Ripple Prime melancarkan swap untuk pelanggan institusi yang dipautkan kepada lebih 100 pasaran perpetual aset tradisional yang dikendalikan oleh Trade.xyz di Hyperliquid. Pelanggan tidak berdagang kontrak perpetual itu secara langsung. Sebaliknya, mereka memasuki hubungan swap dengan Ripple Prime sebagai pihak lawan, sementara kedudukan berkaitan boleh diuruskan bersama posisi lain dalam perkhidmatan pembrokeran utamanya.
Struktur ini memberi institusi akses kepada pergerakan harga saham, komoditi dan aset tradisional lain sepanjang masa, sambil menggabungkan pengurusan margin dengan perkhidmatan pembrokeran utama sedia ada. Ketika dagangan perpetual aset tradisional semakin aktif, produk itu menunjukkan bagaimana infrastruktur dagangan aset digital digunakan untuk memanjangkan waktu dagangan dan mengubah aturan penyelesaian bagi pasaran tradisional.
Ripple Prime menjadi pihak lawan swap
Prestasi harga swap tersebut menjejaki kontrak perpetual yang disenaraikan oleh Trade.xyz di Hyperliquid. Pelanggan institusi mendapatkan pendedahan melalui Ripple Prime tanpa memiliki aset asas dan tanpa berdagang kontrak Trade.xyz secara langsung melalui perkhidmatan ini.
Kontrak perpetual tidak mempunyai tarikh matang tetap, manakala pasaran berkaitan beroperasi sepanjang masa. Ini membolehkan meja dagangan melaraskan posisi di luar waktu dagangan biasa pasaran tradisional, tanpa perlu melakukan pertukaran kontrak apabila tiba tarikh luput seperti kontrak bertempoh.
Michael Higgins, ketua pegawai eksekutif perniagaan antarabangsa Ripple Prime, berkata sebahagian pelanggan menggabungkan posisi perpetual dengan aset asas untuk memperdagangkan perbezaan harga antara kedua-duanya. Pelanggan lain pula mengambil posisi berarah, termasuk berdagang di luar waktu pasaran biasa.
Skala dagangan perpetual aset tradisional turut meningkat. Dalam tempoh setahun lalu, jumlah kontrak terbuka dalam pasaran seumpama itu di beberapa platform utama meningkat daripada hampir sifar kepada kira-kira AS$9 bilion. Bagi institusi, dagangan sepanjang masa boleh melengkapkan waktu dagangan biasa. Namun, pihak lawan sebenar bagi swap kekal Ripple Prime, manakala harga rujukan datang daripada pasaran Trade.xyz di Hyperliquid; kedua-duanya memainkan peranan berbeza dalam struktur produk tersebut.
Margin silang dan cagaran RLUSD
Ripple Prime berkata pelanggan boleh mengurus swap baharu itu bersama posisi lain yang layak melalui margin silang. Bagi institusi yang mengendalikan pelbagai kelas aset, kemudahan ini berpotensi membolehkan cagaran diselaraskan dalam hubungan pembrokeran utama sedia ada, tanpa perlu mengekalkan kumpulan dana berasingan untuk setiap tempat dagangan.
Jika memenuhi syarat, pelanggan juga boleh menggunakan RLUSD, stablecoin yang diterbitkan oleh Ripple, sebagai cagaran.
Virtu Financial sudah mula berdagang swap tersebut. Scotte Moegling, ketua pengembangan perniagaan aset digital syarikat itu, berkata pengaturan margin silang sepanjang masa membantu Virtu mengembangkan aktiviti dalam pasaran kecairan yang sedang berkembang. Kenyataan itu menunjukkan bahawa selain waktu dagangan, institusi turut menilai cara keperluan margin produk baharu boleh disepadukan dengan posisi lain.
Ripple memperoleh broker utama berbilang aset Hidden Road pada Februari 2025 dan kemudian menamakannya semula sebagai Ripple Prime. Pengambilalihan itu membuka akses Ripple Prime kepada pasaran derivatif dalam rantaian di Hyperliquid. Produk baharu ini melanjutkan hubungan tersebut kepada pasaran yang menggunakan aset tradisional sebagai aset rujukan.
Liputan wilayah masih terhad
Platform lain juga memperkenalkan produk perpetual aset tradisional. Deribit sedang melancarkan lebih 90 kontrak yang diselesaikan dalam USDC, meliputi aset kripto dan aset tradisional. Berbeza daripada bursa yang menyenaraikan kontraknya sendiri, Ripple Prime dalam perkhidmatan ini menyediakan hubungan swap serta pengurusan cagaran, manakala kontrak rujukan dikendalikan oleh Trade.xyz.
Buat masa ini, swap tersebut hanya ditawarkan melalui operasi Ripple Prime yang memegang lesen di Kepulauan Virgin British (BVI). Ripple berkata syarikat itu merancang untuk memperkenalkannya di lebih banyak wilayah, tetapi belum mengumumkan lokasi tambahan atau jadual khusus. Skop pengembangan wilayah dan produk yang boleh ditawarkan di setiap pasaran masih menunggu penjelasan lanjut daripada syarikat.