Penganalisis on-chain Wazz mengaitkan 53 projek token meme di Robinhood Chain dengan sekumpulan operasi yang sama sepanjang kira-kira dua bulan, dengan sekurang-kurangnya AS$18.43 juta didakwa dikeluarkan. Semakan transaksi mengesahkan corak pembelian pantas ketika pelancaran yang sangat serupa dalam 10 projek, tetapi jumlah keseluruhan itu belum disemak secara bebas dan menyeluruh.
Kebanyakan projek berkenaan dilancarkan melalui Pons V2. Dalam analisis yang diterbitkan pada 27 September, Wazz berkata setiap projek hampir sejurus dilancarkan dibeli oleh kelompok 70 hingga 200 dompet, yang memperoleh sekurang-kurangnya 70% daripada bekalan token. Aliran dana, kunci peribadi yang digunakan untuk menandatangani pemindahan pukal dan dompet penerima yang sama menghubungkan 45 projek. Empat lagi dikaitkan melalui kunci peribadi yang digunakan dalam transaksi pembiayaan pukal, manakala empat yang lain berkongsi dompet penerima.
Menurut Wazz, hasil daripada satu projek digunakan untuk membiayai projek seterusnya. CRUMBS melibatkan jumlah terbesar, kira-kira AS$3.12 juta, diikuti LEGS dengan sekitar AS$2.90 juta dan PINK dengan kira-kira AS$1.44 juta. Beliau turut menyatakan sekurang-kurangnya dua penerbit lain yang melancarkan token berulang kali menunjukkan corak serupa, namun kaitan mereka dengan kumpulan ini belum dapat dipastikan.
Pengecualian cukai Pons V2 digunakan untuk pembelian pukal
Pons V2 menjual token baharu melalui mekanisme keluk bon. Dokumen platform menyatakan cukai “sniping” sebanyak 99% dikenakan dalam beberapa saat pertama selepas pelancaran, sebelum turun kepada sifar dalam kira-kira lima saat bagi membendung pembelian oleh bot. Pencipta projek boleh mengecualikan cukai itu untuk sekumpulan dompet yang membuat pembelian serentak, sehingga maksimum 32 alamat.
Daripada 11 projek yang dikaitkan dalam siasatan, 10 menggunakan Pons V2 dan rekod on-chain sepadan dengan senarai Wazz. Semakan terhadap sembilan projek—terutamanya yang dilancarkan selepas penghujung Ogos—menunjukkan pencipta mengecualikan cukai sniping untuk 15 hingga 25 dompet dalam transaksi pelancaran. Satu hingga tiga blok kemudian, transaksi berasingan membeli token bagi pihak dompet-dompet itu secara serentak.
Pembelian pukal tersebut hampir menghabiskan bekalan dalam keluk bon, lalu membawa token ke dalam kolam kecairan Uniswap v4. Selepas transaksi pelancaran selesai, pencipta dan dompet yang dikecualikan cukai secara bersama memegang 82% hingga 86% daripada jumlah bekalan—hampir sama dengan bahagian pembelian sniping yang dikenal pasti Wazz.
Kesemua sembilan projek itu menggunakan kontrak yang belum disahkan dan dicipta pada 28 Ogos untuk pembelian ketika pelancaran. Wazz berkata kontrak itu ialah alat pembungkusan transaksi pukal komersial yang turut digunakan ramai pengguna lain yang tidak berkaitan dengan kumpulan projek tersebut. Daripada 53 projek dalam senarainya, 25 menggunakan alat itu untuk pembelian pelancaran. Pengendalinya masih belum dikenal pasti.
EQUITY, yang dilancarkan pada 12 Ogos sebelum kontrak itu diwujudkan, menunjukkan corak serupa tetapi kurang tersusun. Penciptanya mengecualikan cukai sniping untuk 31 dompet; 21 daripadanya membeli token melalui transaksi berasingan dalam kira-kira satu saat selepas pelancaran. Pencipta dan dompet tersebut akhirnya memegang 65.7% daripada bekalan.
Senarai Wazz turut merangkumi tiga kumpulan projek bernama CRUMBS, PINK dan DEED. Setiap kumpulan mempunyai tiga token dengan nama yang sama, dilancarkan berturut-turut dalam tempoh kira-kira sehari. Penganalisis itu berpendapat pengendali mungkin terlebih dahulu melancarkan projek tiruan dengan naratif popular untuk menarik pembeli, sebelum mengumumkan alamat kontrak sebenar. Dakwaan ini masih memerlukan pengesahan melalui lebih banyak rekod on-chain atau maklumat daripada pihak projek.
