A empresa americana de terras raras USA Rare Earth (USAR) revelou que chegou a um acordo de intenção não vinculativo com o Departamento de Comércio dos EUA para um pacote de apoio no valor de aproximadamente 1,6 bilhão de dólares, além de concluir uma captação de 1,5 bilhão de dólares por PIPE. Após o anúncio, as ações da empresa apresentaram forte valorização no pré-mercado, com o mercado interpretando o evento como outro exemplo da "aceleração da localização" da cadeia de suprimentos de minerais críticos nos Estados Unidos.
Estrutura do acordo: Projeto CHIPS propõe fornecimento de subsídios e garantias de empréstimos
O arranjo de intenção divulgado pela empresa aponta que o financiamento proposto virá do projeto CHIPS do Departamento de Comércio, composto por:
- 277 milhões de dólares em subsídios federais propostos
- 1,3 bilhão de dólares em empréstimos garantidos prioritários propostos (sob o quadro da Lei CHIPS)
Como condição complementar, a empresa planeja emitir ao Departamento de Comércio cerca de 16,1 milhões de ações ordinárias e fornecer aproximadamente 17,6 milhões de opções de compra de ações (apesar de algumas diferenças na divulgação do documento, a estrutura central permanece a mesma).
PIPE finalizado simultaneamente: emissão de 69,8 milhões de ações a 21,5 dólares cada
Além dos fundos de intenção governamentais, a empresa anunciou que concluiu um acordo de 1,5 bilhão de dólares PIPE com a participação de investidores como Inflection Point, a um preço de emissão de 21,5 dólares por ação, totalizando 69,8 milhões de ações, com previsão de conclusão em 28 de janeiro de 2026.
A Reuters apontou que combinando o PIPE com o apoio governamental proposto, o total pode chegar a aproximadamente 3,1 bilhões de dólares.
Aplicação dos fundos: Mina Round Top no Texas e capacidade de fabricação de ímãs em Ohio
A empresa planeja usar os fundos adicionais para expandir a cadeia industrial de "mineração a ímãs": de um lado para o desenvolvimento da mina Round Top no Texas, do outro para a construção da instalação de fabricação de ímãs em Stillwater, Oklahoma. Os principais marcos destacados pela empresa em materiais divulgados incluem:
- Objetivo de iniciar a produção comercial da Round Top em 2028
- Objetivo de longo prazo inclui a extração e processamento em larga escala de minerais críticos/terras raras e expansão da capacidade de produção de ímãs de neodímio-ferro-boro
Informações da SEC mostram que a transação de intenção ainda está sujeita a várias condições precedentes (como captação de recursos não federais, acordos de fornecimento, planos de infraestrutura, etc.), sendo que os fundos governamentais serão liberados em fases dependendo dos marcos atingidos.
Contexto: EUA ampliam investimentos na cadeia de minerais críticos
Segundo a Reuters, este é o mais recente movimento de Washington para se envolver mais profundamente no campo dos minerais críticos, tendo anteriormente realizado investimentos relacionados a ações em empresas como MP Materials, Lithium Americas e Trilogy Metals. Terras raras e seus ímãs são amplamente utilizados em eletrônicos de consumo, equipamentos militares, veículos elétricos e equipamentos médicos.
