- A gigante sul-coreana de chips de memória SK Hynix planeja arrecadar 29,4 bilhões de dólares através da emissão de American Depositary Receipts na Nasdaq, com previsão de começar a ser negociada oficialmente em 10 de julho, o que pode se tornar a maior oferta pública inicial de ações de uma empresa estrangeira na história global.
- Este duplo lançamento nos EUA visa atrair capital internacional que anteriormente não podia acessar diretamente o mercado de ações coreano, ajudando a empresa a obter mais fundos durante o aquecido ciclo de semicondutores para enfrentar a concorrência do setor.
- No contexto de um aumento nos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial globalmente, a SK Hynix alcançou um crescimento significativo de desempenho graças à sua participação de liderança no mercado de memória de alta largura de banda, com suas ações listadas em Seul tendo subido significativamente este ano.
Ampliação dos canais de capital transfronteiriço
Zhou Di, gerente de portfólio da Thornburg Investment Management que possui ações da SK Hynix, destacou que esta emissão é direcionada a investidores internacionais que atualmente não podem acessar o mercado de ações coreano. A listagem na Nasdaq oferece uma maneira direta e sem atritos para o capital global, permitindo que participem plenamente de um dos ativos mais atraentes do ciclo de memória de inteligência artificial, otimizando ainda mais a estrutura acionária da empresa.
Janela de entusiasmo do mercado
Recentemente, o sentimento de investimento global em relação à inteligência artificial e ao setor de chips tem se mantido elevado. Daniel Morgan, gerente sênior de portfólio da Synovus Trust que possui ações da Micron Technology, afirmou que o mercado está atualmente em um período de demanda extremamente alta por ativos relacionados a chips, sendo um momento ideal para empresas com necessidades de financiamento envolverem profundamente os investidores americanos em suas ações.
Despesas de capital e expansão de capacidade
De acordo com as divulgações, os 29,4 bilhões de dólares arrecadados pela SK Hynix serão usados não apenas para aumentar a liquidez no mercado aberto e a influência da marca, mas, mais importante, para fornecer suporte financeiro de longo prazo para suas novas fábricas de chips em Yongin, Coreia do Sul, e Indiana, EUA. Com a demanda dos principais clientes por chips de memória de alto desempenho se voltando para aplicações de inferência e proxy, a urgência da expansão de capacidade está aumentando.
Expectativa de reavaliação de valor
Dados do setor mostram que, até o quarto trimestre do ano passado, a SK Hynix detinha 57% da participação de mercado na receita de memória de alta largura de banda, mas seu nível geral de avaliação ainda é inferior ao de alguns concorrentes. Se a listagem nos EUA for totalmente subscrita e negociada com prêmio, a lógica de precificação do mercado para a empresa pode ser reavaliada, e a diferença de avaliação pode se estreitar. No futuro, se os gastos globais com tecnologia desacelerarem, o desempenho de suas novas ações também poderá enfrentar alguma pressão.
