- Ketegangan geopolitik antara AS dan Iran di Selat Hormuz meningkat sekali lagi, dengan penarikan pengecualian sekatan minyak Iran oleh AS yang mencetuskan jangkaan penyempitan bekalan minyak mentah dan gas asli Eropah, menyebabkan harga komoditi antarabangsa meningkat secara menyeluruh.
- Kenaikan premium risiko geopolitik menyebabkan kemerosotan selera risiko global, dengan indeks saham utama Eropah tertekan dan menurun, termasuk FTSE 100 UK, DAX Jerman, dan CAC 40 Perancis yang menunjukkan penurunan ketara.
- Pasaran emas menunjukkan perbezaan antara harga niaga hadapan dan spot, dengan harga jangka pendek dipengaruhi oleh gangguan jangkaan kadar faedah sebelum minit mesyuarat Fed, tetapi pembelian berterusan oleh Bank Pusat China memberikan sokongan struktur asas kepada harga emas.
Kemerosotan Situasi Geopolitik Menjejaskan Pasaran Ekuiti Eropah
Dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik Timur Tengah yang mendadak, sentimen pelabur global terhadap risiko meningkat dengan cepat, menyebabkan aliran keluar dari aset ekuiti. Indeks FTSE 100 UK menurun 0.61%, manakala indeks DAX Jerman dan CAC 40 Perancis masing-masing jatuh 1.10% dan 0.82%. Selera risiko pasaran menunjukkan pengecilan yang ketara, dengan pelabur menilai semula risiko potensi terhadap rantaian bekalan dan kos tenaga bagi syarikat multinasional. Di pasaran pertukaran asing, pound mengukuh sedikit berbanding dolar kepada 1.3358, menunjukkan kesan silang ketidakstabilan geopolitik terhadap mata wang bukan AS mula kelihatan.
Jangkaan Penyempitan Bekalan Mendorong Kenaikan Harga Tenaga
Dengan pembatalan pengecualian sekatan penjualan minyak Iran oleh AS, harga minyak mentah Brent dan WTI masing-masing meningkat 2.9% dan 2.5%. Analisis oleh ING menunjukkan bahawa bahagian hadapan lengkung niaga hadapan minyak mentah kembali kepada struktur premium spot, mencerminkan kebimbangan melampau pasaran terhadap gangguan bekalan jangka pendek. Pada masa yang sama, serangan dron berterusan Ukraine terhadap kilang penapisan minyak Rusia memburukkan lagi kekurangan bekalan diesel, mendorong kenaikan harga gas asli penanda aras TTF Eropah melebihi 4%, melepasi 48 euro per megawatt-jam, dengan penilaian semula sektor tenaga sedang dipercepatkan.
Permintaan Pembelian Emas oleh Bank Pusat dan Pertarungan Dasar Fed
Pasaran emas menunjukkan perbezaan antara harga niaga hadapan dan spot, dengan harga niaga hadapan menurun 0.71% kepada 4127.41 dolar per auns, manakala emas spot meningkat 0.28% kepada 4117.09 dolar. Dalam jangka pendek, pergerakan harga emas ditekan oleh minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan yang akan diumumkan, dengan pasaran menyesuaikan kedudukan berdasarkan jangkaan dasar. Walau bagaimanapun, pembelian emas oleh Bank Pusat China selama 20 bulan berturut-turut memberikan sokongan asas yang kuat kepada harga emas, mengurangkan sebahagian tekanan daripada penyempitan kecairan makro.
Pemisahan Syarikat UK dan Penilaian Semula Saham
Dalam persekitaran makro yang bergolak, syarikat tempatan UK menunjukkan prestasi berbeza disebabkan oleh faktor asas dan peraturan. Pembina Vistry menghadapi tekanan penilaian semula saham kerana dijangka mengalami kerugian sebelum cukai sebanyak 30 juta pound pada separuh pertama tahun ini dan peletakan jawatan ketua pegawai kewangan. Virgin Media pula didenda 28 juta pound kerana menghalang pengguna membatalkan kontrak. Sebaliknya, Kumpulan Unite dan Jet2 mendapat manfaat daripada pemulihan permintaan domestik, mengekalkan jangkaan prestasi yang agak kukuh. Ini menunjukkan bahawa dalam konteks indeks keseluruhan yang tertekan, aliran dana dalam sektor dan saham individu sedang mengalami pemisahan mendalam.
