Syarikat teknologi kewangan Save membuka produk pengurusan tunai Market Savings kepada lebih 16,000 penasihat pelaburan berdaftar bebas (RIA) yang menggunakan perkhidmatan kustodian dan sokongan Charles Schwab. Produk itu menyasarkan keseimbangan antara kecairan tunai dan potensi pulangan lebih tinggi, sekali gus menawarkan pilihan lain untuk wang tunai yang lama tidak dilaburkan.
Cara Market Savings berfungsi
Penasihat boleh memindahkan tunai pelanggan yang belum dilaburkan ke beberapa bank, yang kemudiannya membayar faedah. Save akan melaburkan faedah tersebut dalam instrumen yang dikaitkan dengan dana dagangan bursa (ETF), termasuk indeks S&P 500, indeks Nasdaq dan pasaran komoditi seperti emas.
Save menyatakan Market Savings mencatatkan purata pulangan tahunan sebanyak 7.5% dalam tempoh tiga tahun lalu. Angka itu lebih rendah berbanding potensi pulangan daripada pelaburan langsung dalam pasaran saham bagi tempoh yang sama, namun reka bentuk produk tersebut tidak melaburkan prinsipal pelanggan dalam pasaran berkaitan. Pelanggan masih boleh mengeluarkan tunai apabila diperlukan.
Sean O'Hara, pengarah Pacer Financial dan presiden anak syarikatnya, PacerETFs Distributors, berkata dalam senario paling buruk, kerugian pelanggan mungkin terhad kepada faedah, bukannya prinsipal. Beliau menyifatkan produk itu sebagai pilihan di antara tunai jangka pendek dan pulangan pasaran saham.
Dengan pelaburan minimum AS$100,000, Market Savings terutama menyasarkan pelanggan bernilai tinggi dan ultra tinggi, pejabat keluarga serta akaun korporat. O'Hara berkata syarikat biasanya perlu mengekalkan rizab tunai operasi, menyebabkan pelanggan korporat turut menunjukkan minat terhadap produk seperti ini.
AI menimbulkan semula isu hasil tunai
Model perniagaan pengurusan kekayaan yang menjana pendapatan faedah daripada tunai tidak digunakan pelanggan kembali menjadi tumpuan. Kebimbangan pasaran ialah sistem kecerdasan buatan pada masa depan mungkin membandingkan pilihan pelaburan tunai secara automatik dan memindahkan dana kepada produk dengan kadar hasil tertinggi. Keadaan itu boleh mengecilkan margin antara pendapatan faedah yang diterima dan dibayar oleh broker serta firma pengurusan kekayaan.
Pada Selasa minggu ini, saham Schwab dan LPL Financial masing-masing merosot kira-kira 6% dan 7% selepas Meta Platforms memperkenalkan ejen kecerdasan buatan bernama Muse. Muse digambarkan mampu melaksanakan tugasan kompleks dengan arahan manusia yang minimum. Salah satu aplikasi yang berpotensi ialah mengimbas produk pelaburan tunai dan memindahkan dana secara automatik kepada pilihan dengan hasil tertinggi.
O'Hara menegaskan bahawa Market Savings bukan bertujuan menggantikan pengaturan pelaburan tunai sedia ada Charles Schwab. Schwab membolehkan pelabur dan penasihat menempatkan tunai dalam dana pasaran wang atau bon, selain menawarkan produk seperti sijil deposit melalui bank miliknya. Produk berkenaan biasanya memerlukan pelanggan mengunci dana untuk tempoh lebih panjang sebagai pertukaran kepada hasil yang lebih tinggi.
Market Savings masuk melalui Schwab Marketplace
Market Savings akan ditawarkan melalui Schwab Marketplace kepada RIA yang menggunakan perkhidmatan kustodian dan perkhidmatan lain Charles Schwab. Platform itu membolehkan penasihat menempatkan dana pelanggan dalam akaun pelaburan yang diuruskan oleh institusi luar. Yuran yang diterima penasihat daripada pengurusan Market Savings perlu dikongsi dengan Charles Schwab.
