- Selepas mengalami pemulihan sederhana pada hari dagangan sebelumnya, saham teknologi global memasuki fasa perpecahan. Walaupun keuntungan awal gergasi cip storan utama mencatatkan pertumbuhan yang besar, ia masih gagal untuk meningkatkan sepenuhnya selera risiko pasaran Asia.
- Mata wang utama bukan AS terus tertekan, dengan kadar pertukaran yen berbanding dolar dan pound berada pada tahap rendah dalam beberapa dekad, menimbulkan kewaspadaan yang kuat di kalangan pedagang makro global terhadap kemungkinan campur tangan rasmi Jepun.
- Pasaran komoditi fizikal merentas aset terperangkap dalam penyatuan di bawah pelbagai faktor makro, dengan kenaikan marginal hasil bon AS memberikan tekanan penilaian kepada logam berharga, manakala dinamik geopolitik menyediakan sokongan pertahanan kepada harga tenaga.
Kebaikan Gergasi Cip dan Penyerapan Penilaian
Walaupun anggaran awal keuntungan operasi suku kedua Samsung Electronics melonjak lapan belas kali ganda berbanding tahun sebelumnya, melebihi jumlah keuntungan tiga tahun lalu, ini masih gagal untuk sepenuhnya menghalang pengambilan keuntungan jangka pendek dalam sektor teknologi Asia. Analisis dari Daiwa Securities menunjukkan bahawa kenaikan mendadak saham berkaitan kecerdasan buatan baru-baru ini didorong oleh kecairan dan jangkaan inflasi. Dengan ketidakpastian kitaran ekonomi makro yang meningkat, dana secara beransur-ansur melihat sasaran dengan asas teknologi yang kukuh sebagai konfigurasi defensif, menunjukkan bahawa pasaran sedang beralih dari optimisme buta awal kepada penyerapan berterusan premium penilaian tinggi.
Pertaruhan Pasaran Pertukaran Asing dan Waspada Garis Merah Campur Tangan
Pergerakan mata wang utama dalam pasaran pertukaran asing menunjukkan perpecahan yang ketara, dengan yen berbanding dolar berlegar di sekitar paras rendah sejarah 162, dan yen berbanding pound juga mencatatkan paras terendah sejak 2007. Dengan Kementerian Kewangan Jepun akan mengeluarkan bon 30 tahun, semua pihak di pasaran sedang memantau dengan teliti kesan lelongan terhadap hasil tanpa risiko domestik. Penganalisis percaya bahawa jika permintaan lelongan bon lemah menyebabkan hasil meningkat lebih lanjut, ini mungkin akan memperburuk aliran keluar modal dan tekanan penurunan nilai yen, yang juga akan menyebabkan risiko campur tangan pertukaran asing secara tiba-tiba oleh Tokyo meningkat dengan mendadak.
Premium Geopolitik Menyokong Kestabilan Minyak Mentah
Dalam bidang komoditi tenaga, harga minyak antarabangsa menunjukkan pergerakan sempit, dengan minyak mentah Brent dan minyak mentah AS masing-masing stabil pada sekitar $72.34 dan $68.92 setong. Penetapan harga risiko aset minyak baru-baru ini dipengaruhi dengan ketara oleh dinamik geopolitik di Timur Tengah, terutamanya selepas kenyataan dasar luar dan perubahan kepimpinan geopolitik menimbulkan kebimbangan pasaran, risiko gangguan bekalan yang berpotensi masih belum sepenuhnya dihapuskan. Pedagang kini secara amnya mengambil kedudukan pertahanan neutral, menunggu panduan asas penawaran dan permintaan yang lebih jelas, yang membolehkan harga minyak kekal mendatar.
Kenaikan Bon AS dan Tekanan Komoditi
Dengan hasil bon 10 tahun AS meningkat sedikit kepada 4.483%, kenaikan marginal kadar faedah tanpa risiko global mula memberi tekanan sebenar kepada aset tanpa faedah. Harga emas spot, didorong oleh pengambilan keuntungan pada kedudukan tinggi, turun kepada $4,143.59 per auns, dan harga perak juga mengalami pembetulan penilaian. Oleh kerana pasaran cenderung berhati-hati sebelum penerbitan minit mesyuarat utama bank pusat, aliran merentas aset menunjukkan dana sebahagiannya keluar dari aset tinggi seperti logam berharga, beralih kepada kedudukan tunai yang lebih pasti atau aset hutang jangka pendek.
