Pasaran Pra-dagang: Saham Cip Mendahului, Saham Berkaitan AI Meningkat
Pada 22 Januari sebelum pasaran Wall Street dibuka, sektor semikonduktor secara keseluruhan menunjukkan kekuatan, dengan beberapa saham berkaitan kuasa pengkomputeran AI, storan dan rantaian peralatan meningkat. Sebelum waktu dagangan, Oracle naik hampir 3%, sementara Micron dan AMD melonjak lebih daripada 2%, dengan ASML, TSMC dan lain-lain turut meningkat.
Penafsiran pasaran secara amnya menunjukkan bahawa dana meningkatkan keinginan mereka dalam peruntukan rantaian perkakasan di bawah naratif "Pengembangan Infrastruktur AI", dengan pembelian jangka pendek tertumpu lebih kepada storan, kuasa pengkomputeran dan proses canggih.
Faktor Pemangkin: Jensen Huang Mengeluarkan Isyarat, Pembinaan AI Masih Pada "Tahap Aset Berat"
Peningkatan emosi yang dicetuskan secara teras berasal daripada kenyataan terbaru di Davos. CEO NVIDIA, Jensen Huang menegaskan secara umum bahawa pembinaan infrastruktur AI global masih memerlukan pelaburan berterusan dalam skala trillion dolar, merangkumi tenaga, pengkomputeran awan dan pelbagai peringkat industri elektronik, dan menggambarkannya sebagai salah satu gelombang pembinaan infrastruktur terbesar dalam sejarah manusia.
Kenyataan ini menguatkan jangkaan pasaran bahawa "perbelanjaan modal tidak akan cepat menurun," dan secara tidak langsung meningkatkan keluasan imaginasi terhadap penawaran dan permintaan cip, storan serta peralatan.
Hubungan Asia-Pasifik: Rantaian Peralatan dan Storan Mengikut Peningkatan, Kecenderungan Risiko Meningkat
Di pasaran Asia, saham berkaitan rantaian bekalan NVIDIA turut menunjukkan keterkaitan yang jelas. Harga saham syarikat rantaian peralatan semikonduktor Jepun, Disco, melonjak lebih daripada 15%, mencerminkan keghairahan pasaran terhadap permintaan perkakasan AI.
Di Korea, saham Samsung Electronics dan SK Hynix juga meningkat dengan ketara. Pada masa yang sama, peningkatan kecenderungan risiko pasaran turut berkait dengan suasana perdagangan "risk-on" yang lebih meluas.
Tumpuan Pasaran Seterusnya: Laporan Kewangan dan Panduan Perbelanjaan Modal Masih Pembolehubah Utama
Selepas emosi jangka pendek dinyalakan, pelabur lebih menumpukan kepada dua jenis pengesahan: yang pertama adalah prestasi laporan kewangan dan pesanan syarikat utama, manakala yang kedua adalah sama ada panduan perbelanjaan modal syarikat teknologi besar dan kilang cip terus meningkat. Perbincangan semasa Davos mengenai permintaan AI dan rentak pengembangan masih berkembang, contohnya penilaian keamatan pelaburan oleh rantaian industri cip turut mempengaruhi harga pasaran mengenai kelangsungan kitaran.
Dalam konteks penilaian tinggi, jika terdapat perbezaan pendapat mengenai pulangan pelaburan AI dalam laporan kewangan, bahagian dalam sektor ini berkemungkinan berpecah dengan lebih cepat: logik kukuh (HBM, pembungkusan canggih, peralatan penting) akan memperoleh manfaat lebih tertumpu, manakala saham yang kurang dapat dilihat pesanan akan mengalami turun naik yang lebih besar.