O'Hara berkata penasihat sebelum ini perlu mengurus tunai pelanggan tanpa mempunyai sumber pendapatan yang sepadan. Bagi penasihat, Market Savings boleh menyediakan saluran untuk mengenakan yuran berkaitan pengurusan tunai yang disimpan untuk tempoh panjang.
Tim Welsh, pengasas Nexus Strategies, pula berkata salah satu kesan langsung produk seperti ini ialah membantu Charles Schwab mengekalkan hubungan dengan tunai pelanggan dan mengurangkan kemungkinan dana berpindah ke platform lain. Memandangkan pelaburan minimum ditetapkan pada AS$100,000, beliau menjangkakan Market Savings tidak akan menjejaskan dengan ketara keuntungan Schwab yang bergantung pada pendapatan faedah bersih.
Berbeza daripada akaun sweep tunai
Akaun sweep tunai merupakan antara sumber pendapatan penting bagi Charles Schwab dan broker lain. Dalam pengaturan ini, tunai pelanggan yang belum dilaburkan biasanya dipindahkan ke bank, yang kemudiannya menyalurkan dana itu sebagai pinjaman pada kadar faedah yang lebih tinggi. Pelanggan menerima sebahagian kecil daripada hasil tersebut, manakala broker mengekalkan bakinya.
Pendapatan faedah bersih Charles Schwab hampir mencecah AS$3.4 bilion pada suku terakhir. Sebahagian besar daripadanya datang daripada kira-kira AS$485.7 bilion dana dalam akaun sweep tunai. O'Hara berkata akaun sweep lebih sesuai untuk tunai transaksi yang disimpan sementara pelanggan menunggu keputusan pelaburan seterusnya, manakala Market Savings menyasarkan tunai yang dirancang untuk dipegang dalam tempoh panjang.
Beliau berkata Save sebelum ini berdepan kebimbangan bahawa pengenalan Market Savings di platform Charles Schwab mungkin mengalihkan dana daripada perniagaan sweep tunai. Namun, pada pandangan beliau, kedua-dua produk itu memenuhi tujuan penggunaan dana yang berbeza. Charles Schwab tidak memberikan ulasan mengenai perkara tersebut.
Tunai tidak digunakan boleh kekal bertahun-tahun
O'Hara berkata Save sedang berbincang dengan institusi kewangan lain mengenai pengaturan yang serupa. Isi rumah Amerika Syarikat memegang simpanan tunai bernilai trilion dolar, tetapi tempoh wang itu tidak digunakan juga penting, bukan sekadar jumlah keseluruhan. Sebahagian pelanggan tidak segera membelanjakan atau melaburkan tunai mereka, sebaliknya membiarkannya berada dalam akaun selama bertahun-tahun.
Beliau menyifatkan Market Savings sebagai variasi kepada sijil deposit berkaitan indeks dan anuiti berkaitan indeks. Produk seperti itu biasanya cuba menawarkan pulangan yang agak stabil dengan tahap risiko lebih rendah. Perbezaan Market Savings ialah faedah dilaburkan setiap bulan; pulangan yang terhasil ditambah semula kepada prinsipal untuk pelaburan dan pengumpulan faedah seterusnya.
O'Hara berkata dengan memecahkan dana kepada beberapa bank, Save boleh meningkatkan perlindungan di bawah Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sehingga maksimum AS$50 juta. Namun, syarat pelaburan minimum AS$100,000 bermakna produk itu tidak sesuai untuk semua pelanggan. Bagi pelanggan bernilai tinggi, pejabat keluarga dan syarikat yang perlu mengekalkan rizab operasi, saiz tunai, tempoh pegangan serta keupayaan mengeluarkan dana kekal sebagai faktor utama dalam menentukan penggunaan pengaturan tersebut.