relatif, dan perbincangan mengenai campur tangan rasmi masih berterusan. Jika Rizab Persekutuan menyampaikan pendirian yang lebih hawkish dalam sidang akhbar, indeks dolar mungkin mendapat momentum kenaikan selanjutnya.
