A Betterment vai alterar, a partir de 1 de janeiro de 2027, as taxas cobradas a consultores de investimento registados (RIAs) e outras empresas de assessoria pela sua plataforma de custódia. A nova tabela escalonada começa em 0,20% para empresas com menos de 10 milhões de dólares em ativos. A medida procura atrair consultores que já trabalham com vários custodians, num mercado em que a diversificação das plataformas utilizadas pelos RIAs está a aumentar.
A CEO Sarah Levy afirmou que a escala alcançada pela Betterment permite agora reduzir e simplificar os preços.
Nova tabela entra em vigor em janeiro de 2027
As novas taxas aplicam-se ao Betterment Advisor Solutions. As empresas com mais de 10 milhões de dólares em ativos sob custódia pagarão 0,12%, enquanto os clientes com mais de 100 milhões de dólares terão preços definidos por negociação. A Betterment já informou os clientes atuais da área de custódia, embora alguns contratos permitam manter pelo menos parte da estrutura de preços em vigor.
A empresa disse que a revisão reflete o crescimento e a rentabilidade do negócio. Levy afirmou que a Betterment já é lucrativa, o que lhe dá maior margem para ajustar os preços cobrados aos clientes e os seus acordos comerciais. No ano passado, a empresa também alterou as comissões do seu serviço de aconselhamento automatizado para clientes particulares.
Com sede em Nova Iorque, a Betterment opera um negócio de custódia, uma oferta de planos 401(k) chamada Betterment at Work e um serviço de gestão automatizada de património para consumidores. A empresa gere mais de 70 mil milhões de dólares em ativos e tem 1 milhão de clientes de retalho. O seu serviço de custódia para consultores, lançado em 2014, é utilizado por cerca de 600 RIAs; a Betterment não divulgou o volume de ativos mantidos através desse serviço.
A plataforma disponibiliza gestão de carteiras, otimização fiscal, integração de clientes, negociação, faturação e reporting. Levy descreve-a como “um custodian, mais uma TAMP [plataforma de gestão de ativos pronta a utilizar] e mais”. Além da comissão da plataforma, a Betterment cobra pelas transferências automatizadas de contas de clientes. Segundo Levy, essa é a única comissão baseada numa transação cobrada pelo negócio.
RIAs recorrem cada vez mais a vários custodians
A Charles Schwab e a Fidelity Investments há muito que dominam o mercado de custódia para RIAs. A Betterment e outros operadores mais recentes estão a usar ferramentas tecnológicas e preços comparativamente transparentes para disputar o papel de segundo ou terceiro custodian dos consultores.
Stephen Caruso, diretor da área de gestão de patrimónios da Cerulli Associates, afirmou que está a crescer o recurso a vários custodians por parte das empresas de assessoria. Os dados da Cerulli mostram que, no final de 2024, pelo menos 22% dos RIAs trabalhavam com três ou mais custodians e outros 28% utilizavam pelo menos dois. As empresas de maior dimensão têm menor probabilidade de depender de um único custodian.
Caruso afirmou que ainda não é claro se a Betterment conseguirá conquistar negócio com base na sua tecnologia. Mudar de custodian ou acrescentar uma nova plataforma exige tempo e recursos, sobretudo para empresas com operações e integrações já estabelecidas.
A Betterment diz que os consultores podem utilizar a sua plataforma em conjunto com a Schwab ou a Fidelity para determinados clientes. Depois da transferência dos ativos, estes podem aceder a ferramentas integradas de gestão de carteiras, faturação e abertura de contas. As empresas, por sua vez, podem manter separadas as operações realizadas com outros custodians, quando necessário.
A empresa também obtém receitas através da gestão de liquidez, concessão de crédito, pagamentos de terceiros efetuados por gestoras de fundos e pagamentos pelo fluxo de ordens através do seu parceiro de negociação e compensação, a Apex Fintech Solutions.
O cenário competitivo também está a mudar. A Vanguard acordou adquirir a Altruist, enquanto algumas grandes instituições financeiras estão a trabalhar com a Anthropic em ferramentas Claude destinadas a consultores financeiros. No seu site, a Betterment compara a taxa anual de 3,50% do produto Cash Reserve com a média nacional de 0,38%. A secção de perguntas frequentes afirma que a empresa é detida de forma independente; a Altruist, pelo contrário, acordou ser adquirida.
Ferramentas de IA aceleram abertura de contas
Paralelamente à alteração das taxas, a Betterment desenvolveu uma ferramenta de inteligência artificial para leitura de documentos, destinada a acelerar a abertura de contas dos clientes de custódia. A empresa também lançou um serviço de referenciação para alguns clientes RIAs, que, segundo Levy, poderá ser alargado a mais utilizadores.
Levy afirmou que a Betterment continua a investigar soluções com consultores e planeia lançar mais ferramentas de automação este ano e no próximo, incluindo instrumentos destinados a reduzir a introdução manual de dados.
O objetivo, explicou, é permitir que os consultores dediquem mais tempo às relações com os clientes, e não substituí-los. Levy reconheceu que os grandes RIAs poderão continuar a precisar dos principais custodians para requisitos como operações com derivados complexos. Para os consultores que procuram reduzir o número de integrações tecnológicas que têm de gerir, a Betterment está a apresentar os seus serviços de custódia e automação como uma alternativa.
A adição de novas ferramentas também pode aumentar o número de sistemas sob supervisão dos consultores. Levy admitiu que, no curto prazo, mais soluções podem tornar os fluxos de trabalho mais complexos. A capacidade de as novas taxas e a automação reforçada atraírem novos ativos para custódia dependerá da forma como os RIAs avaliarem os serviços da Betterment, as integrações tecnológicas e as relações que já mantêm com outros custodians.