- Após uma intensa onda de vendas nas ações de tecnologia globais, os mercados asiáticos mostraram uma recuperação fraca na quarta-feira. Com o setor de tecnologia enfrentando uma nova rodada de pressão de venda, o índice MSCI Ásia-Pacífico, que chegou a subir quase 1%, reverteu para uma queda de 0,9%, indicando que as preocupações do mercado sobre a supervalorização da indústria de inteligência artificial continuam a se espalhar.
- Como um indicador do setor de semicondutores da região, a gigante de chips TSMC (TSMC:US/2330:TW), que possui mais de 10% de peso no índice MSCI Ásia-Pacífico, viu suas ações caírem, arrastando o índice ponderado de Taiwan para baixo. Em contraste, o índice Kospi da Coreia do Sul recebeu algum suporte após rumores de que a Samsung Electronics (005930:KS) poderia anunciar um plano de recompra de ações de 90 trilhões de won para distribuir bônus, recuperando as perdas da manhã.
- O índice do dólar subiu para o maior nível em sete meses, impulsionado por fluxos de capital de aversão ao risco, enquanto os preços dos futuros do petróleo Brent caíram cerca de 1%, para perto de 76 dólares por barril, principalmente devido a um acordo de paz temporário entre os EUA e o Irã, que reduziu os riscos de navegação no Estreito de Ormuz.
Setor de tecnologia enfrenta correção de avaliação
Durante esta recente volatilidade do mercado, o otimismo dos investidores em relação aos setores de semicondutores e inteligência artificial sofreu uma reversão. O índice de referência asiático caiu 3,6% no pregão anterior, marcando a maior queda diária desde o início de março, com o índice Kospi da Coreia do Sul despencando 10%. Esta onda de vendas se espalhou para o mercado de ações dos EUA, levando o índice Nasdaq 100 a cair 3,3% e o S&P 500 a recuar 1,4%, enquanto um índice de semicondutores amplamente monitorado caiu cerca de 8%. Devido às altas expectativas anteriores do mercado sobre o retorno do investimento em despesas de capital das empresas de tecnologia, avaliações elevadas e posições congestionadas tornaram qualquer mudança marginal negativa propensa a desencadear uma rápida reestruturação de posições alavancadas.
Mercado foca nos resultados da Micron e nas variáveis de oferta
Nesse contexto, o relatório financeiro iminente da fabricante de chips de memória Micron Technology (MU:US) tornou-se o principal motor para avaliar a resiliência da demanda por infraestrutura de inteligência artificial. As ações da Micron caíram 13% no pregão anterior, embora desde 2026 seu ganho acumulado ainda exceda 250%. Além disso, a recém-listada empresa de chips Cerebras Systems caiu cerca de 11% no pós-mercado dos EUA, com sua previsão de vendas anuais ficando aquém das expectativas do mercado, aumentando ainda mais as preocupações dos investidores sobre se o crescimento impulsionado pela IA é muito rápido ou muito grande.
Saída de capital e ajustes de status de índices regionais
Além do desempenho das ações de tecnologia, mudanças nas políticas de mercado regionais também impactaram os fluxos de capital. O mercado de ações da Indonésia caiu cerca de 1,5%, principalmente porque o MSCI adiou novamente a avaliação do mercado de ações do país, afirmando que precisa de mais tempo para observar os efeitos das reformas de transparência recentemente anunciadas. Anteriormente, o MSCI havia alertado que, devido a preocupações de investibilidade, o mercado de ações da Indonésia poderia ser rebaixado para o status de mercado de fronteira. Enquanto isso, o MSCI manteve a Coreia do Sul em seu índice de mercados emergentes, sem elevá-la ao status de mercado desenvolvido.
Sentimento de aversão ao risco impulsiona divergência nos mercados de câmbio e dívida
Os mercados de câmbio e de renda fixa refletiram plenamente a mudança defensiva na alocação de ativos. O índice Bloomberg Dollar Spot registrou alta pelo terceiro dia consecutivo, enquanto o ouro à vista foi pressionado pelo segundo dia consecutivo, pois os investidores precisaram reduzir suas posições para compensar perdas em outros ativos. No mercado de títulos dos EUA, os rendimentos dos títulos se estabilizaram, já que o ajuste do mercado de ações e a queda dos preços do petróleo aliviaram parcialmente a pressão inflacionária. O foco atual do mercado está nos dados de gastos pessoais a serem divulgados, em busca de mais pistas sobre o caminho da política monetária do Federal Reserve.