Dana DRAFT mengalir ke DEED
Wazz berkata DEED ialah antara projek yang mendorong siasatannya. Dana daripada token terdahulu, DRAFT, kemudian digunakan untuk menyokong DEED. Rekod transaksi menunjukkan bahawa pada 14 September, jam 9.36 pagi waktu Timur AS, sebanyak 98 dompet yang pernah memegang DRAFT memindahkan sejumlah 179.88 ETH ke satu alamat dalam tempoh tiga saat. Alamat itu kemudian menghantar keseluruhan dana melalui satu transaksi kepada dompet bermula dengan 0x9d06.
Pada 21 September, jam 7.09 malam, dompet 0x9d06 memindahkan 50 ETH ke alamat lain. Dua minit kemudian, alamat itu menghantar 20 ETH kepada dompet bermula dengan 0xf268. Selepas 16 saat, 0xf268 menggunakan satu transaksi pukal untuk memindahkan 15.98 ETH kepada 50 alamat. Penerimanya termasuk pencipta DEED, dompet yang membayar pembelian token ketika pelancaran, serta 24 dompet lain yang mendapat pengecualian cukai sniping.
DEED dilancarkan 40 minit kemudian, pada jam 7.51 malam. Selepas pembelian pelancaran selesai, pencipta dan dompet yang dikecualikan cukai memegang bersama 86% daripada bekalan token. Pada hari yang sama, 0x9d06 turut membiayai satu lagi projek bernama DEED. Pada jam 5.53 petang, dompet itu menghantar 18 ETH ke alamat lain; kurang seminit kemudian, dana tersebut dipindahkan kepada dompet yang mengurus pembelian ketika pelancaran projek itu.
Transaksi DEED menghasilkan aliran keluar sekitar 199.8 ETH
Data on-chain menunjukkan 92 dompet yang menerima dana daripada 0xf268 kemudian menjual DEED dalam kolam kecairan Uniswap dan memperoleh 130.75 ETH. Dompet-dompet itu mula menjual kira-kira satu saat selepas projek dilancarkan. Pencipta DEED juga mengeluarkan 69.06 ETH dalam bentuk yuran pencipta daripada kontrak escrow yuran Pons.
Kedua-dua jumlah itu bersamaan kira-kira 199.8 ETH, atau sekitar AS$535,000 berdasarkan harga semasa. Namun, pengiraan ini hanya meliputi dompet yang menerima dana secara langsung daripada 0xf268. Wazz memasukkan 98 dompet dalam pengiraannya dan mengira yuran pencipta sebagai 67.55 ETH, lalu meletakkan jumlah berkaitan DEED pada 228.92 ETH. Selepas menolak 15.98 ETH yang digunakan untuk pembiayaan seterusnya, jumlahnya menjadi 212.94 ETH. Perbezaan kaedah pengiraan ini perlu diambil kira ketika menilai skala keseluruhan pengeluaran dana.
Pada 24 September, dompet 0x9d06 mendepositkan kira-kira 86.5 ETH ke dalam kontrak jambatan rentas rantaian Relay. Relay kemudian memindahkan kira-kira 86.3 ETH ke dompet di rangkaian Ethereum. Dana itu ditukar kepada sekitar 231,000 DAI dan dipindahkan ke alamat baharu pada hari berikutnya. Sehingga 27 September, DAI tersebut masih berada di alamat berkenaan.
Token meme antara aktiviti utama Robinhood Chain
Robinhood melancarkan Robinhood Chain pada 1 Julai. Rangkaian lapisan kedua Ethereum itu dibina menggunakan teknologi Arbitrum; setakat ini, aktiviti transaksinya banyak dipacu token meme dan token yang dipautkan kepada saham. Pada awal September, yuran berkaitan Pons membantu mendorong pendapatan yuran harian rangkaian itu ke paras rekod sekitar AS$6 juta.
Kes ini menunjukkan bagaimana pengecualian yuran untuk dompet tertentu boleh menghubungkan bekalan ketika pelancaran, pembelian pukal dan jualan selepas itu melalui rekod on-chain. Namun, identiti pencipta projek, pihak yang sebenarnya mengawal dompet yang dikecualikan, pengendali alat pembungkusan transaksi pukal dan pihak yang akhirnya menguasai dana masih memerlukan pengesahan lanjut melalui kebenaran kontrak, pemilikan dompet dan rekod transaksi tambahan.