Antes da abertura do mercado: Ações de chips lideram, ativos relacionados a IA geralmente impulsionados
No pré-mercado dos EUA em 22 de janeiro, o setor de semicondutores está geralmente forte, várias ações relacionadas ao poder de cálculo de IA, armazenamento e cadeia de equipamentos estão em alta. Antes do horário de negociação, a Oracle subiu quase 3%, com a Micron e a AMD avançando mais de 2%, enquanto a ASML e a TSMC também subiram.
A interpretação do mercado de forma geral sugere que sob a narrativa da "expansão da infraestrutura de IA", os investidores estão aumentando sua disposição em alocar na cadeia de hardware, com as compras de curto prazo mais concentradas em armazenamento, poder de cálculo e processos avançados.
Fator de Catalisação: Jensen Huang sinaliza que a construção de IA ainda está na "fase de ativos pesados"
O ponto central que aqueceu o sentimento dos investidores vem das recentes declarações em Davos. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, destacou publicamente que a construção da infraestrutura global de IA ainda requer investimentos contínuos de trilhões de dólares, abrangendo energia, computação em nuvem e indústrias eletrônicas, descrevendo como uma das maiores ondas de construção de infraestrutura da história humana.
Esta afirmação reforçou as expectativas do mercado de que "os gastos de capital não vão esfriar rapidamente", elevando indiretamente o espaço de imaginação para oferta e demanda de chips, armazenamento e equipamentos.
Ligação Ásia-Pacífico: Equipamentos e cadeia de armazenamento em alta, apetite por risco retorna
No mercado asiático, os ativos relacionados à cadeia de fornecimento da Nvidia também mostraram uma ligação evidente. As ações da empresa japonesa de equipamentos semicondutores Disco subiram mais de 15% em determinado momento, refletindo o entusiasmo dos investidores pela demanda por hardware de IA.
Na Coreia, Samsung Electronics e SK Hynix também registraram alta significativa naquele dia. Além disso, a recuperação do apetite por risco está relacionada a um ambiente de negociação mais amplo de "risk-on".
Próximos pontos de atenção do mercado: Relatórios financeiros e diretrizes de gastos de capital ainda são variáveis cruciais
Após o acendimento do sentimento de curto prazo, os investidores estão mais focados em duas validações: primeiro, o desempenho de relatórios financeiros e pedidos de empresas-chave; segundo, se as diretrizes de gastos de capital de grandes empresas de tecnologia e fabricantes de chips continuam a ser revisadas para cima. As discussões durante Davos sobre a demanda por IA e o ritmo de expansão ainda estão em fermentação, por exemplo, a avaliação da intensidade do investimento na cadeia da indústria de chips também está afetando o precificação da sustentabilidade do ciclo no mercado.
Em um contexto de alta avaliação, se houver divergências nas declarações sobre o retorno dos investimentos em IA nos relatórios financeiros, o setor pode se dividir mais rapidamente: a lógica forte (HBM, encapsulamento avançado, equipamentos críticos) beneficiará mais concentradamente, enquanto os ativos sem visibilidade de pedidos terão maior volatilidade.
