Mais de 60 milhões de crianças foram inscritas automaticamente este mês nas Trump Accounts, elevando o total de contas para quase 70 milhões. Em paralelo, o Internal Revenue Service (IRS) e o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos propuseram permitir que doadores contribuam com ações individuais para contas de grupos alargados de crianças. A proposta ainda deixa por definir o período mínimo de detenção, a administração dos ativos e o impacto das doações para os beneficiários.
Segundo responsáveis do Tesouro, cerca de 7 milhões de crianças já tinham aderido ao programa antes da inscrição automática. O presidente Donald Trump e o secretário do Tesouro, Scott Bessent, apresentaram esta modalidade na Casa Branca em 7 de outubro.
Inscrição automática amplia o alcance, não os saldos
As Trump Accounts são contas de poupança individuais para crianças com vantagens fiscais. Os titulares passam a controlá-las aos 18 anos. Crianças com menos de 18 anos que cumpram os requisitos e tenham um número válido de Segurança Social podem receber uma conta automaticamente, mas um progenitor ou tutor tem de a reclamar para poder geri-la ou fazer contribuições permitidas.
O mecanismo difere da inscrição automática em planos de reforma com contribuições, como os 401(k). As contas são abertas para crianças elegíveis, mas não há deduções automáticas de salários ou de outros rendimentos. Assim, o número de contas pode aumentar rapidamente sem que os saldos acompanhem essa subida. A entrada de dinheiro dependerá de futuras contribuições ou doações.
Adam Bergman, fundador da IRA Financial, afirmou que a inscrição automática pode dar às famílias que desconheciam o programa ou não tinham tomado a iniciativa de aderir uma conta inicial para os filhos. AJ Kletkin, consultor de património privado da Private Advisor Group, em Nova Iorque, considera que a medida pode alargar a participação e permitir começar a poupar mais cedo. Para as crianças, acrescentou, um horizonte de investimento mais longo pode dar décadas para a acumulação de rendimentos compostos.
Doações de ações podem exigir detenção por cinco anos
A oferta de investimentos atualmente disponível nas Trump Accounts inclui alguns fundos de índice de baixo custo. As regras propostas pelo IRS e pelo Tesouro em 30 de setembro criariam uma nova via para doações de ações individuais. Os doadores poderiam entregar ações destinadas a um conjunto de contas de, pelo menos, 5.000 crianças, desde que o grupo beneficiário estivesse num estado ou numa área geográfica elegível.
Para os doadores, oferecer ações valorizadas pode ser uma forma de apoiar crianças e, potencialmente, evitar o imposto sobre mais-valias que poderia ser devido se os títulos fossem primeiro vendidos. Em termos gerais, a proposta obriga os titulares a manter as ações doadas durante pelo menos cinco anos. As duas entidades estão a receber comentários públicos, com prazo de envio até 30 de novembro.
Brian Boswell, cofundador e consultor sénior de património da The Retirement Studio, afirmou que o modelo é invulgar porque as crianças podem não ter capacidade para diversificar por iniciativa própria as posições em ações individuais. Na sua leitura, o período mínimo de cinco anos poderá procurar reduzir o risco de muitas contas venderem ações ao mesmo tempo após a distribuição, pressionando a cotação. Ainda assim, poderá haver vendas concentradas quando esse prazo terminar, observou.
Escolha dos investimentos e gestão em larga escala por definir
Christine Benz, diretora de finanças pessoais e planeamento de reforma da Morningstar, questionou na rede social X se uma criança ficaria melhor servida com ações de uma única empresa, escolhidas sem intervenção da criança ou dos pais, do que com um fundo indexado ao S&P 500. A observação põe em evidência uma questão prática da proposta: o desempenho dependerá da empresa em causa e os beneficiários poderão não ter qualquer influência sobre os títulos que recebem.
A distribuição das doações e a gestão de um volume desta dimensão também continuam por esclarecer. Bergman disse acreditar que o número de pessoas que acabará por considerar doar para as Trump Accounts poderá ser relativamente reduzido, talvez limitado a algumas centenas de norte-americanos. Joseph Medina, sócio da EY Private em Washington, afirmou que o Tesouro poderá inicialmente manter os ativos numa conta coletiva de grande dimensão e repartir as participações quando as contas individuais forem reclamadas.
As quase 70 milhões de contas indicam, portanto, uma rápida expansão do alcance potencial do programa, e não um número equivalente de crianças com depósitos ou investimentos em ações individuais. O plano de doação de ações continua sujeito a consulta pública; as regras finais, o processo de distribuição dos ativos e as opções de investimento disponíveis ainda não foram definidos.