Saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) dan cip merosot dengan ketara pada Jumaat, tetapi setakat penutupan 16 Oktober, pergerakan niaga hadapan E-mini S&P 500 (ES) masih lebih menyerupai pengunduran dalam julat dagangan yang luas berbanding pengesahan pembalikan trend utama. Tumpuan jangka pendek kini terarah kepada sekitar 7,668 mata, iaitu kawasan yang menghimpunkan beberapa paras sokongan penting. Keupayaan pasaran untuk bertahan di zon ini akan mempengaruhi tafsiran terhadap penurunan semasa.
Saham teknologi susut, prestasi indeks utama berbeza
Jualan pada Jumaat merebak daripada saham semikonduktor kepada syarikat infrastruktur AI, pengkomputeran awan dan keselamatan siber. Beberapa saham dalam kumpulan ini mencatat penurunan yang jauh lebih besar berbanding pasaran keseluruhan. Indeks Nasdaq jatuh kira-kira 2.3%, manakala S&P 500 susut 1.2%. Pasaran saham Eropah pula ditutup lebih tinggi dan mencatat kenaikan mingguan, menunjukkan tekanan jualan belum tersebar secara seragam ke semua pasaran.
Kemerosotan yang diterajui saham teknologi boleh meningkatkan kebimbangan terhadap kelemahan pasaran saham secara keseluruhan. Namun, penurunan yang tertumpu pada sektor tertentu belum memadai untuk membuktikan bahawa indeks utama sudah memasuki pembalikan pasaran menurun. Untuk menilai sama ada S&P 500 mengalami pecahan sokongan yang lebih meluas, perhatian perlu diberikan kepada tindakan harga dan penutupan sebenar berhampiran paras sokongan utama.
Beberapa sokongan bertemu sekitar 7,668 mata
Carta empat jam menunjukkan ES bergerak turun naik dalam saluran harga dan julat dagangan yang jelas sejak September. Harga sebelum ini berdepan rintangan berhampiran garis tengah saluran serta bahagian atas zon nilai dagangan, sebelum susut ke sekitar sempadan bawah zon tersebut. Zon nilai merujuk kepada julat harga yang merangkumi kira-kira 70% daripada jumlah dagangan dalam tempoh pemerhatian. Bahagian atas dan bawah zon itu boleh membantu mengenal pasti paras yang sebelum ini menerima jumlah urus niaga yang tinggi.
Paras sekitar 7,668 mata menjadi kawasan penting dalam penurunan kali ini. Ia hampir dengan sempadan bawah zon nilai dan juga bahagian bawah saluran harga. Paras terendah sekitar 18 September dan 1 Oktober turut menjadi rujukan sokongan berdekatan. Tumpuan beberapa petunjuk teknikal di kawasan yang sama bermakna pengambilan untung, pembelian sokongan atau lantunan jangka pendek mungkin berlaku. Namun, sentuhan harga pada kawasan itu sahaja tidak dapat menunjukkan jenis peserta pasaran yang sedang aktif.
Sehingga 16 Oktober, harga belum menembusi sokongan tersebut secara berterusan. Untuk menafsirkan pergerakan semasa sebagai perubahan yang lebih jelas ke arah menurun, analisis teknikal memerlukan sekurang-kurangnya dua hingga tiga batang candlestick empat jam penuh ditutup di bawah sekitar 7,668 mata. Penurunan singkat yang segera dipulihkan tidak semestinya menunjukkan pasaran sudah membentuk julat dagangan stabil pada paras yang lebih rendah.
Jika harga menembusi sokongan, kemudian melantun tetapi gagal kembali di atas kawasan berkenaan sebelum merosot semula, tafsiran mengenai pecahan ke bawah akan menjadi lebih kukuh. Walaupun begitu, keadaan itu hanya menunjukkan bahawa julat semasa mungkin berkembang ke arah bawah. Ia tidak boleh digunakan secara bersendirian untuk mengesahkan pembentukan pasaran menurun jangka panjang.
