Várias refinadoras norte-americanas atingiram máximos históricos na sexta-feira, impulsionadas por margens mais elevadas, enquanto a Lumentum, ligada à inteligência artificial, testou um ponto de compra. As paragens em refinarias e o aumento da procura externa por gasóleo estão a alterar a rentabilidade do setor nos EUA. Uma ação chinesa também chegou a um máximo de 52 semanas, mas não foi identificada.
Interrupções nas refinarias elevam as margens do gasóleo
A H.F. Sinclair, a Valero Energy, a Marathon Petroleum e a Phillips 66 fecharam a sexta-feira em máximos históricos. As refinadoras norte-americanas têm registado recentemente um crescimento dos lucros na ordem das centenas por cento.
Cerca de 20 refinarias no Médio Oriente foram danificadas ou encerradas temporariamente no contexto do conflito envolvendo o Irão. Numa análise datada de 24 de setembro, o gestor de investimentos Louis Navellier estimou que estas paragens reduziram a capacidade mundial de refinação em cerca de 3,52 milhões de barris por dia. Os ataques ucranianos a refinarias russas também restringiram a oferta. Ao mesmo tempo, países asiáticos reduziram as exportações de combustíveis, enquanto as refinarias dos EUA não foram afetadas pelas paragens reportadas. A procura por gasóleo norte-americano ganhou força e os embarques de agosto atingiram um recorde.
Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert Financial, afirmou que o crack spread — a diferença entre os preços do petróleo bruto e dos produtos refinados — costuma situar-se entre 20 e 30 dólares por barril num ano normal. Em setembro, ultrapassou os 100 dólares por barril. Para Malek, o estrangulamento atual está na capacidade de refinação, não na oferta de petróleo bruto; as refinadoras dos EUA estão a responder à procura adicional num contexto de perturbações no abastecimento global de combustíveis.
Ações das refinadoras prolongam a subida
A H.F. Sinclair, sediada em Dallas, superou na quinta-feira um ponto de entrada alternativo de 118,39 dólares. Desde a rutura acima do ponto de compra de 74,72 dólares, em 8 de julho, a ação subiu mais de 65% e depois fixou um novo máximo. A empresa opera sete refinarias nos EUA e tem uma Composite Rating de 98 em 99.
A Valero ultrapassou na semana passada um ponto de entrada alternativo de 419,04 dólares. A ação acumula uma subida de cerca de 75% desde que superou o ponto de compra de 255,51 dólares, em 18 de maio. A sua Composite Rating é 99.
A Phillips 66, que opera 12 refinarias, também superou um ponto de entrada alternativo, situado nos 277,12 dólares. Depois de uma correção de cerca de duas semanas, a ação recuperou junto da média móvel de 10 semanas. Em 31 de agosto, tinha saído de uma base ascendente ao superar os 246,95 dólares. Entre as refinadoras analisadas, continua a ser a que está mais próxima do ponto de rutura inicial. A sua Composite Rating é 98.
Lumentum testa um ponto de compra
A Lumentum, empresa associada à inteligência artificial, tentava superar um ponto de compra na sexta-feira. A informação disponível não especifica o nível de preço nem a variação da ação nesse dia.
Uma ação chinesa também atingiu um máximo de 52 semanas, mas não foram divulgados o nome da empresa nem mais detalhes da negociação. Assim, não é possível determinar o contexto da subida.