美国11月CPI数据与降息押注加码
美国劳工统计局于12月11日发布的数据显示，11月美国消费者价格指数（CPI）同比上涨2.7%，与市场预期一致，略高于美联储设定的2%目标，但较前值2.6%略有上升。CPI数据反映了通胀仍然高于目标水平，尽管较上月出现反弹。随着数据发布，市场对美联储未来降息的预期再次升温，交易员纷纷加大押注，预计美联储将在2025年底前降息87个基点。
美联储降息预期加剧
据CME“美联储观察”显示，交易员预计，美联储将在12月17日至18日的会议上宣布将基准利率下调25个基点。此后，到2025年年底，美联储可能再度降息两次，每次降息25个基点，累计降息87个基点。这一预期低于美联储官员在9月发布的最新季度点阵图中的预测，后者提到可能会进行四次降息。
市场降息预期具体数据
在12月的政策会议前，市场认为美联储维持当前利率不变的概率仅为2.3%，而降息25个基点的概率高达97.7%。展望2024年，市场预期美联储将在明年1月再次降息25个基点，维持当前利率不变的概率为1.7%，累计降息50个基点的概率为27.1%。
通胀形势与经济学家观点
尽管CPI数据符合市场预期，但仍高于美联储的2%目标，表明通胀压力未完全消退。安联美洲贸易公司高级经济学家Dan North点评称：“从这些数据来看，没有迹象表明抗击通胀的战斗已经获胜。”美国劳工统计局还将于本周四公布生产者价格指数（PPI），作为衡量批发价格变化的指标，预计环比上涨0.2%。
美联储未来决策的关键因素
美联储在即将召开的政策会议上将重点考量通胀趋势及其对经济的影响，通胀水平仍是决定未来货币政策的重要因素。尽管市场普遍预期美联储将在短期内继续宽松政策，但如何应对不断变化的经济数据仍然是一个挑战。交易员对于未来降息的预期将对市场走向产生重要影响，特别是在全球经济环境不确定性增加的背景下。
美国CPI数据的发布使得市场对美联储降息的预期更为强烈，预计美联储将在未来两年内多次降息，尽管通胀水平仍高于目标，经济前景依然充满变数。
