- Keadaan yang tidak menentu di Timur Tengah dan laporan kewangan syarikat teknologi yang tidak memenuhi jangkaan telah meningkatkan sentimen penghindaran risiko di pasaran kewangan global, menyebabkan ketiga-tiga indeks utama saham AS ditutup rendah. Saham syarikat semikonduktor terkemuka, Broadcom, jatuh lebih 11% dalam dagangan selepas waktu pasaran kerana hasil pendapatan yang tidak mencapai jangkaan, dijangka memberi tekanan menurun kepada rantaian industri berkaitan di Asia dan sektor teknologi hari ini.
- Laporan Buku Beige terbaru yang dikeluarkan oleh Rizab Persekutuan menunjukkan tekanan inflasi yang meluas di seluruh AS, ditambah dengan peningkatan aktiviti sektor perkhidmatan pada bulan Mei, mendorong hasil bon kerajaan AS meningkat secara keseluruhan. Pasaran mata wang telah mengalami perubahan asas dalam jangkaan laluan dasar Rizab Persekutuan untuk tahun 2026, dengan ruang kenaikan kadar faedah sekitar 20 mata asas kini hampir sepenuhnya diambil kira.
- Indeks dolar meningkat 0.3% ke paras tertinggi dua bulan, menyebabkan mata wang bukan AS dan komoditi utama tertekan, dengan harga emas dan tembaga masing-masing jatuh 1.2% dan 2.5%. Yen Jepun terus jatuh di bawah paras 160.00 berbanding dolar, meningkatkan kewaspadaan pasaran terhadap kemungkinan campur tangan lisan atau langsung oleh pihak berkuasa Jepun.
Jangkaan Dasar Makro Beralih ke Arah Hawkish
Pengembangan tidak dijangka dalam aktiviti sektor perkhidmatan AS pada bulan Mei dan laporan Buku Beige terbaru Rizab Persekutuan telah membentuk semula logik penetapan harga pasaran hasil tetap. Laporan Buku Beige menunjukkan tekanan inflasi yang meluas di seluruh AS, menyebabkan pengguna dan sektor perniagaan terus tertekan. Akibatnya, jangkaan bahawa tekanan harga sukar reda dalam jangka pendek telah mendorong hasil bon kerajaan AS meningkat secara keseluruhan. Penetapan harga derivatif pasaran mata wang menunjukkan perubahan asas dalam penilaian pedagang terhadap laluan dasar monetari Rizab Persekutuan untuk tahun 2026, dengan jangkaan kenaikan kadar faedah sekitar 20 mata asas kini hampir sepenuhnya diambil kira, sepenuhnya menolak konsensus penurunan kadar sebelumnya. Jika data inflasi teras terus meningkat, arah dasar Rizab Persekutuan mungkin akan lebih cenderung ke arah sekatan.
Tekanan Berganda Faktor Geopolitik dan Saham Teknologi
Sementara prospek dasar Rizab Persekutuan beralih ke arah hawkish, aset berisiko global menunjukkan kelemahan di bawah gangguan berganda laporan kewangan syarikat dan geopolitik. Pada sesi dagangan saham AS hari Rabu, sentimen penghindaran risiko yang didorong oleh peningkatan semula keadaan AS-Iran menyebabkan ketiga-tiga indeks utama ditutup rendah. Kemudian dalam dagangan selepas waktu pasaran, pendapatan suku tahunan yang diumumkan oleh gergasi cip Broadcom tidak mencapai jangkaan pasaran, menyebabkan harga sahamnya jatuh lebih 11%. Sebagai salah satu penanda arah utama sektor kecerdasan buatan, prestasi Broadcom telah menguji realiti kegilaan pasaran saham yang didorong oleh kecerdasan buatan baru-baru ini, dijangka memberi tekanan transmisi yang ketara kepada saham teknologi Asia dan rantaian bekalan industri semikonduktor hari ini.
Tenaga dan Komoditi Utama Meningkatkan Ketidakstabilan
Keadaan yang tidak menentu di Timur Tengah menjadi pemangkin utama kepada turun naik harga komoditi utama. Disebabkan oleh kemerosotan hubungan AS-Iran pada hari Rabu, harga minyak mentah West Texas Intermediate AS meningkat sebanyak 2.4%. Namun, laluan transmisi risiko geopolitik sangat tidak menentu, dan pada awal dagangan hari Khamis, dengan pengesahan berita perjanjian gencatan senjata antara Israel dan Lebanon, harga minyak AS turun sebanyak 0.95%. Berbeza dengan tarik-menarik pasaran tenaga, dalam konteks pengetatan kecairan global dan pembentukan semula premium penghindaran risiko, komoditi utama secara keseluruhan tertekan. Pengukuhan indeks dolar memberi tekanan langsung kepada aset bukan AS, dengan harga emas jatuh 1.2% dan harga tembaga, penanda arah industri, juga jatuh 2.5%, menunjukkan kebimbangan pasaran terhadap permintaan makro global dan persekitaran kecairan.
Mata Wang Bukan AS Tertekan dan Risiko Campur Tangan
Dengan indeks dolar meningkat 0.3% dan mencapai paras tertinggi dalam dua bulan, mata wang utama global secara umumnya melemah berbanding dolar. Antaranya, dolar New Zealand jatuh sebanyak 1.1%, dolar Australia turun 0.75%, dan mata wang G10 lain seperti franc Swiss dan dolar Kanada juga mengalami penyesuaian nilai yang berbeza-beza. Dalam pasaran pertukaran asing Asia, yuan luar pesisir jatuh 0.25%, manakala kadar pertukaran yen berbanding dolar terus jatuh di bawah paras penting sejarah 160.00. Kelemahan berterusan yen telah meningkatkan ketidakstabilan pasaran dengan ketara, dan pedagang kini lebih berwaspada terhadap kemungkinan campur tangan lisan atau langsung oleh Kementerian Kewangan dan Bank Pusat Jepun. Sesi pendengaran parlimen oleh pegawai tinggi Bank Pusat Australia pada hari ini juga mendapat perhatian, jika kenyataan tegas mengenai ketahanan inflasi dikeluarkan oleh timbalan presiden dan pegawai lain, ia mungkin memberikan sokongan tempatan kepada mata wang komoditi yang lemah.
