- Dipengaruhi oleh peningkatan situasi geopolitik, tentera AS melancarkan serangan ke atas lebih lapan puluh sasaran di Iran dan membatalkan pengecualian eksport minyaknya, menyebabkan harga minyak mentah Brent kembali melebihi 76 dolar setong, dengan premium risiko geopolitik meningkat menekan keseluruhan selera risiko pasaran.
- Indeks Stoxx 600 Eropah turun 0.62% pada awal dagangan, dengan kebanyakan indeks saham utama negara mencatatkan penurunan antara 0.49% hingga 0.95%, menunjukkan perbezaan ketara antara sektor. Saham tenaga yang didorong oleh kenaikan harga minyak memimpin kenaikan, manakala industri penggunaan tenaga tinggi seperti automotif dan penerbangan mengalami tekanan besar.
- Pasaran memberi perhatian rapat kepada minit mesyuarat Jun Jawatankuasa Bersama yang akan diumumkan, di mana kenyataan dasar hawkish oleh pengerusi baharu, Wash, sebelum ini mengukuhkan jangkaan pengetatan dalam latar belakang inflasi tinggi, mencetuskan penilaian semula pilihan dasar monetari masa depan oleh pedagang.
Kemerosotan Situasi Geopolitik Menarik Pelaburan ke Sektor Tenaga
Tentera AS melancarkan serangan baru ke atas Iran dan membatalkan pengecualian penjualan minyaknya, mendorong harga minyak mentah Brent melepasi paras 76 dolar setong. Akibatnya, indeks saham tenaga Eropah melonjak 1.76% pada awal dagangan, dengan aliran dana yang jelas ke dalam sektor defensif dan pelindung nilai. Saham syarikat minyak negara Norway meningkat 3.10%, manakala Var Energi Group naik 2.94%. Premium risiko geopolitik di bahagian bekalan minyak mentah meningkat sekali lagi, secara langsung mencetuskan penilaian semula oleh pelabur dalam pasaran komoditi dan menjadi pemacu utama sokongan kepada sektor tenaga dalam jangka pendek.
Kemerosotan Selera Risiko Menekan Sektor Penggunaan Tenaga Tinggi dan Kitaran Ekonomi
Dibebani oleh jangkaan pemulihan inflasi akibat kenaikan harga minyak, indeks saham utama Eropah secara amnya menurun, dengan indeks Stoxx 600 turun 0.62% pada awal dagangan. Industri penggunaan tenaga tinggi dan sensitif kepada rantaian bekalan memimpin penurunan, dengan indeks komponen automotif dan runcit berkaitan jatuh 1.40%, saham Lufthansa Jerman merosot 4.59%, dan Pirelli turun 2.60%. Selera risiko keseluruhan pasaran ditekan dengan ketara, dengan aliran keluar dana dari sektor pembuatan kitaran ekonomi dan penggunaan pilihan, menonjolkan kebimbangan pelabur terhadap peningkatan kos pengeluaran masa depan dan margin keuntungan yang tertekan.
Peningkatan Tema Pertahanan dan Penyeimbangan Semula Peruntukan Modal Eropah
Semasa sidang kemuncak NATO, isu pertahanan Eropah menarik perhatian dana secara berterusan, dengan tiga negara iaitu UK, Perancis, dan Jerman telah memulakan rancangan pembangunan senjata jarak jauh bernilai 50 bilion dolar. Penganalisis strategi Barclays menyatakan bahawa walaupun pasaran utama tertekan dalam jangka pendek, kitaran peningkatan keuntungan masih akan mengecilkan jurang prestasi dan peruntukan aset antara Eropah dan Amerika Syarikat. Jangkaan pengembangan bajet pertahanan bukan sahaja menyediakan sokongan penilaian semula jangka panjang kepada sektor industri dan pertahanan berkaitan, tetapi juga pada tahap makro mengarahkan dana untuk penstrukturan semula dalam Eropah.
Menjelang Minit Mesyuarat Jawatankuasa Bersama, Jangkaan Pengetatan Pasaran Diperkuat
Pedagang pasaran sedang menunggu dengan berhati-hati minit mesyuarat Jun Jawatankuasa Bersama yang akan diumumkan. Oleh kerana pengerusi baharu, Wash, dalam mesyuarat baru-baru ini memendekkan kenyataan dasar dan menunjukkan pendirian tegas, pasaran secara amnya menjangkakan minit tersebut akan mengukuhkan lagi laluan pengetatan dalam keadaan inflasi tinggi. Perubahan jangkaan dasar ini menyebabkan peningkatan volatiliti dalam pasaran bon dan pertukaran asing, dengan pelabur cenderung mengekalkan lebih banyak kedudukan tunai untuk melindungi daripada kejutan berterusan terhadap penilaian aset ekuiti akibat pengetatan dasar monetari yang melebihi jangkaan.