Sokongan bertahan tidak bermakna penembusan telah berlaku
Sekiranya pembelian berterusan sekitar 7,668 mata, perhatian seterusnya adalah sama ada ES dapat kembali melepasi garis tengah saluran harga dan menguji semula kawasan dengan jumlah dagangan tinggi yang sebelum ini mencetuskan tekanan jualan. Lantunan sedemikian masih boleh menjadi pemulihan dalam julat dagangan, bukannya permulaan kenaikan berterusan di luar julat tersebut.
Buat masa ini, corak teknikal belum menolak kemungkinan penurunan lanjut, tetapi juga belum memberikan bukti bahawa pembalikan menurun utama telah disahkan. Kelemahan saham teknologi wajar dipantau, namun hala tuju indeks secara keseluruhan perlu dinilai berdasarkan prestasi berterusan pada paras harga utama, bukan hanya perubahan sehari atau turun naik beberapa saham popular.
Keputusan korporat, inflasi dan jangkaan Fed kekal penting
Keputusan kewangan syarikat teknologi yang akan datang akan membantu menentukan sama ada jualan saham berkaitan AI terus tertumpu pada beberapa syarikat sahaja atau mula merebak ke pasaran yang lebih luas. Prestasi bank sebelum ini menunjukkan sebahagian sektor ekonomi Amerika Syarikat masih berdaya tahan, manakala keputusan syarikat teknologi seterusnya akan menyediakan petunjuk baharu kepada pasaran.
Inflasi, harga tenaga dan jangkaan terhadap dasar monetari juga boleh meningkatkan turun naik pasaran. Pedagang sedang menilai semula laluan dasar Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed), sementara kenaikan kos tidak semestinya diterjemahkan kepada peningkatan keuntungan korporat. Jika kebimbangan ini bertambah, pasaran perlu menguji sama ada tekanan tersebut mampu menolak indeks utama di bawah sokongan sedia ada.
Carta mingguan: purata 20 minggu sekitar 7,609 mata
Pada minggu berakhir 16 Oktober, ES pernah menghampiri paras tinggi sekitar 7,900 mata yang dicatat pada minggu sebelumnya, tetapi gagal mengekalkan kenaikan sebelum ditutup sekitar 7,703 mata. Ini bersamaan penurunan mingguan kira-kira 2.1%. Walaupun begitu, struktur kenaikan pada carta mingguan belum mengalami kerosakan yang jelas.
Dalam jangka pendek, kawasan 7,670 hingga 7,680 mata menjadi tumpuan awal. Paras terendah terkini dalam minggu berkenaan adalah sekitar 7,676 mata, hampir dengan paras rendah sekitar 7,673 mata pada penghujung September. Jika penurunan berterusan, purata bergerak eksponen (EMA) 20 minggu sekitar 7,609 mata mungkin menjadi rujukan sokongan seterusnya. Namun, pembetulan semasa belum menguji purata tersebut, dan keupayaannya menarik minat pembeli masih perlu diperhatikan.
Jika harga susut menghampiri purata itu sebelum menghasilkan lantunan mingguan yang kukuh, keadaan tersebut akan menyokong tafsiran bahawa pergerakan semasa ialah pembetulan dalam trend menaik. Sebaliknya, jika penutupan mingguan berlaku di bawah purata dan lantunan berikutnya gagal kembali melepasi paras tersebut, kemungkinan pembetulan yang lebih mendalam akan meningkat. Paras rendah pada awal September sekitar 7,575 hingga 7,585 mata merupakan satu lagi rujukan struktur.
Dari sudut kenaikan, pemulihan berterusan ke julat 7,850 hingga 7,900 mata akan membantu memulihkan penilaian teknikal yang sebelum ini lebih positif. Analisis ini mencerminkan keadaan pasaran pada penutupan 16 Oktober 2026 serta penilaian teknikal pada 17 Oktober. Purata bergerak dan paras sokongan hanya menjadi rujukan pemerhatian dan tidak menjamin harga akan berbalik pada kawasan berkenaan.