- Amerika Syarikat dan Iran mencapai perjanjian kerangka awal untuk menamatkan konflik dan membuka semula Selat Hormuz, yang menyebabkan harga niaga hadapan minyak mentah jatuh mendadak dalam sehari dan mencapai paras penutupan terendah sejak Mac, secara signifikan meredakan kebimbangan mendalam pasaran global terhadap kenaikan inflasi.
- Tiga indeks utama Wall Street mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, dengan Indeks Komposit Nasdaq melonjak lebih tiga peratus, mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh dua setengah bulan, manakala Indeks Semikonduktor Philadelphia juga mencapai paras tertinggi baharu didorong oleh pembelian kukuh saham teknologi.
- Pelabur makro global kini memberi tumpuan kepada mesyuarat dasar Rizab Persekutuan AS pada hari Rabu ini, yang akan menjadi keputusan kadar faedah pertama yang dipengerusikan oleh Pengerusi baharu Rizab Persekutuan, Walsh, selepas menggantikan Powell bulan lalu, dengan pasaran kekal sangat sensitif terhadap kemungkinan kenaikan kadar faedah lagi sebelum akhir tahun.
Pelepasan Ketegangan Geopolitik Mencetuskan Penilaian Semula Tenaga
Didorong oleh berita baik perjanjian awal antara Amerika Syarikat dan Iran, tekanan ke atas komoditi utama dan pasaran modal global telah berkurangan dengan ketara. Harga niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate jatuh sebanyak 4.9 peratus dalam sehari, mencapai paras terendah sejak Mac tahun ini. Walaupun perjanjian kerangka yang melibatkan pembukaan semula Selat Hormuz dijangka akan ditandatangani secara rasmi di Switzerland pada hari Jumaat ini, dan belum sepenuhnya merangkumi isu sensitif teras seperti program nuklear, kesan pelepasan premium risiko gangguan rantaian bekalan minyak mentah tetap jelas. Penurunan ketara harga minyak mentah secara langsung mengurangkan jangkaan kos input tenaga bagi syarikat tersenarai mikro, dengan sektor tenaga Indeks S&P 500 jatuh sebanyak 3.6 peratus, menjadi sektor yang paling lemah pada hari tersebut. Pada masa yang sama, saham pengangkutan tradisional seperti penerbangan dan pelayaran yang sangat sensitif terhadap kos tenaga umumnya menguat, dengan United Airlines meningkat sebanyak 3.9 peratus, manakala Norwegian Cruise Line dan Carnival Corporation juga mencatat kenaikan ketara.
Pemulihan Kukuh Sektor Teknologi dan Dorongan Saham Baharu
Penurunan harga minyak pada tahap makro meredakan hakisan keuntungan syarikat akibat inflasi yang didorong oleh kos, menyebabkan penilaian semula risiko pasaran modal, mendorong pelabur kembali kepada aset pertumbuhan yang diterajui oleh teknologi maklumat. Indeks Komposit Nasdaq melonjak sebanyak 3.07 peratus, mencatat kenaikan peratusan harian terbesar sejak 31 Mac. Sektor teknologi maklumat mendahului prestasi dalam sebelas sektor Indeks S&P 500, meningkat secara keseluruhan sebanyak 3.4 peratus. Indeks Semikonduktor Philadelphia juga mencatat paras penutupan tertinggi dalam sejarah, selepas pulih lebih 12 peratus dari paras tertinggi baru-baru ini dalam tiga hari dagangan berturut-turut. Dari segi saham individu, syarikat peneraju cip Nvidia meningkat sebanyak 3.5 peratus, manakala Micron Technology melonjak sebanyak 10.5 peratus didorong oleh kenaikan sasaran harga oleh beberapa firma pembrokeran. Selain itu, Space Exploration Technologies Corporation terus mendapat perhatian pelabur pada hari kedua penyenaraiannya, dengan harga saham melonjak hampir 20 peratus, menjadikan nilai pasaran melebihi dua trilion dolar, memberikan keyakinan kepada rancangan penyenaraian berpotensi gergasi teknologi lain.
Fokus Dasar Makro Beralih kepada Pengerusi Baharu Rizab Persekutuan
Walaupun risiko geopolitik menunjukkan penurunan sementara dalam jangka pendek, pelabur makro global telah mengalihkan perhatian utama mereka kepada kenyataan dasar terkini Rizab Persekutuan yang akan diumumkan pada hari Rabu ini. Perlu diperhatikan bahawa mesyuarat kali ini akan dipengerusikan buat kali pertama oleh Pengerusi baharu Rizab Persekutuan, Walsh, yang menggantikan Powell bulan lalu. Data inflasi yang diumumkan pada bulan Mei menunjukkan bahawa kenaikan kos tenaga sebelum ini telah sebahagiannya disalurkan kepada harga pengguna, menambah ketidakpastian kepada laluan dasar monetari masa depan. Pada masa ini, peniaga niaga hadapan kadar dana persekutuan secara umumnya menjangkakan Rizab Persekutuan akan mengekalkan julat kadar faedah semasa tidak berubah pada mesyuarat minggu ini, tetapi menurut alat pemerhatian kadar CME, disebabkan oleh ketahanan inflasi teras, peserta pasaran menjangkakan kemungkinan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas sebelum akhir tahun masih hampir 42 peratus. Jika inflasi teras gagal menunjukkan laluan penurunan yang jelas, risiko penilaian semula kadar faedah dasar masa depan mungkin akan meningkat semula.
Perbezaan Penilaian Merentas Industri dan Turbulensi Penggabungan
Dalam konteks peningkatan risiko sistemik, jumlah dagangan keseluruhan di semua bursa AS mencapai 212.9 bilion saham, sedikit lebih tinggi daripada purata harian 20 hari dagangan yang lalu, dengan bilangan saham yang meningkat di Bursa Saham New York dan pasaran Nasdaq jelas melebihi bilangan saham yang menurun. Indeks volatiliti yang mengukur sentimen panik pasaran menurun untuk hari ketiga berturut-turut, mengesahkan lagi kesan pelepasan ketegangan geopolitik terhadap sentimen pasaran. Walau bagaimanapun, pada tahap saham individu, peristiwa penggabungan tertentu mencetuskan perbezaan harga aset yang ketara. Syarikat Fox mengumumkan rancangan untuk mengambil alih syarikat platform penstriman dengan harga 220 bilion dolar, tetapi harga sahamnya jatuh mendadak sebanyak 16.8 peratus dalam sehari kerana kebimbangan pasaran terhadap perbelanjaan modal dan risiko penyatuan kewangan. Saham syarikat yang diambil alih, Roku, juga tertekan dan sedikit menurun. Ini menunjukkan bahawa walaupun dalam persekitaran pasaran lembu dengan kecairan makro yang melimpah, risiko spesifik yang disebabkan oleh keputusan operasi khas masih boleh mencetuskan penurunan penilaian tertentu.
