- Dipengaruhi oleh potensi perjanjian pengecualian sekatan minyak Iran oleh Amerika Syarikat, harga niaga hadapan minyak mentah Brent bergejolak menurun dan jatuh di bawah paras AS$80 setong. Jangkaan peningkatan bekalan tenaga telah mengurangkan kebimbangan pasaran terhadap tekanan inflasi jangka panjang, seterusnya mendorong hasil bon kerajaan utama di Eropah dan Amerika Syarikat menurun secara kolektif.
- Pasaran saham dan pertukaran asing global secara keseluruhan mengekalkan keadaan turun naik dalam julat. Fokus pelabur global kini beralih sepenuhnya kepada kemunculan pertama Kevin Warsh sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), dengan pasaran memerhati rapat bagaimana beliau akan mencari keseimbangan dinamik antara persekitaran luaran dan jangkaan kenaikan kadar faedah semasa yang telah diambil kira oleh pasaran.
- Pada peringkat korporat, ciri pembezaan pasaran semakin ketara. Gergasi pembuatan kereta Jerman, BMW, mengalami tekanan ketara pada harga sahamnya akibat menurunkan jangkaan prestasi kewangan tahun fiskal 2026; manakala sektor teknologi dan semikonduktor, selepas mengalami pembetulan mendalam sebelum ini, kini menunjukkan tanda-tanda kestabilan dan pemulihan yang lebih jelas.
Jangkaan Bekalan Tenaga Menekan Premium Komoditi
Menurut perkembangan terkini yang didedahkan, Amerika Syarikat dijangka akan menandatangani perjanjian berkaitan untuk mengecualikan sekatan minyak terhadap Iran. Dipacu oleh ini, harga niaga hadapan minyak mentah Brent terus menurun dan jatuh di bawah AS$80 setong. Walaupun sekatan jangka panjang telah menyebabkan simpanan minyak strategik Amerika Syarikat jatuh ke paras terendah sejak 1983, kemasukan semula minyak Iran ke pasaran dijangka akan menyuntik peningkatan hampir dua peratus daripada jumlah permintaan global. Laporan penyelidikan oleh ahli ekonomi Westpac menunjukkan bahawa walaupun pelonggaran sekatan bergantung kepada ketahanan perjanjian, perubahan ini telah berjaya mengimbangi premium risiko geopolitik, dengan harga minyak mentah jatuh lebih satu pertiga dari paras tertinggi, mengurangkan tekanan kos kepada negara pengimport tenaga.
Pengurangan Tekanan Inflasi Menyebabkan Penurunan Hasil Bon Global
Penurunan harga minyak antarabangsa memberikan isyarat positif kepada pasaran hasil tetap global yang terjejas oleh inflasi tinggi. Sebagai penanda aras teras zon euro, hasil bon kerajaan Jerman 10 tahun menunjukkan penurunan selama lima hari dagangan berturut-turut, terkini pada 2.91%, mencapai paras terendah sejak awal April tahun ini. Pada masa yang sama, kadar inflasi keseluruhan UK pada bulan Mei secara tidak dijangka kekal pada paras rendah 2.8%, menyebabkan hasil bon kerajaan UK menurun dengan ketara menjelang keputusan kadar faedah Bank of England. Pasaran hasil tetap Amerika Syarikat juga menunjukkan kestabilan, dengan hasil bon kerajaan 10 tahun stabil sekitar 4.43%, turun kira-kira 23 mata asas berbanding paras tertinggi yang dicatatkan pada bulan Mei.
Pertukaran Kepimpinan Fed Menyebabkan Penilaian Semula Laluan Dasar Pasaran
Pada masa ini, pedagang pertukaran asing dan makroekonomi sedang memerhati dengan teliti kemunculan pertama Kevin Warsh sebagai Pengerusi baru Fed. Pandangan utama pasaran adalah bahawa Warsh menghadapi cabaran mencari keseimbangan antara tuntutan luaran dan jangkaan kenaikan kadar faedah semasa yang telah diambil kira oleh pasaran. Memandangkan kadar dana persekutuan berkemungkinan besar kekal tidak berubah dalam jangka pendek, fokus pasaran kini beralih sepenuhnya kepada kenyataan awam dalam sidang akhbar dan ramalan ekonomi terkini oleh ahli jawatankuasa Fed. Pengarah penyelidikan AFS Group, sebuah broker Belanda, menunjukkan bahawa jika Fed menunjukkan keinginan pengetatan yang lebih ketat dalam panduan dasar masa depan, tingkap kenaikan kadar faedah seterusnya dalam tahun ini mungkin akan dinilai semula oleh pasaran. Pada masa ini, indeks dolar kekal stabil, dengan euro didagangkan sekitar 1.16 berbanding dolar.
Struktur Pasaran Ekuiti Berbeza dan Penilaian Sektor Automotif Tertekan
Dalam konteks resonans faktor makro global, pasaran ekuiti menunjukkan putaran sektor yang ketara. Indeks STOXX 600 pan-Eropah meningkat sedikit sebanyak 0.1%, terus mengekalkan penyatuan berhampiran paras tertinggi sejarah. Walau bagaimanapun, harga saham gergasi pembuatan kereta BMW mengalami penurunan ketara, mencatatkan penurunan lebih lapan peratus, disebabkan oleh pengurusan syarikat menurunkan panduan prestasi tahun fiskal 2026 dan menyalahkan permintaan pasaran teras yang lemah serta tekanan rantaian bekalan. Sebaliknya, pasaran Asia-Pasifik yang didominasi oleh teknologi dan semikonduktor menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, dengan pasaran saham Tokyo dan Seoul secara beransur-ansur keluar dari bayangan negatif penjualan saham cip AS sebelum ini, dengan penurunan keseluruhan dikawal dengan berkesan.
