- O Irã anunciou o fechamento indefinido do Estreito de Ormuz, provocando uma nova rodada de retaliação militar dos Estados Unidos, o que aumentou a incerteza sobre o fornecimento global de energia. O preço do petróleo Brent subiu acentuadamente em 4,1% durante o dia, atingindo 79,11 dólares por barril.
- O fluxo acelerado de fundos de refúgio global para ativos em dólares impulsionou o índice do dólar para 101,13. Ao mesmo tempo, devido ao ressurgimento do risco de inflação, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dois anos subiu para 4,2393%.
- Os mercados de ações da Ásia e dos EUA estão sob pressão, com o mercado de ações da Coreia do Sul caindo significativamente em 5,4% devido a uma correção acentuada no setor de semicondutores de alta alavancagem. Os futuros da Nasdaq também foram afetados pelas preocupações com os gastos de capital das gigantes de tecnologia.
Risco de interrupção no fornecimento de energia eleva preços do petróleo
Os preços do petróleo Brent e do petróleo West Texas Intermediate registraram um forte aumento durante o pregão da Ásia-Pacífico, apagando as expectativas de alívio geopolítico dos últimos dois meses. Como cerca de um quinto do petróleo e gás natural liquefeito do mundo depende do Estreito de Ormuz, a expansão do conflito geopolítico para infraestruturas energéticas como plataformas de perfuração offshore no Kuwait aumentou as preocupações do mercado sobre interrupções prolongadas no fornecimento. Se o conflito no Oriente Médio se intensificar, o prêmio na cadeia de fornecimento global de energia será liberado mais rapidamente, e os preços do petróleo podem enfrentar uma pressão significativa para retornar à marca de 100 dólares por barril.
Sentimento de aversão ao risco abala mercados de ações
A escalada da crise geopolítica provocou um rápido esfriamento do apetite por risco nos mercados financeiros globais, com as bolsas asiáticas sendo as primeiras a serem afetadas. O índice Nikkei do Japão (N225:JP) caiu 1,6%, enquanto o índice composto da Coreia (KOSPI:KR), altamente alavancado e de alta beta, recuou significativamente em 5,4% devido à pressão sobre as ações de semicondutores. Ao mesmo tempo, os futuros da Nasdaq (NQ:US) caíram 0,9%, refletindo preocupações crescentes dos investidores sobre o impacto dos gastos de capital em inteligência artificial das gigantes de tecnologia nos fluxos de caixa, em um contexto de aumento dos custos de energia.
Expectativas de ressurgimento da inflação elevam rendimentos dos títulos dos EUA
Impulsionadas pela disparada dos preços da energia, as expectativas do mercado financeiro para o ressurgimento da inflação se fortaleceram novamente, levando a uma possível inclinação hawkish da política futura do Federal Reserve (Fed). O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dois anos subiu para 4,2393% sob a dupla pressão de liquidez de refúgio e expectativas de aperto, atingindo o ponto mais alto desde o início de 2025. Se os indicadores de inflação subjacente continuarem a subir devido a interrupções na cadeia de fornecimento, o mercado pode ter que reavaliar completamente as expectativas de cortes de juros este ano, o que diminui a atratividade dos ativos de ouro sem rendimento, com o preço do ouro em Nova York caindo 1,1% em um único dia.
Divergência cambial e impasse diplomático geopolítico
Com o índice do dólar (DXY) subindo para 101,13, as taxas de câmbio do euro e de outras principais moedas não americanas estão sob pressão. Devido à alta dependência da economia europeia em energia importada, a crise de fornecimento de energia atual levou a uma pressão adicional sobre a avaliação do euro. O Irã declarou que a era dos acordos unilaterais acabou e exigiu que os Estados Unidos cumpram o compromisso de normalizar as exportações de energia antes de retomar as negociações, indicando que a possibilidade de resolver a crise de transporte no estreito por meio diplomático a curto prazo é baixa.
