- Indeks STOXX 600 Pan-Eropah ditutup naik 0.5% pada hari Rabu, mencapai kenaikan selama lima hari berturut-turut, dengan sentimen perdagangan pasaran kekal relatif stabil sebelum keputusan dasar monetari Rizab Persekutuan diumumkan.
- BMW (BMW:GR) secara rasmi menurunkan jangkaan keuntungan tahunan disebabkan permintaan pasaran China yang lemah dan risiko rantaian bekalan serta makroekonomi akibat konflik AS-Iran, menyebabkan harga sahamnya jatuh 8.3% dalam sehari, secara langsung menjejaskan keseluruhan sektor automotif Eropah (.SXAP) yang merosot 3.3%, mencatatkan penurunan harian terbesar dalam hampir sebulan.
- Pelabur global mengambil sikap tunggu dan lihat terhadap perjanjian damai AS-Iran yang akan ditandatangani pada hari Jumaat, selepas kenyataan Presiden AS Trump menambah ketidakpastian, menyebabkan pasaran bercampur antara optimisme terhadap penurunan risiko geopolitik dan sikap berhati-hati.
Kesan Struktur Amaran Keuntungan Industri Automotif
Sektor automotif, sebagai penunjuk arah industri pembuatan Eropah, kini menghadapi tekanan keuntungan yang ketara. Amaran prestasi BMW mencerminkan dilema berganda yang dihadapi industri ini: kelemahan momentum pengguna di pasaran China dan ketegangan di Timur Tengah yang mengganggu logistik global dan struktur kos. Penganalisis Citigroup, Beata Manthey, menunjukkan bahawa cabaran keuntungan sektor automotif bukan sahaja bersifat kitaran, tetapi lebih kepada penyesuaian struktur, yang mendorong pasaran mengekalkan penilaian berhati-hati terhadap sektor ini. Data menunjukkan bahawa peratusan pembekal automotif Jerman yang menjangkakan persekitaran operasi akan merosot dalam setahun akan datang telah melebihi kumpulan yang menjangkakan peningkatan, menunjukkan sentimen di bahagian rantaian bekalan juga suram.
Sektor Kewangan dan Teknologi Menyokong Prestasi Indeks
Walaupun saham automotif lemah, indeks STOXX 600 Pan-Eropah disokong oleh saham bank yang lebih berat (.SX7P), yang mencatatkan kenaikan 1.9% dan meningkat untuk hari kelima berturut-turut, mencatatkan rekod kenaikan terpanjang sejak awal Januari tahun ini. Pada masa yang sama, saham teknologi (.SX8P) dan saham pertahanan (.SXPARO) masing-masing naik 1.5% dan 0.5%, menunjukkan pelabur lebih cenderung kepada industri pertumbuhan defensif dan struktur dalam pengagihan mereka.
Barclays Menaikkan Sasaran Mata Indeks STOXX 600
Dalam pandangan strategi, Barclays menyesuaikan model pengagihan pasaran mereka, secara rasmi menamatkan pendirian pengurangan terhadap pasaran saham Eropah. Broker ini juga menaikkan sasaran mata tahunan indeks STOXX 600 Pan-Eropah dari 620 mata kepada 670 mata. Penyesuaian ini mencerminkan sebahagian pelabur institusi sedang menilai semula penilaian relatif aset Eropah dan ketahanan makroekonomi, terutamanya dalam konteks harga minyak yang menurun seiring dengan pelonggaran situasi geopolitik.
Jangkaan Dasar Rizab Persekutuan dan Fokus Pasaran
Semua perhatian pasaran kini tertumpu kepada keputusan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) yang akan diumumkan lewat hari itu. Walaupun pasaran secara umumnya menjangkakan kadar dana persekutuan akan kekal tidak berubah, fokus sepenuhnya tertumpu kepada pendirian dasar Pengerusi baru Rizab Persekutuan, Kevin Warsh. Pasaran berharap dapat menangkap isyarat marginal mengenai laluan kadar faedah masa depan melalui ucapan Pengerusi, serta bagaimana Rizab menyeimbangkan antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi.
Ketidakpastian Geopolitik dari Proses Perjanjian AS-Iran
Butiran akhir perjanjian damai AS-Iran masih menjadi pemboleh ubah utama dalam pengagihan aset global. Walaupun jangkaan perjanjian telah mendorong indeks STOXX 600 ke paras tertinggi sejarah, amaran Presiden AS Trump bahawa konflik mungkin dihidupkan semula jika tidak berpuas hati dengan butiran perjanjian menyebabkan permintaan lindung nilai tidak sepenuhnya reda. Penyelesaian akhir perjanjian ini akan secara langsung mempengaruhi harga tenaga global dan pasaran komoditi, seterusnya membimbing penetapan semula harga modal global antara aset berisiko dan aset selamat.
