- Pasaran saham Wall Street menunjukkan pergerakan tidak menentu pada hari Rabu waktu Timur AS, dengan pelabur memberi tumpuan rapat kepada keputusan kadar faedah pertama oleh Pengerusi baru Fed, Kevin Warsh. Data jualan runcit bulan Mei yang meningkat 0.9% berbanding bulan sebelumnya, jauh melebihi jangkaan pasaran, ditambah dengan ketidakstabilan di Timur Tengah yang menyebabkan harga minyak berulang kali berubah, pasaran kini secara umumnya menjangkakan pembuat dasar akan mengekalkan julat kadar dana persekutuan pada 3.50% hingga 3.75% tidak berubah.
- Saham teknologi dan sektor tradisional menunjukkan perbezaan yang ketara, dengan sektor pembuatan cip mengalami pemulihan selepas penilaian semula pada hari dagangan sebelumnya, Broadcom (AVGO:US) dan Micron Technology (MU:US) masing-masing mencatatkan kenaikan yang ketara; pada masa yang sama, sektor perbankan menunjukkan prestasi cemerlang, dengan Bank of America (BAC:US) dan beberapa bank besar lain mencapai paras tertinggi dalam sejarah. Sementara itu, SpaceX (SPCX:US) yang baru disenaraikan minggu lalu mengalami tekanan dan jatuh 3%, menghadapi penurunan harian pertama sejak disenaraikan.
- Penetapan harga prospek dasar makroekonomi mengalami sedikit pelarasan, alat FedWatch CME menunjukkan bahawa walaupun jangkaan utama pasaran percaya Fed akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah untuk sebahagian besar tahun ini, tetapi disebabkan data penggunaan yang menunjukkan ketahanan, kemungkinan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada bulan Disember telah meningkat kepada hampir 43%, perubahan marginal dasar menjadi pemboleh ubah utama untuk penetapan harga semula pasaran seterusnya.
Data Runcit Melebihi Jangkaan Menyemarakkan Naratif Ketahanan Ekonomi
Data ekonomi makro terbaru menunjukkan bahawa jualan runcit AS pada bulan Mei meningkat 0.9% berbanding bulan sebelumnya, jauh lebih tinggi daripada jangkaan pasaran sebelumnya sebanyak 0.5%. Walaupun dalam konteks kos perbelanjaan tenaga yang tinggi bagi isi rumah, pembelian kenderaan dan barangan tahan lama lain tetap kukuh. Data perbelanjaan pengguna yang kukuh ini sekali lagi membuktikan ketahanan pertumbuhan ekonomi AS pada penghujung kitaran pengetatan, tetapi juga melemahkan jangkaan pasaran untuk perubahan dasar monetari yang cepat. Beberapa analisis institusi menunjukkan bahawa jika inflasi teras berulang dengan pemulihan di bahagian penggunaan, tempoh pemerhatian dasar Fed seterusnya mungkin akan dipanjangkan.
Pemulihan Sektor Cip dan Saham Bank Mencapai Paras Tertinggi Sejarah
Dalam pasaran ekuiti, ciri-ciri putaran sektor dan struktur pasaran adalah ketara. Sektor pembuatan cip yang sebelum ini mengalami jualan untuk mengambil keuntungan kini mendapat sokongan pembelian, dengan Broadcom (AVGO:US) meningkat 5.7% dan Micron Technology (MU:US) meningkat 3.7%, berkesan mengimbangi kelemahan momentum keseluruhan saham teknologi besar. Berbanding dengan saham teknologi, sektor kewangan tradisional menunjukkan prestasi lebih stabil didorong oleh data ekonomi yang kukuh, dengan harga saham Bank of America (BAC:US), Citigroup (C:US), dan Goldman Sachs (GS:US) mencapai paras tertinggi dalam sejarah pada sesi dagangan lewat pagi, menunjukkan keutamaan pelaburan kepada sektor kitaran.
Perbezaan Pergerakan Entiti Bernilai Besar dan Perubahan Pengurusan
Pergerakan saham individu juga menarik perhatian pasaran. Saham SpaceX (SPCX:US) milik Elon Musk jatuh 3%, selepas penawaran awam permulaan yang menggemparkan pasaran menyebabkan nilai syarikat melebihi 2 trilion dolar, mengalami penurunan pertama sejak disenaraikan. Dalam aspek pengurusan korporat, CME (CME:US) mengumumkan bahawa Ketua Pegawai Eksekutifnya, Terry Duffy, akan meletak jawatan tahun depan, menyebabkan harga saham jatuh 4.3%. Smartbird (BIRD:US), yang beralih dari kasut kepada konsep kecerdasan buatan, melonjak 60% selepas mengumumkan pelantikan bekas eksekutif Amazon (AMZN:US), Nadia Carlsten, sebagai Ketua Pegawai Eksekutif baru.
Penilaian Semula Prospek Kadar Faedah Sebelum Debut Polisi Warsh
Fokus utama pasaran kewangan global masih tertumpu pada keputusan kadar faedah Fed yang diumumkan pada pukul 2:00 petang waktu Timur AS dan sidang media pertama oleh Pengerusi baru, Kevin Warsh. Walaupun perjanjian damai awal AS-Iran yang diumumkan oleh Presiden Trump sebelum ini meredakan kebimbangan inflasi, tetapi kerana Trump kemudian menyatakan bahawa perjanjian gencatan senjata bukan versi akhir, ketidakpastian geopolitik menyebabkan harga minyak naik sedikit. Dalam persekitaran makroekonomi yang kompleks ini, Ketua Pegawai Pelaburan Cresset Capital Management, Jack Ablin, menyatakan bahawa Fed kini memang mempunyai alasan untuk terus mengambil sikap tunggu dan lihat. Jika Pengerusi baru menyatakan kebimbangan terhadap kenaikan inflasi dalam sidang media berikutnya, kemungkinan kenaikan kadar faedah pada bulan Disember mungkin akan mendapat sokongan lebih lanjut.
